الرئيس التنفيذي لشركة أبولو، روان، يحذر من تصحيح السوق، ويهاجم الممارسات "الفظيعة" في شركات التأمين المنافسة

في هذا المقال

• BRK.B
• APO

تابع أسهمك المفضلة إنشاء حساب مجاني

مارك رويان، الرئيس التنفيذي لشركة أبولو جلوبال مانجمنت LLC، يتحدث خلال مقابلة في حلقة من بلومبرج ويلث مع ديفيد روبنشتاين في نيويورك، 5 أبريل 2022.

جيناه مون | بلومبرج | صور جيتي

حذر مارك رويان، الرئيس التنفيذي لشركة أبولو جلوبال مانجمنت، يوم الأربعاء المستثمرين من أنه يستعد لشركته الضخمة لإدارة الأصول لاحتمال حدوث ركود في السوق وانتقد بشدة ما أسماه الممارسات “الفضيعة” لبعض شركات التأمين المنافسة.

الخلفية الاقتصادية الصلبة الحالية — التي ساعدت أبولو على تحقيق ربع ناجح، حيث وصلت الشركة إلى تريليون دولار في الأصول تحت الإدارة وأرباح قياسية مرتبطة بالرسوم — تخفي خطرًا متزايدًا لما أسماه “صدمات خارج الصندوق”.

“كل ما نراه أمامنا هو في الواقع قوي جدًا،” قال رويان. لكن هناك “احتمال أكبر بكثير، في رأينا، لنتائج خارجة عن المألوف.”

رويان، الذي أسس أبولو في 1990 وأشرف على تحولها إلى عملاق للأصول البديلة والتأمين، قال إنه الآن أكثر قلقًا بشأن العوامل الخارجية التي قد تعرقل الاقتصاد أكثر من أي وقت مضى في أربعة عقود له في وول ستريت.

تعليقاتُه، التي تأتي في وقت يتداول فيه سوق الأسهم الأمريكية بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق، تضيف إلى المخاوف التي أعرب عنها مسؤولون ماليون من بينهم رئيس بنك جي بي مورغان تشيس جيمي ديمون.

وضع رويان احتمالات حدوث صدمة خارجية بين 30% و35%، وهو أعلى بكثير من المستوى المعتاد للمخاطر، على حد قوله.

يمكن أن تؤدي مجموعة من القوى إلى زعزعة استقرار الأسواق، وفقًا لرويّان، بما في ذلك “إعادة ضبط جيوسياسية كاملة”، وسياسات قد تثبط التضخم من خلال تقييد العمل والتجارة، ودورة الذكاء الاصطناعي الواسعة التي تعيد تشكيل الوظائف والنمو الاقتصادي.

“تقريبًا كل شيء نفعله، سواء كان عمدًا أم لا، لديه القدرة على أن يكون تضخميًا،” قال رويان، في إشارة واضحة إلى سياسات الرئيس دونالد ترامب من الرسوم الجمركية والهجرة الأمريكية.

“تقييد عرض السلع، تقييد عرض العمل والحركة الحرة للسلع والعمل — ربما لأسباب جيدة وشرعية يجب أن تُتخذ — كلها تضخمية على المدى القصير، حتى لو لم نرَ علامات على ذلك،” أضاف.

وفيما يخص الذكاء الاصطناعي، توقع رويان اضطرابات اجتماعية واقتصادية: “تقريبًا كل وظيفة ستُعزز أو تُستبدل. سنشهد انقلابًا كاملًا — تصاعد الطبقة العاملة وزيادة الضغوط على الطبقة البيضاء.”

لا تزال موازنات الشركات والمستهلكين قوية، بينما تظل مالية الحكومات مثقلة، حسب قوله.

مخاوف العدوى

بينما تحقق شركة أبولو نتائج قوية اليوم، قال رويان إنه يستعد لأوقات أكثر اضطرابًا في المستقبل.

قامت الشركة بترقية جودة الائتمان لاستثماراتها ذات الدخل الثابت، وقللت من تعرضها لقطاعات أكثر خطورة مثل البرمجيات، واحتفظت بحوالي 40 مليار دولار من النقد في أعمال التأمين الخاصة بها.

“هذا يعني أننا نستثمر مع النظر في حماية رأس مالنا والتأكد من أننا هنا لنمر عبر الدورات إذا حدثت تصحيحات، والتي نتوقعها بصراحة،” قال رويان.

لكن رويان — الذي حول أبولو من خلال التوسع في التأمين في 2009 عبر شركة أثين، بائعة المعاشات التقاعدية ومنتجات التقاعد — وجه أقسى ملاحظاته تجاه شركات التأمين الأخرى. توفر أعمال التأمين لأبولو مصدر رأس مال كبير ومستقر للاستثمار، مماثل لنموذج “الطواف” التأميني الذي روّجت له شركة بيركشاير هاثاوي، وهو الآن جزء مركزي من استراتيجيتها.

“ليس الجميع في صناعتنا يفعل ما ينبغي عليه فعله. ليس الجميع يدير أعماله بالطريقة التي أدير بها أعمالنا،” قال رويان. “نقلق بشأن العدوى.”

تعني العدوى أن التوتر ينتشر عبر الصناعة، مما يرفع من خطر تدخل الجهات التنظيمية أو البنوك المركزية لحماية عملاء التأمين والتقاعد.

لم يسمِّ رويان شركات معينة يعتقد أنها تتصرف بشكل سيئ.

لكنه اقترح أن بعض شركات التأمين تعتمد على ما أسماه ممارسات “فضيعة” — بما في ذلك هياكل كايمان الخارجية، والقروض المضمونة المعقدة، والافتراضات الائتمانية العدوانية — التي قد تجعل بعض الميزانيات العمومية تبدو أقوى مما هي عليه.

“ما يمكننا فعله هو أن نكون شفافين، ونلتزم بتصنيفات أعلى، ونبني رأس مالنا، وندير الأعمال على المدى الطويل،” قال رويان.

شاهد الآن

فيديو 34:48

داخل البدائل: لماذا يعتقد الرئيس التنفيذي لأبولو أن استراتيجيتك الاستثمارية معطوبة

داخل الثروة

اختر CNBC كمصدر مفضل لديك على جوجل ولا تفوت لحظة من أكثر الأسماء موثوقية في أخبار الأعمال.