مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا يحقق مستوى قياسي جديد، وهذه الموجة العالمية من "الشرائح" قوية بشكل خاص!

عائدات قوية بعد العطلة، انتعاش قوي لآ أ، لا يظهر أي علامات على “متلازمة العطلة”، والموجة تتقدم بسرعة كالسهم!

عند النظر إلى السوق العالمية، فإن الدورة الفائقة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل هيكل الصناعة، حيث تتفجر أسهم التكنولوجيا الأمريكية بشكل جماعي، وتؤكد التقارير المالية التي تتجاوز التوقعات باستمرار: لا تزال سلسلة صناعة الرقائق العالمية تتوقع نموا مرتفعا.

ومن المثير للاهتمام أن الاستثمار في الرقائق، الذي يمثل النمو العالي، بدأ يتجاوز الحدود التقليدية تدريجياً. مؤخراً، ظهرت ظاهرة “تأثير هايلكس” في سوق المواعدة في كوريا — بفضل الأداء المتوقع العالي كمكافأة، ارتقى موظفو SK هايلكس مباشرة إلى نجوم المواعدة، وأصبحت زيهم الرسمي علامة على “الانتقال إلى الوحدة”.

من الصناعة، وسوق الأسهم، وحتى دائرة المواعدة، وراء هذا “الجنون بالرقائق”، يكمن الزخم القوي للدورة الفائقة للدوائر الإلكترونية. من وحدة المعالجة المركزية، والتخزين، إلى مزودي الخدمات السحابية، ووحدات الضوء، جميع المسارات الأساسية تتجه بقوة، حقاً “واقفين في الضوء”!

مؤشر تصميم الرقائق التكنولوجية المبتكرة “الواقفين في الضوء”

اسم المؤشر منذ “924” نسبة الارتفاع (%)

تصميم الرقائق التكنولوجية 322.96

الرقائق التكنولوجية 304.16

مؤشر نصف التوصيل في الصين 237.82

مؤشر التوصيل الشامل لنصف التوصيل 219.20

مواد ومعدات نصف التوصيل المبتكرة 208.51

صناعة الرقائق 205.74

مختارات صناعة نصف التوصيل 206.44

نصف التوصيل الصيني 203.94

مؤشر الرقائق الوطنية 200.88

مواد ومعدات نصف التوصيل 200.58

مصدر البيانات: واندو للمعلومات، الفترة الإحصائية من 24.9.2024 إلى 7.5.2026، أداء المؤشر التاريخي لا يعكس الأداء المستقبلي. “924” يشير إلى 24 سبتمبر 2024.

بداية قوية في مايو، مؤشر SOX يحقق رقم قياسي جديد

هذه المرة، هو تفاعل عالمي في قطاع التكنولوجيا، وهو تفاعل بين تفضيل المخاطر ونتائج الشركات التي تتجاوز التوقعات، مع تأثير ديفيس المزدوج.

نبدأ بأسهم السوق الأمريكية، حيث شهدت العديد من الشركات الرائدة انتعاشاً هائلاً منذ العطلة:

مجال وحدة المعالجة المركزية: شركة AMD (AMD.O) زادت بنسبة 112.5% خلال العام، وارتفعت بنسبة 353.6% خلال العام الماضي؛ شركة إنتل (INTC.O) زادت بنسبة 238.5% خلال العام، وارتفعت بنسبة 515% خلال العام الماضي، مع استمرار التحقق من نتائج تحول أعمال الذكاء الاصطناعي، مما جعلها المحرك الرئيسي لارتفاع سعر السهم.

قطاع التخزين: شركة سانديك (SNDK.O) زادت بنسبة 558.2% خلال العام، و4367.7% خلال العام الماضي؛ شركة ميكرون تكنولوجي (MU.O) زادت بنسبة 161.8% خلال العام، و806% خلال العام الماضي؛ شركة سيجيت تكنولوجي (STX.O) زادت بنسبة 184.7% خلال العام، و730.5% خلال العام الماضي، استفاد قطاع شرائح التخزين بشكل كامل من الطلب المتفجر على قدرات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، وأصبح هو الخط الرئيسي في سوق التكنولوجيا الحالي.

مزودو الخدمات السحابية ووحدات الضوء: شركة جوجل (GOOGL.O) زادت بنسبة 28.1% خلال العام، و165.7% خلال العام الماضي؛ شركة أمازون (AMZN.O) زادت بنسبة 18.1% خلال العام، و44.5% خلال العام الماضي، مع ارتفاع ثابت في أسعار أسهم مزودي الخدمات السحابية، مما يعكس ثقة السوق طويلة الأمد في استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. في مجال وحدات الضوء، شركة Lumentum (LITE.O) زادت بنسبة 1264.4% خلال العام، وشركة AAOI (AAOI.O) زادت بنسبة 965.4% خلال العام، استفادت سلسلة صناعة الاتصالات الضوئية بشكل كامل من توسع شبكة الحوسبة العالمية، وحققت الشركات ذات الصلة أداءً وأسعار أسهم مضاعفة.

وبموازاة الأداء القوي للشركات الرئيسية، ارتفع مؤشر فيلادلفيا لنصف التوصيل (SOX) بنسبة 66.25% خلال العام، واستقر فوق مستوى 11000 نقطة، مما يدل على أن سوق الرقائق العالمية قد دخلت مرحلة جديدة من النمو.

(مصدر البيانات: واندو للمعلومات، حتى 8.5.2026)

وراء الظاهرة: المنطق الصلب للدورة الفائقة لنصف التوصيل

كما نؤكد دائماً، فإن الازدهار العالي لسلسلة صناعة الرقائق الحالية ليس استثناءً، بل هو مشهد متنوع ومزدهر.

وراء الازدهار، تكمن نتائج الشركات الرائدة في مختلف القطاعات التي تتجاوز التوقعات باستمرار، والأهم من ذلك، هو استمرار جداول الطلبات الطويلة وتوقعات الزيادة في الأسعار.

نوضح ذلك بالتفصيل:

1. الدورة الفائقة للتخزين

تأثير “نجوم المواعدة” لشركة SK هايلكس هو في جوهره تأثير ثروة الدورة الفائقة لشرائح التخزين. في الربع الأول من 2026، حققت SK هايلكس أرباح تشغيلية بقيمة 37.6 تريليون وون كوري، بزيادة 405.5% على أساس سنوي، وارتفعت هامش الأرباح التشغيلية إلى 72%، متجاوزة شركة نيفيديا وأصبحت “طابع النقود” في الصناعة.

الظاهرة الأساسية هنا هي الاختلال الحاد بين العرض والطلب المدفوعين بالذكاء الاصطناعي:

? الجانب الطلب: استهلاك ذاكرة خوادم الذكاء الاصطناعي يعادل 8 أضعاف الخوادم العادية، ومن المتوقع أن يستهلك مراكز البيانات 70% من قدرات الذاكرة العالمية بحلول 2026، وأن يتم حجز معظم القدرات قبل 2028.

? جانب العرض: تسيطر الشركات الثلاث الكبرى على التوسعة، وتقتصر المخزونات على حوالي 4 أسابيع، مع توجيه الأولوية لإنتاج منتجات عالية الجودة مثل HBM و DDR5، مما يوسع فجوة العرض والطلب على التخزين العام.

2. عودة وحدة المعالجة المركزية: إعادة تشكيل مركز الحوسبة في عصر الوكيل الذكي

بعد أن كانت تتجاهلها لفترة طويلة، تعود وحدة المعالجة المركزية (CPU) بقوة في عصر الوكيل الذكي (Agentic AI). الطلب العالي على المنطق، وجدولة المهام، والاستجابة ذات الكمون المنخفض، يجعل نسبة استخدام CPU إلى GPU تتغير من 1:4-1:8 إلى 1:1-1:2.

شركة AMD، في الربع الأول، حققت إيرادات قسم البيانات المركزية بقيمة 5.8 مليار دولار، بزيادة 57% على أساس سنوي، وتجاوزت لأول مرة إيرادات قسم العملاء، وأصبحت المصدر الرئيسي للدخل. بناءً على ذلك، رفعت AMD توقعاتها لحجم سوق معالجات الخوادم لعام 2030 من 60 مليار دولار إلى 120 مليار دولار، مع معدل نمو سنوي مركب يتجاوز 35%. كما بدأت شركات الرقائق الكبرى دورة زيادة الأسعار، مع ارتفاعات تصل إلى 16-17%، وبدأت موجة ارتفاع الأسعار في كامل سلسلة القيمة.

3. صعود الحوسبة المحلية: من السياسات البديلة إلى تنفيذ الطلبات

بدأ الطلب العالمي على الذكاء الاصطناعي يدخل مرحلة “الطلبات الحقيقية” بعد أن كان مجرد “حكاية”، وتواجه الحوسبة المحلية فرصة تاريخية. حققت نماذج كبيرة مثل DeepSeek-V4 دورة تقنية مغلقة، وأُطلقت بالتزامن مع دعم 10 شركات تصنيع شرائح محلية، مع زيادة هائلة في حجم استدعاء الرموز، وحققت الشركات المميزة إيرادات تجاوزت 2.5 مليار دولار مع ثلاث زيادات في الأسعار.

تشير بيانات أرباع الشركات في سوق الأسهم الصينية إلى أن أداء شركات الحوسبة المحلية مذهل: شركة رائدة في شرائح الذكاء الاصطناعي حققت نمواً بنسبة 160% في الإيرادات، و185% في صافي الأرباح، مع تحول التدفقات النقدية التشغيلية إلى الإيجابية؛ شركة أخرى في وحدة المعالجة المركزية وDCU تجاوزت إيراداتها 4 مليارات يوان، بزيادة 68% على أساس سنوي؛ وشركة GPU محلية أصبحت أول شركة تحقق ربحاً ربع سنويًا.

(مصدر البيانات: واندو للمعلومات، حتى 31.3.2026)

كيف تتوقع أن تتصرف في منتصف عام 2026 مع موجة “الطاقة في الرقائق” هذه؟

في الواقع، منذ العام الماضي، كل مرة تصل فيها أسهم قطاع الرقائق إلى أعلى مستوياتها، يطرح السؤال نفسه: هل يمكن أن تستمر السوق في الارتفاع بعد كل هذا؟

نعتقد أن استمرار الارتفاع لا يعتمد فقط على مدى ارتفاع السوق، بل الأهم هو مدى استدامة زخم الصناعة، وما إذا كانت التقييمات الحالية قد أصبحت فقاعة بشكل مفرط.

وفيما يلي بعض وجهات نظر كبار البائعين للمراجعة.

شركة CITIC Securities تقول إن سوق شرائح التخزين لا يزال يعاني من نقص في العرض حتى نهاية 2027 على الأقل، وأن موجة الارتفاع في الأسعار ستستمر طوال عام 2026. ومن ناحية الطلب، فإن الشركات الكبرى في التكنولوجيا الأمريكية تواصل إنفاقها بشكل جنوني على الذكاء الاصطناعي، حيث تخطط أمازون، Meta، مايكروسوفت، وشركة Alphabet، أكبر شركات السحابة، لإنفاق ما يصل إلى 725 مليار دولار هذا العام، وهو أعلى بكثير من حوالي 650 مليار دولار سابقًا، مما يوفر دعماً قوياً مستمراً لطلب شرائح التخزين.

شركة CITIC Construction Investment تؤكد أن موجة بناء البنية التحتية للحوسبة لا تزال في بدايتها، وأن الاستثمار في كامل سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي لا يزال ذا قيمة عالية، مع تسارع عملية التوجيه الخارجي للطلب الخارجي وتوطين الإنتاج المحلي، مما يعزز الطلب والسياسات الداعمة لصناعة الحوسبة المحلية.

وفي النهاية، نعود للتفكير في جوهر الاستثمار: هذه الدورة الصناعية الناتجة عن الذكاء الاصطناعي على الأرجح ستكون رحلة طويلة تمتد لسنوات، وليست مجرد سباق قصير المدى لتحقيق أرباح سريعة.

إذا كانت استراتيجيتك الاستثمارية تتوافق مع قدرتك على تحمل المخاطر، وإذا كنت تؤمن بعمق في منطق تطور الصناعة وراء ذلك، فبدلاً من الاعتماد على المشاعر، والاندفاع وراء الارتفاعات، فالأفضل هو اختيار أدوات واستراتيجيات استثمار أكثر استقراراً وهدوءاً، لزيادة فرص الاستفادة من الاتجاهات طويلة الأمد.

صندوق ETF لتصميم الرقائق التكنولوجية من شركة Guolian An (588780)، أكبر وأكثر سيولة، يحظى بتقدير كبير

منذ انفجار سوق “924” في الأسهم الصينية، أظهر مؤشر تصميم الرقائق أداءً ممتازاً، وتصدر بشكل واضح بين مؤشرات الرقائق الرئيسية، خاصة خلال الأشهر الستة الماضية، وهو بحق “الجيش الطليعي” في سوق الرقائق.

المصدر: واندو للمعلومات، الفترة الإحصائية من 24.9.2024 إلى 7.5.2026، الأداء التاريخي للمؤشر لا يعكس الأداء المستقبلي. “924” يشير إلى 24 سبتمبر 2024.

وفي منتجات ETF التي تتبع مؤشر تصميم الرقائق التكنولوجية، فإن ETF تصميم الرقائق من شركة Guolian An (588780) هو الأقدم، والأكبر من حيث الحجم، والأكثر سيولة، مما يجعله خياراً مريحاً للمستثمرين لتوزيع أصول عالية الجودة في مجال الرقائق.

مؤخراً، تجاوز حجم ETF تصميم الرقائق من Guolian An 588780 مليار يوان، ويدخل مرحلة جديدة من دورة حياة المنتج. (المصدر: واندو للمعلومات، حتى 7.5.2026)

وراء هذا الحجم الكبير، توجد بيانات تداول مذهلة، حيث بلغ متوسط التداول اليومي منذ بداية العام حتى 7 مايو 1.50 مليار يوان، ومتوسط معدل التبادل اليومي منذ إنشائه يتجاوز 20%، مع نشاط كبير في السوق، مما يعكس ثقة المستثمرين.

مؤشر تصميم الرقائق التكنولوجية يركز بشكل كبير على حلقات التصميم الأساسية، ويغطي الشركات الرائدة في الابتكار التكنولوجي. وتشكل نسبة تصميم الدوائر الرقمية 77.36%، وتصميم الدوائر التناظرية 16.74%، مع إجمالي يتجاوز 94%.

بفضل الطلب المتزايد على شرائح الذكاء الاصطناعي، ودفع الحوسبة المحلية، وخصائص القطاع المرتبطة بارتفاع وانخفاض مؤشر سوق STAR، فإن نمو مؤشر تصميم الرقائق التكنولوجية يتمتع بمرونة عالية، مما يساعد المستثمرين على الاستفادة بشكل كامل من إمكانات النمو العالي في مجال تصميم الرقائق، خاصة في ظل التوجه نحو الاستبدال المحلي والصناعة المزدهرة.

لذا، يناسب هذا المؤشر المستثمرين الذين يرغبون في التوزيع على قطاعات عالية الازدهار في صناعة الرقائق، من خلال الاستثمار في المؤشر، لتقليل مخاطر اختيار الأسهم، والاستفادة من الفرص التاريخية في استبدال التصميم المحلي وازدهار الصناعة.

أكبر عشرة مكونات في مؤشر تصميم الرقائق التكنولوجية

المصدر: واندو للمعلومات، حتى 6.5.2026. مجرد عرض لمكونات المؤشر، وليس توصية بالأسهم.

شركة Guolian An: عملاق التكنولوجيا، يشارك المستثمرين في أرباح التكنولوجيا الصلبة

شركة Guolian An، التي تعتبر من رواد الاستثمار في المؤشرات المحلية، أطلقت منذ 2019 منتجها “الوطني” في التكنولوجيا الصلبة — ETF تصميم الرقائق من Guolian An (512480)، وتركز دائماً على تلبية احتياجات المستثمرين الحقيقية، من خلال قدرات بحث وتطوير محترفة، وإدارة دقيقة، وتخصص في مجال الاستثمار في التكنولوجيا الصلبة.

في مجال النمو التكنولوجي، أنشأت Guolian An نظام منتجات متكامل ومتعدد القطاعات. بالإضافة إلى ETF تصميم الرقائق من Guolian An (512480)، وETF تصميم الرقائق من Guolian An (588780)، قامت الشركة أيضاً بتوسيع استثماراتها في السوق من خلال منتجات في سوق الأسهم في هونغ كونغ، و"شريط الابتكار" (创业板)، مع تغطية كاملة لسلسلة التوريد التكنولوجية، بما يشمل الرقائق، والأجهزة، والبرمجيات، والحوسبة السحابية، والذكاء الاصطناعي؛ وETF 50 للابتكار التكنولوجي (588180)، الذي يركز على الأسهم ذات التقييمات العالية، ويغطي الأصول الأساسية في سوق STAR، ويشمل شركات في الرقائق، والطاقة الشمسية، والأجهزة الطبية، وتطوير البرمجيات، ويعد أداة مهمة للمستثمرين من المؤسسات المالية طويلة الأمد. كما أن هناك منتجات أخرى، تتكامل مع بعضها، لمساعدة المستثمرين على استغلال فرص النمو التكنولوجي في العصر.

بالنسبة لشركة Guolian An، فإن الاستثمار في المؤشرات ليس مجرد تتبع سلبي، بل هو تمكين نشط يعتمد على دراسات معمقة في سلاسل الصناعة، مع إدارة دقيقة يومية، وهو وعد جاد للمستثمرين. في المستقبل، ستواصل الشركة العمل بمهنية، وتركيز، واهتمام، لإدارة كل منتج، والعمل جنباً إلى جنب مع المستثمرين، للاستفادة من أرباح صناعة التكنولوجيا الصلبة في الصين!

أدوات ETF لصناعة التكنولوجيا من Guolian An

المنتجات ذات الصلة
منتجات ذات الصلة

ETF الرقائق من Guolian An (512480)
ربط A: 007300
ربط C: 007301
ETF تصميم الرقائق من Guolian An (588780)

تغطي كامل سلسلة الصناعة، وتلتقط أرباح دورة الحوسبة، والتخزين، وارتفاع أسعار التعبئة والاختبار، واستبدال المنتجات المحلية، بدقة، وتوفر فرصاً للاستفادة من ارتفاع الصناعة، وتعد أداة ممتازة للاستثمار في قطاع الرقائق. تركز على تصميم الرقائق في سوق STAR، وتغطي الشركات الرائدة في الابتكار التكنولوجي، وتستفيد من الطلب المتزايد على شرائح الذكاء الاصطناعي، ودفع الحوسبة المحلية، مع خصائص النمو العالي في سوق STAR، مع مرونة عالية في النمو.

منتجات ذات الصلة

ETF التكنولوجيا من سوق هونغ كونغ من Guolian An (159120)

يتبع هذا الصندوق مؤشر التكنولوجيا في سوق هونغ كونغ، ويغطي الشركات الرائدة في الإنترنت والتكنولوجيا، ويتيح للمستثمرين استغلال فرص التفاعل بين تنشيط الصناعة وإصلاح التقييمات، وهو وسيلة فعالة للاستثمار في الأصول التكنولوجية الأساسية في سوق هونغ كونغ، مع توازن بين العائدات طويلة الأمد ومرونة التقييمات قصيرة الأمد، وهو مناسب للمستثمرين المهتمين بهذا القطاع.

مستوى مخاطر المنتج: ETF الرقائق من Guolian An، وETF تصميم الرقائق من Guolian An، وETF التكنولوجيا من سوق هونغ كونغ، جميعها تصنف على أنها مستوى R3 (متوسط المخاطر). هذا التصنيف هو تقييم من قبل مدير الصندوق فقط، وليس توصية أو ضمان من قبل جهة إدارة الصندوق. يُرجى من المستثمرين تقييم المخاطر بشكل مستقل قبل الاستثمار، وفقاً لتقييمات الجهات المبيعات.

تحذير من المخاطر: الاستثمار في الصناديق يحمل مخاطر، ويجب على المستثمرين توخي الحذر. هذه المادة ترويجية فقط، ولا تعتبر وثيقة قانونية. المعلومات المقدمة تعتمد على مصادر موثوقة، وتُقدم فقط كمرجع، ولا تشكل نصيحة استثمارية حاسمة. يلتزم مدير الصندوق بالإدارة بأمانة، وبمبدأ حسن النية، ولكن لا يضمن تحقيق أرباح، ولا يضمن أدنى عائد. أداء الصناديق السابقة لا يعكس الأداء المستقبلي، وأداء الصناديق الأخرى التي يديرها مدير الصندوق لا يضمن أداء صندوق معين. إذا استثمرت أصول الصندوق في سوق STAR، فستواجه مخاطر خاصة تتعلق بآليات السوق، والمعايير، وقواعد التداول، بما في ذلك تقلبات أسعار الأسهم، ومخاطر السيولة، وخطر الانسحاب من السوق. سوق هونغ كونغ يطبق آلية التداول T+0 (أي يمكن بيع الأسهم التي تم شراؤها في نفس اليوم قبل التسوية)، مما يعرض المستثمرين لمخاطر خاصة تتعلق ببيئة السوق، والأصول، وقواعد التداول. إن موافقة هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية على تسجيل الصندوق لا تعني موافقتها على المخاطر أو العوائد، ولا تعتبر توصية أو ضماناً. عمليات منتجات الصناديق في بلدنا قصيرة نسبياً، ولا تعكس جميع مراحل السوق. يُرجى قراءة نشرة الإصدار، وعقد الصندوق، والوثائق القانونية الأخرى بعناية. يُذكر المستثمرون أن الاستثمار في الصناديق يعتمد على مبدأ “المشتري يتحمل المسؤولية”، وأن المخاطر الناتجة عن أداء الصندوق وتغير صافي قيمة الأصول تقع على عاتق المستثمر. لا يضمن مدير الصندوق، أو الوصي، أو جهة البيع، أو الجهات ذات الصلة، عوائد الاستثمار. جميع المنتجات المذكورة تصدر وتدار بواسطة شركة Guolian An لإدارة الصناديق، والجهات الموزعة لا تتحمل مسؤولية الاستثمار، أو السداد، أو إدارة المخاطر.

(المشرف: وانغ تشي تشيانغ HF013)

【إخلاء المسؤولية】 هذا المقال يعبر فقط عن رأي الكاتب، ولا علاقة له بموقع Hexun. الموقع يظل محايداً فيما يخص البيانات، والآراء، والتقييمات الواردة، ولا يضمن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى. يُرجى اعتبار المعلومات مرجعاً فقط، وتحمل المسؤولية كاملة عن أي قرار استثماري تتخذونه. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com