حصار تريليون يوان: الحصول على تذكرة البنوك ذات الأهمية النظامية

صحيفة الأوراق المالية مراسل: ما تشوانماو

لماذا يعتبر توسيع حجم الأصول أمرًا حيويًا بالنسبة لبعض البنوك؟ المنافسة السوقية، تأثير توزيع التكاليف، القدرة على مقاومة المخاطر، هي الأسباب الجوهرية المعترف بها.

في مقابلة حديثة مع مراسل صحيفة الأوراق المالية، أشار العديد من المهنيين في الصناعة إلى منطق دفع أعمق: الحجم ليس مجرد نتيجة لتطوير إدارة البنك، بل هو متغير أساسي في إطار النظام. من معايير دخول الرخصة إلى آلية الضمان غير الظاهرة في السوق، صممت الأنظمة ذات الصلة بشكل عميق لتشكيل الدوافع الأساسية التي تدفع البنوك إلى توسيع حجمها بشكل نشط.

السباق للدخول

قائمة البنوك ذات الأهمية النظامية

هل يمكن أن تدخل قائمة البنوك ذات الأهمية النظامية؟ يُنظر إليها دائمًا على أنها نقطة فاصلة رئيسية في تطور الصناعة.

“التمدد الكبير لبعض البنوك في العامين الأخيرين يرجع جزئيًا إلى محاولة دخول هذه ‘المدينة المحصنة’.” يحلل أحد المهنيين أن اختيار القائمة يعني متطلبات رأس مال إضافية أعلى ومعايير تنظيمية أكثر صرامة، لكن يتبع ذلك فوائد مزدوجة مرئية وغير مرئية.

الفوائد الظاهرة تظهر في ميزة الرخصة واعترافات الأعمال. سواء كانت شركات إدارة الأصول، أو التأجير المالي، أو رخصة التمويل الاستهلاكي، أو مؤهلات إصدار السندات، فإن معظمها يعتمد على حجم أصول البنك الأم. يقول أحد المهنيين بصراحة إن البنوك التي لا تملك حجمًا كافيًا من الصعب أن تحصل على إذن بالدخول إلى هذه الأنشطة.

أما الفوائد غير الظاهرة فهي تأتي من تأثير الهالة للعلامة التجارية. إن اختيار البنك ليكون من البنوك ذات الأهمية النظامية يعادل الحصول على نوع من “الضمان”، مما يساعد على تحسين التصنيف الائتماني وتقليل تكاليف التمويل. بعد أن يتم اختيارها، يزيد العديد من البنوك من جهود الترويج لعلامتها التجارية، مما يعزز بشكل أكبر جهود جمع الودائع وتوسيع الأعمال الأخرى.

ومع ذلك، فإن الحجم ليس شرطًا كافيًا للدخول إلى “المدينة المحصنة”. وفقًا لـ “لوائح تقييم البنوك ذات الأهمية النظامية”، تشمل أنظمة التقييم أربعة أبعاد: الحجم، والارتباط، والبدائل، والتعقيد، حيث لا تتجاوز نسبة الوزن الخاص بالحجم 25%.

على سبيل المثال، بالنسبة للبنوك التجارية الحضرية، من بين المؤسسات التي تجاوزت عتبة تريليون يوان من الحجم، يوجد حاليًا خمسة بنوك دخلت القائمة وهي بنك نينغبو، وبنك جيانغسو، وبنك بكين، وبنك نانجينغ، وبنك شنغهاي، في حين أن تسعة بنوك تجارية حضرية أخرى مثل بنك هانغتشو وبنك تشونغتشينغ لم يتم اختيارها بعد.

البنوك المختارة

تواجه قيودًا أشد على إدارة رأس المال

يعني دخول قائمة البنوك ذات الأهمية النظامية أن التنظيم سيكون أكثر صرامة، وهو ما يظهر بشكل مباشر في إدارة رأس المال.

يجب على البنوك ذات الأهمية النظامية أن تقتطع رأس مال إضافي، مما يعني أنه بعد اختيارها، كل توسع يتطلب استهلاك رأس مال أعلى. في بيئة صناعية تتراجع فيها هوامش الفوائد وتتباطأ معدلات الربحية، يزداد ضغط تعزيز رأس مال البنوك باستمرار.

بعض البنوك التجارية الحضرية التي تجاوزت عتبة تريليون يوان من الحجم، لا تزال نسبة رأس المال الأساسي الكافي أقل من 9%، والمسافة إلى الحد الأحمر للتنظيم ضيقة جدًا. هذا يعني أنه إذا لم تتمكن من تعزيز رأس المال بسرعة من خلال الأرباح المحتجزة أو التمويل الخارجي، فسيتعين إبطاء وتيرة النمو في الحجم.

جودة الأصول تمثل قيدًا آخر. أشار أحد كبار مسؤولي البنوك التجارية الحضرية إلى أن الأصول الائتمانية التي تم إقراضها خلال فترات التوسع السريع تظهر مخاطر بشكل متأخر، وغالبًا ما تستغرق من عامين إلى ثلاثة أعوام لتظهر تدريجيًا في البيانات المالية. بالنسبة للبنوك التجارية الحضرية التي تجاوزت عتبة تريليون يوان بشكل مكثف في السنوات الأخيرة، قد يكون اختبار ضغط جودة الأصول الحقيقي قد بدأ للتو.

“لقد تكبدنا أكبر خسارة في الماضي، وسلكنا أكبر طريق ملتوي، بسبب عدم الاستقرار الكافي.” أكد رئيس أحد البنوك التجارية الحضرية في اجتماع داخلي على ضرورة التعلم من الدروس التاريخية.

كما قدم مسؤول كبير في أحد البنوك التجارية الحضرية التي تجاوزت عتبة تريليون يوان إطارًا حذرًا لمراقبة التوسع بين الأقران: “كان أسلوبهم في الأصل أكثر حذرًا، ويمكنهم تحمل بعض التوسع، كما أن حجم الاقتصاد في هذه المدينة يمكن أن يدعم توسع بنك حضري واحد.”

الوافدون الجدد

هل يتقلص نافذة التوسع؟

سبق أن أكدت الاجتماعات المركزية للعمل المالي على “منع التوسع غير المنظم”، وأن المبدأ الرئيسي للمؤسسات المالية الصغيرة والمتوسطة هو “تقليل الحجم وتحسين الجودة” و"الاعتماد على المحلية وتطوير إدارة مميزة". ما هو التأثير الذي يترتب على ذلك على الوافدين الجدد الذين لا زالوا في مرحلة التحدي، وفقًا لآراء السوق المختلفة.

رأي واحد يرى أن النافذة تتقلص. المؤسسات الرائدة التي نجحت في التكيف تملك ميزة السبق، ويواجه الوافدون الجدد بيئة تنظيمية أكثر صرامة، ويجب عليهم التنافس على موارد إقليمية محدودة في مسار أكثر ازدحامًا.

“تلك البنوك التجارية الحضرية ذات المناطق الاقتصادية العادية، يعني التوسع من خلال الاقتراض تكاليف ديون أعلى، وضعف قدرة تسعير الأصول.” قال أحد كبار مسؤولي البنوك الحضرية لمراسل صحيفة الأوراق المالية.

قال زين غانغ، مدير مختبر المالية والتنمية في شنغهاي، إن في ظل الدورة الصناعية الحالية، يجب على البنوك الصغيرة والمتوسطة التي تمتلك رؤية طويلة الأمد أن تركز على تحويل مركز إدارة الأعمال من السعي وراء الحجم الكبير إلى تحسين هيكل الأصول والخصوم.

رأي آخر يرى أن التفاوت في الحجم هو الحالة الطبيعية. وأشار باحثون في الصناعة إلى أن البنوك الحضرية ذات الحجم التريليوني، تظهر تباينات واضحة في التقييم من أعلى إلى أدنى — السوق يميز بطريقة خاصة بين من يعتمد على دعم الاقتصاد الإقليمي في نموه، ومن يعتمد على الرفع المالي. في الواقع، لم يكن العلاوة على الأمان أبدًا تصريحًا غير مشروط، وإنما تعتمد على قدرة البنك على إثبات أن توسع الحجم يتوافق مع قدرته على إدارة المخاطر.