الانتعاش السوقي يأخذ استراحة. إليك 3 أسباب لذلك — و 1 جانب مشرق

كل يوم أسبوعي، يصدر نادي الاستثمار CNBC مع جيم كرامر تحديثًا بعد الظهر يُسمى “هومستريتش” — تحديث عملي بعد الظهر، في الوقت المناسب لآخر ساعة من التداول في وول ستريت. تتراجع الأسواق يوم الثلاثاء من أعلى مستوياتها القياسية، مع انخفاض الأسهم المرتبطة بتطوير الذكاء الاصطناعي بشكل أكبر. كان مؤشر ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا منخفضًا بنسبة 1.5% في تداول بعد الظهر، بينما كان مؤشر S&P 500 منخفضًا حوالي 0.6%. كانت هناك عدة عوامل تلعب دورًا. أولها هو القوة المستمرة في سوق النفط بسبب عدم اليقين بشأن صفقة السلام مع إيران. عند أعلى مستوياتها خلال اليوم الثلاثاء، تجاوز خام النفط الأمريكي القياسي WTI فوق 102 دولار للبرميل؛ واستقر يوم الاثنين عند 98.07 دولار. عامل آخر هو تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الحار لشهر أبريل، الذي جعل السوق يقلق من أن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي قد تكون رفع سعر الفائدة، وليس خفضه. الآن يرى السوق احتمالًا يقارب 36% لرفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام، ارتفاعًا من حوالي 24% أمس، وفقًا لأداة CME FedWatch. يمكن أن تتغير هذه الاحتمالات ذهابًا وإيابًا مع كل نقطة بيانات جديدة وعنوان رئيسي من الحرب، لذلك لا ينبغي أن نقرأ الكثير في ذلك بعد. ومع ذلك، لا ينبغي أن نتجاهل أيضًا الإشارات من سوق السندات، الذي حساس لتوقعات التضخم. ارتفع عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.45% وتجاوز عائد السندات لمدة 30 سنة 5%. عادةً ما تكون ارتفاع أسعار الفائدة سلبية للأسهم ذات مضاعف السعر إلى الأرباح العالي، مما يفسر سبب تراجع الأسماء ذات النمو. ثالثًا وأخيرًا، كانت العديد من أسهم الذكاء الاصطناعي مفرطة الشراء بعد أن شهدت ارتفاعات حادة في الأسابيع الأخيرة. كان من المتوقع أن يحدث بعض التراجع في مرحلة ما. التحدي مع التحركات الحادة هو أنه عندما يتغير الزخم، غالبًا ما تكون عمليات البيع أسرع بكثير مما يمكن للمستثمرين التفاعل معه. لهذا السبب نفضل تقليل المراكز خلال الارتفاعات الحادة، مع الاعتراف بأنه من غير المرجح أن نحدد قمة السوق بشكل مثالي. لا نعتقد أن صفقة الذكاء الاصطناعي قد انتهت، لكننا لن نستغرب أن يستمر بعض جني الأرباح على المدى القريب، نظرًا للانطلاقة الاستثنائية التي حققها القطاع منذ نهاية مارس. بينما يضغط التغيير على العديد من الفائزين المرتبطين بمراكز البيانات، بما في ذلك كورنينج، GE Vernova، إيتون وبروودكوم، فإن الجانب المشرق هو أن بعض تلك الأموال تجد طريقها إلى مجموعات كانت منبوذة وتخلفت عن أداء السوق الأوسع، بما في ذلك الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية. كانت شركة بروكتر آند غامبل، إيلي ليلي، كوستكو، وجونسون آند جونسون من أكبر الرابحين في المحفظة. الليلة هادئة من حيث الأرباح. الشركة الوحيدة الكبرى المقررة للإعلان عن أرباحها هي NextPower، وهي شركة تتخصص في تتبع الطاقة الشمسية كانت تُعرف سابقًا باسم NextTracker. قبل افتتاح السوق يوم الأربعاء، سنرى أرباح مجموعة Nebius وعملاق التكنولوجيا الصيني Alibaba Group. مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أبريل هو الإصدار الرئيسي الوحيد على التقويم الاقتصادي. مثل CPI يوم الثلاثاء، يتوقع الاقتصاديون قفزة كبيرة من مارس. يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت آراؤهم FactSet أن يقفز مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.7% على أساس شهري و0.3% عند استبعاد الغذاء والطاقة. (انظر هنا قائمة الأسهم في صندوق جيم كرامر الخيري). كعضو في نادي CNBC للاستثمار مع جيم كرامر، ستتلقى تنبيه تداول قبل أن يقوم جيم بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه التداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على CNBC TV، ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ الصفقة. المعلومات أعلاه عن نادي الاستثمار تخضع لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، مع إخلاء مسؤوليتنا. لا توجد أو تُنشأ أي مسؤولية أو واجب أمانة بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يضمن أي نتيجة أو ربح معين.