هناك تاجرَان أسطوريان في سوق الأسهم الياباني، وتنتقل قصتهما عبر أوساط التداول حتى اليوم. أحدهما هو إله التداول الشهير BNF، والآخر هو المستثمر المبتدئ الأقوى CIS، وصداقتهما الطويلة ومسار نموهما المشابه يتركان انطباعًا عميقًا.

الأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو حادثة الطلب الخاطئ على J-COM. في ذلك اليوم، اشتهر CIS، محققًا ربحًا قدره 6 مليارات ين ياباني، لكن BNF كان أكثر قوة — حيث حقق ربحًا خلال 10 دقائق فقط بلغ 20 مليار ين ياباني، وهو ما يعادل حوالي 1.5 مليار يوان صيني في ذلك الوقت. مستوى هذه العمليات ليس مجرد حظ، بل يعتمد على فهم عميق للسوق.

نجاح شوجيكاوا روتشُو (الاسم الحقيقي لـ BNF) لم يكن بين ليلة وضحاها. بدأ بشكل رئيسي من خلال الاستثمار المعاكس، خاصة بعد انفجار فقاعة الإنترنت في عام 2000. حينها، كانت الأسواق العالمية في حالة هبوط، وسوق اليابان تأثرت أيضًا، وكان معظم المستثمرين متشائمين. لكنه اكتشف فرصة: على الرغم من أن أسعار الأسهم في سوق الدببة ستستمر في الانخفاض، إلا أنها ستصاحبها موجات من الارتداد. وكان يربح من خلال التقاط هذه الارتدادات.

طريقته كانت محددة — مراقبة معدل الانحراف عن المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا. عندما يكون سعر سهم معين بعيدًا بشكل كبير عن خط المتوسط لمدة 25 يومًا، مثلاً إذا كان السعر عند 100 ين ولكن السعر الفعلي 80 ين، ويصل معدل الانحراف إلى -20%، يعتقد حينها أن السعر مقيم بأقل من قيمته بشكل كبير ويجب شراؤه. وعلى العكس، إذا كان السعر أعلى بكثير من الخط، فعليه أن يكون حذرًا من المخاطر. هذه الطريقة ساعدته على تراكم رأس مال صغير في البداية ليصل إلى 100 مليون ين ياباني.

في عام 2003، تغيرت ظروف السوق. مع دخول سوق الأسهم الياباني في اتجاه صاعد، غير شوجيكاوا روتشُو استراتيجيته. لم يعد يكتفي بالشراء الرخيص، بل بدأ يتبع الاتجاه، ونتيجة لهذا التحول، ارتفعت أصوله إلى 8 مليارات ين ياباني. أسلوبه اليومي كان مميزًا — يركز على التداول القصير المدى لمدة يومين أو ليلتين، ويحمل بين 20 إلى 50 سهمًا لتنويع المخاطر، ويقوم بجني الأرباح أو وقف الخسارة بسرعة ثم ينتقل إلى أدوات جديدة. وهو أيضًا ماهر جدًا في استغلال تأثيرات التفاعل بين القطاعات، مثل أن يشتري أسهم شركات الحديد الأربعة الكبرى عندما ترتفع واحدة منها، حتى لو لم ترتفع الأخرى بعد.

أما استراتيجية CIS فهي أبسط وأكثر قوة. فمفهومه الأساسي هو: الأسهم التي ترتفع بشكل مستمر من المحتمل أن تستمر في الارتفاع، والأسهم التي تنخفض بشكل مستمر من المحتمل أن تستمر في الانخفاض. قد يبدو الأمر بسيطًا، لكن معظم الناس لا يستطيعون تطبيقه. كثيرون يرون أن الأسهم ارتفعت لفترة ويخشون الشراء عند القمة، وبدلاً من ذلك ينتظرون الانخفاض للشراء، مما يؤدي إلى تفويت فرصة السوق الصاعدة بالكامل. هو يعتقد أن السوق لديه استمرارية قوية — الأقوياء يصبحون أكثر قوة، والضعفاء يضعفون أكثر، ويجب أن نقبل بقوة السوق بدلاً من مقاومتها.

كما يؤكد على نقطة مهمة: عدم زيادة حجم الصفقة عند الخسارة. عندما تبدأ صفقة في الخسارة، فإن أذكى تصرف هو الاعتراف بالفشل وإيقاف الخسارة بسرعة. الكثيرون يضاعفون رهاناتهم، مما يزيد من الخسائر. المهم حقًا ليس معدل الفوز، بل العائد الإجمالي — أن تكتفي بخسارة صغيرة وتحقق أرباحًا كبيرة.

الأسطورتان تؤكدان شيئًا واحدًا: أن قواعد السوق عندما تنتشر على نطاق واسع، تفقد فعاليتها، وأن التداول يتطلب رؤية فريدة وذكاء حادًا في الحكم. غالبًا ما يولد المتداولون المتميزون خلال فترات الكوارث والأزمات، عندما يكون معظم الناس في حالة ذعر، ويبرز القليل من الأشخاص الذين يستطيعون التصرف ببرود وقرار حاسم. كلما زادت التقلبات، زادت الفرص المخفية.