لقد صادفت مؤخرًا نمطًا تاريخيًا رائعًا وثّقه Samuel Benner في عام 1875 حول دورات السوق المالية. حاول الرجل بشكل أساسي رسم خريطة للفترات التي يمكن فيها جني الأرباح من خلال تحديد أنماط متكررة في فترات الازدهار الاقتصادي، والركود، والهلع. من المدهش أن هذه النظرية لا تزال تُناقش في مجتمعات التداول حتى اليوم.

إليك كيف يتضح الأمر. لاحظ بنر أن حالات الهلع tend to hit roughly every 18-20 years – سنوات مثل 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، وتوقعها إلى 2035 و2053. خلال فترات الهلع، النصيحة بسيطة: ابقَ ثابتًا، لا تبيع على الفور، ولا تتخذ قرارات عاطفية. هذه هي السنوات التي يكون فيها الجميع في حالة ذعر، لكن هذا هو الوقت الذي تحتاج فيه إلى الحفاظ على هدوئك.

ثم لديك سنوات الازدهار حيث تتصاعد الأسعار بشكل كبير. نتحدث عن سنوات مثل 1928، 1960، 1973، 1989، 2000، 2007، 2016، 2020، ومن المثير للاهتمام أن 2026 تظهر على هذه القائمة. خلال هذه الفترات، تتعافى الأسواق وتنتعش، مما يجعلها فترات مثالية لجني الأرباح وبيع مراكزك عند تقييمات أعلى. إنها الفترة التي يحقق فيها المال الذكي أرباحه.

لكن الفرصة الحقيقية؟ تلك السنوات التي تتسم بالركود والأوقات الصعبة – 1924، 1931، 1942، 1958، 1985، 2005، 2012، 2023، 2032، 2040. تكون الأسعار منخفضة، والاقتصاد يعاني، ومعظم الناس خائفون. تقول نظرية بنر إن هذا هو الوقت الذي يجب أن تشتري فيه – الأسهم، الأراضي، السلع، أي شيء. قم بالتحميل ثم احتفظ حتى تعود فترة الازدهار مرة أخرى.

المفهوم كله يدور حول شراء منخفض خلال فترات الركود، والاحتفاظ خلال الهلع، ثم البيع عند ارتفاع الأسعار خلال سنوات الازدهار. استراتيجية بسيطة، أليس كذلك؟ لكن الشيء المهم هو أن بنر نفسه أشار إلى أن هذا ليس قانونًا صارمًا. تتشكل الأسواق الحقيقية بواسطة السياسة، والحروب، والاختراقات التكنولوجية، وتغيرات السياسات الاقتصادية. لذا، بينما يمنحك هذا الدورة التاريخية إطارًا قويًا لفهم تحركات السوق على المدى الطويل، لا يمكنك ببساطة اتباع التواريخ بشكل أعمى. الأمر أشبه بالبوصلة أكثر من أن يكون GPS.

ما أجدُه مثيرًا للاهتمام هو مدى استمرار العديد من المتداولين في الإشارة إلى هذا النمط عند التفكير في الفترة التي يجب فيها اتخاذ قرارات مالية. سواء كان ذلك فعالًا أم مجرد تحيز تأكيدي، فهو بالتأكيد عدسة تستحق النظر فيها عند تخطيط جدول استثمارك.