القيمة السوقية للتوكنات تتجاوز 30 مليار دولار!
بلاك روك تقدم طلبًا لإنشاء صندوقي توكنات،
لتسريع التنافس على التمويل على السلسلة.

تقدمت شركة بلاك روك بطلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، لإطلاق صندوقين يستندان إلى تقنية البلوكشين، أحدهما لصناديق السندات الأمريكية وصناديق السوق النقدي. يتم إصدار أسهم على السلسلة عبر نظام مرخص، وتكون منصة الأصول الرقمية مسؤولة عن حفظ السجلات.

تسعى شركة بلاك روك، أكبر شركة إدارة أصول في العالم (رمزها في السوق الأمريكية: BK)، إلى تسريع توسعها في مجال “التمويل المُمَكَّن بالتوكن”، حيث قدمت مؤخرًا طلبًا رسميًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، للاستعداد لإطلاق صندوقين يستندان إلى تقنية البلوكشين، أحدهما لصناديق السندات الأمريكية وصناديق السوق النقدي.

وفقًا للوثائق المقدمة إلى SEC يوم الجمعة الماضي، تخطط بلاك روك لإطلاق صندوق جديد يُسمى “أداة احتياطي استثمار يومي في العملات المستقرة المعاد استثمارها”، والذي يركز على الاستثمار في النقد، والسندات الأمريكية قصيرة الأجل، واتفاقيات إعادة شراء مضمونة من قبل الحكومة.

سيتم إصدار “أسهم على السلسلة” من خلال نظام مرخص يربط بين عدة شبكات بلوكشين. ستتولى شركة Securitize، منصة الأوراق المالية الرقمية، قسم الوصاية، مسؤولية الحفاظ على سجلات الملكية الرسمية لهذه الأسهم المُمَكَّنة.

وتشير الوثائق إلى أن المؤسسة ستعتمد إطار عمل مرخص على الشبكة العامة، مع الحفاظ على تطابق سجلات هوية المستثمرين وأرقام محافظهم الرقمية.

حتى الآن، لم تكشف الوثائق عن الشبكات التي ستدعمها هذه الصناديق في المرحلة الأولى، لكن تم تحديد حد أدنى للاستثمار بقيمة 3 ملايين دولار، مما يعكس أن الهدف الاستراتيجي يركز بشكل رئيسي على المؤسسات الكبرى والعملاء ذوي الثروات العالية.

صندوق عملة بقيمة 7 مليارات دولار على السلسلة

وفي الوقت نفسه، تتوقع بلاك روك أن تقدم طلبًا لإضافة فئة أسهم على السلسلة لصندوقها التقليدي للسوق النقدي — “صندوق بلاك روك للسندات المختارة والسيولة”، والذي يدير أصولًا تقترب من 7 مليارات دولار.

وفقًا للخطة، ستستخدم شركة إدارة الأصول، بنك نيويورك ميلون للخدمات الاستثمارية (BNY Mellon Investment Servicing)، معيار رموز إيثيريوم ERC-20 لتسجيل الملكية الرسمية. وسيتم دمج السجلات على السلسلة مع نظام الهوية الحقيقية للمستثمرين ونظام المحافظ الرقمية، ليكون بمثابة سجل المساهمين الرسمي.

تُبرز هذه الخطوات الطموح القوي لبلاك روك في التوسع الكامل في مجال التمويل المُمَكَّن بالتوكن. يُقصد بـ"التوكنة" تحويل الأصول المالية التقليدية، مثل الصناديق، والسندات، والأسهم، إلى شهادات رقمية على البلوكشين، وهو أحد أسرع القطاعات نموًا في مجال الأصول الرقمية حاليًا. يعتقد المؤيدون أن هذه التقنية يمكن أن تقلل بشكل كبير من وقت التسوية، وتتيح التداول على مدار 24 ساعة بدون توقف، وتحسن من شفافية السوق.

نمو سوق التوكنة بنسبة تزيد على 200% سنويًا، ومدير بلاك روك يدعم بقوة

إلى أي مدى يُعد موجة التوكنة نشطة؟ وفقًا لمنصة تتبع البيانات rwa.xyz، شهد سوق التوكنة للأصول المادية (RWA) نموًا انفجاريًا خلال العام الماضي، حيث بلغ معدل النمو 200%، وتجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 30 مليار دولار.

بالإضافة إلى ذلك، أصدرت شركة بوسطن للاستشارات (BCG) وشركة Ripple، الرائدة في مدفوعات البلوكشين، تقريرًا مشتركًا يتوقع أن يتضاعف حجم سوق التوكنة للأصول المادية ليصل إلى 18.9 تريليون دولار بحلول عام 2033.

وقد دعم الرئيس التنفيذي لبلاك روك، لاري فينك، مرارًا وتكرارًا تقنية التوكنة، معتبرًا إياها الحل النهائي لتحديث البنية التحتية المالية التقليدية.

وفي عام 2024، تعاونت بلاك روك مع Securitize لإطلاق أول صندوق لها للتوكنة في السوق النقدي، باسم “BUIDL”، والذي نما الآن ليصل إلى حوالي 2.5 مليار دولار، وأصبح يُستخدم بشكل متزايد كضمانات في سوق العملات الرقمية، خاصة في عمليات الإقراض والرافعة المالية.

• تم إعادة نشر هذا المقال بموافقة من: 《البلوك تشيك》
• العنوان الأصلي: 《تسريع التوسع في “التمويل المُمَكَّن بالتوكن”! بلاك روك تتقدم بطلب لإطلاق “هذين الصندوقين على السلسلة”》
• الكاتب الأصلي: بلوك مي MEL