لقد صادفت شيئًا رائعًا – نظرية دورة السوق التي عمرها 150 عامًا وما زالت ذات صلة غريبًا اليوم. رجل يُدعى Samuel Benner في عام 1875 رسم مخططًا لما أسماه فترات جني الأرباح، مما أسس إطارًا لفهم متى تتعرض الأسواق المالية للذعر، أو الانتعاش، أو الانهيار.

إليك الفكرة الأساسية: تتحرك الأسواق في دورات متوقعة، تقريبًا كل 18-20 سنة. قسمها بنر إلى ثلاث مراحل مميزة تتكرر.

أولاً، هناك سنوات الذعر – 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، والمقبل 2035، 2053. خلال هذه الفترات، تتعرض الأزمات المالية لضربات قوية. تنهار الأسواق، ينتشر الذعر. النصيحة هنا واضحة: لا تبيع على الفور عند الذعر. هذه هي الأوقات التي يتخذ فيها الناس أسوأ قراراتهم.

ثم لديك سنوات الانتعاش. هذه هي الفترة التي تتعافى فيها الأسعار وترتفع – فكر في 1928، 1943، 1953، 1960، 1973، 1989، 2000، 2007، 2016، 2020، 2026، 2034، وهكذا. هذه هي الفترات التي يجب أن تأخذ فيها الأرباح وتبيع. الأسواق قوية، والمشاعر إيجابية، والأسعار مرتفعة. إذا كنت محتفظًا بأصولك خلال الأوقات الصعبة، فهذه هي اللحظة التي تخرج فيها.

المرحلة الثالثة هي سنوات الركود والانحدار – 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، 2023، 2032، 2040، 2050. الأسعار منخفضة، النمو بطيء. هذه في الواقع أفضل فرصة للشراء. عندما تبدو الأمور قاتمة والأسعار منخفضة، يكون ذلك عندما يجمع المال الذكي.

الاستراتيجية أنيقة: اشترِ عندما يكون الجميع خائفًا (مرحلة الركود)، واحتفظ خلال الفوضى (سنوات الذعر)، ثم باع عندما تعود النشوة (سنوات الانتعاش). إنها استثمار معارض للمألوف مغلف في نمط تاريخي.

الآن، ملاحظة مهمة – هذه ليست حقيقة مطلقة. تتأثر الأسواق بالسياسة، والحروب، والتحولات التكنولوجية، والصدمات الاقتصادية غير المتوقعة. النظرية تعطيك إطارًا، وليس ضمانًا. لكن كعدسة لفهم دورات السوق طويلة الأمد والفترات التي يمكن أن تربح فيها، فهي مفيدة حقًا.

ما يثير الدهشة هو أننا حاليًا في سنة انتعاش متوقعة (2026). سواء استمرت أو تعطلت بواسطة حدث غير متوقع، من يدري. لكن من المفيد أن تضع في اعتبارك هذه الدورة عند اتخاذ قرارات بشأن محفظتك.