كشف أداء الربع الأول للمنتجات المصرفية الاستثمارية: من حقق أرباحًا بقيمة 1619 مليارًا، ومن الذي تسارع في الأداء خلف الكواليس؟

على الرغم من تراجع العائدات في السنوات الأخيرة، لا تزال الثبات والأمان هما أكبر ضمانات لمنتجات إدارة الثروات البنكية.

وفقًا لتقرير مركز تسجيل وإدارة الثروات المصرفية، في نهاية الربع الأول من عام 2026، لا تزال حجم منتجات إدارة الثروات البنكية يصل إلى 31.91 تريليون يوان، بزيادة سنوية قدرها 9.51%، في حين انخفضت مقارنة بنهاية عام 2025 بنسبة 4.1%.

وفي الوقت نفسه، تظهر الإحصاءات ذات الصلة أن، في الربع الأول من عام 2026، حققت منتجات إدارة الثروات مجتمعة أرباحًا للمستثمرين بقيمة 161.9 مليار يوان. من بينها، حققت شركات إدارة الثروات البنكية مجتمعة أرباحًا بقيمة 142.2 مليار يوان، والباقي تم تحقيقه من قبل المؤسسات البنكية.

فأي من منتجات إدارة الثروات العديدة كانت الأكثر ربحية هذا العام؟

هل هي المنتجات ذات الحقوق التي تواكب موجة الذكاء الاصطناعي والاقتصاد الرقمي؟ أم المنتجات التقليدية ذات العائد الثابت؟ أم منتجات الثابت + الوسيط؟

هناك العديد من المعلومات التي تستحق الانتباه.

أعلى عائد خلال العام يقارب 30%

وفقًا لإحصاءات WIND عن منتجات إدارة الثروات البنكية، حتى نهاية أبريل 2026، حققت المنتجات ذات العائد المرتفع في إدارة الثروات البنكية عائدًا يقارب 30%.

هذا المستوى مذهل جدًا.

من بين ذلك، حققت منتج 华夏 إدارة الثروات تيانغونغ يي كاي 5 (مؤشر قوة الحوسبة الذكية) منذ بداية العام عائدًا يزيد عن 29.69%، ليصبح أحد المنتجات الرائدة خلال العام (باستثناء المنتجات الخاصة بالأسهم الخاصة).

بالإضافة إلى ذلك، حققت مؤشرات 华夏 إدارة الثروات تيانغونغ يي كاي 24 للمعادن الصغيرة، و华夏 إدارة الثروات تيانغونغ يي كاي 49 لمؤشرات المواد الناشئة، عائدات سنوية بلغت 21.97% و19.80% على التوالي، وتعد من بين الأفضل في السوق.

علاوة على ذلك، حققت منتج 杭银 إدارة الثروات السعادة 99锦航 الحقوقية الرقمية للاقتصاد 180 يومًا، الإصدار 2502، و光大 إدارة الثروات الشمسية الحمراء المفضلة 500 مؤشر معزز C، عائدات منذ بداية العام تجاوزت أيضًا 15%.

هذه المنتجات البنكية لإدارة الثروات، من أسمائها فقط، تظهر توجهًا نحو التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، اللذين أصبحا من الاتجاهات الرائجة في السنوات الأخيرة.

المنتجات ذات العائد الثابت + العائد الثابت أيضًا تحقق أكثر من 10%

بالإضافة إلى ذلك، هناك منتجات إدارة الثروات البنكية ذات العائد الثابت التي تحقق عوائد جيدة.

على سبيل المثال، يُعد 农银理财的农银安心灵动120天O، كمنتج ثابت العائد، الذي حقق أداءً بنسبة 14.26% منذ بداية العام، من بين العشرة الأوائل في إدارة الثروات، وهو إنجاز غير سهل.

من خلال صفحة وصف المنتج، يتضح أن سلسلة 农银安心灵动120天 تنتمي إلى منتجات العائد الثابت +، حيث أن التكوين الأساسي اليومي يتكون من أصول ذات عائد ثابت بنسبة تزيد عن 80%، وحصة حقوق الملكية لا تتجاوز 20%، ومن المفترض أن يكون هناك أيضًا أصول حقوق ملكية (أو أدوات دين قابلة للتحويل) ذات أمان إضافي.

من متوسط السوق، فإن المنتجات البنكية ذات العائد الثابت الصافية تتوسط عند حوالي 1.52%، وهو أعلى من الصناديق النقدية، لكنه محدود الارتفاع.

الأصول ذات الحقوق تركز على التكنولوجيا

الأداء النسبي الرائد خلال العام يعود بشكل رئيسي إلى تخصيص الأسهم التكنولوجية.

على سبيل المثال، يُعد 华夏理财天工日开5号 (مؤشر قوة الحوسبة الذكية) من بين المنتجات التي أظهرت أداءً لافتًا منذ بداية العام، مع عائد سنوي يصل إلى 29.69%، ويُظهر من اسمه توجهًا نحو الأسهم التكنولوجية والذكاء الاصطناعي.

وفقًا للمعلومات، فإن المؤشر المرجعي لهذا المنتج هو مؤشر 华夏理财 AI قوة الحوسبة. يتابع هذا المؤشر بشكل رئيسي أداء الشركات المدرجة في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، مثل شرائح الحوسبة، والوحدات الضوئية، والخوادم.

ويُظهر أداء هذا المؤشر مؤخرًا تفوقًا واضحًا على مستوى سوق الأسهم ككل.

الأصول التكنولوجية الخارجية أيضًا قوية

بالإضافة إلى ذلك، حققت منتجات إدارة الثروات البنكية التي تركز على المعادن الصغيرة والمواد الناشئة عائدات جيدة خلال العام، حيث حققت بعض منتجات سلسلة 华夏理财天工 حوالي 20% من العائدات.

لكن، تركز هذه المنتجات بشكل رئيسي على المعادن الصغيرة والمواد الجديدة، والكثير من الأسهم المكونة لها تنتمي إلى سلاسل القيمة في صناعة التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، بمعنى آخر، مثل هذه الاستراتيجية في التخصيص تعتبر نوعًا من التفاعل مع موجة التصنيع التكنولوجي وموارد الدورة الاقتصادية.

ومع ذلك، للمستثمرين الذين يفضلون الاستقرار، من المهم أن يدركوا أن المنتجات الرائدة في إدارة الثروات البنكية والارتباط بأسهم التكنولوجيا مرتبطة بشكل وثيق، وإذا حدثت تقلبات في المؤشرات ذات الصلة، فإن صافي قيمة المنتجات المرتبطة قد يتعرض أيضًا لتقلبات.

“الاقتراض” من صناديق الجودة لتحقيق عوائد فائقة

بالإضافة إلى التخصيص النشط للأصول ذات الحقوق، هناك بعض منتجات إدارة الثروات البنكية التي تحقق أداءً جيدًا من خلال اختيار صناديق استثمار عامة.

على سبيل المثال، حتى 29 أبريل، حققت 阳光红优选500指数增强C زيادة حوالي 15% خلال العام، في حين أن مؤشر 中证500 زاد بأقل من 12% في نفس الفترة. أي أن منتج إدارة الثروات البنكية تفوق على مؤشر الصناديق العامة.

فكيف يحقق هذا المنتج التعزيز؟

يُظهر تقرير الربع الأول أن، بعد التعمق، تتضمن أكبر عشرة أصول استثمارية العديد من الصناديق ذات الجودة أو الثابتة.

على سبيل المثال، تشمل تلك الصناديق 国泰海通中证500指数增强A، و博道伍佰智航股票A، و广发中证500ETF، و国金量化多策略A، و南方中证500ETF، وهي جميعها صناديق عامة تتمتع بفرق عمل جيدة في السوق.

وبشكل خاص، فإن منتجات 博道، و国泰海通، و广发، و国金، و南方، لديها فرق عمل محترفة، وخصوصًا، فإن منتجات博道 الكمية، التي تتمتع بحجم سوقي جيد في السنوات الأخيرة، تُعد استراتيجية موثوقة لتحقيق أداء يتجاوز المؤشر من خلال استثمار في صناديق ذات جودة عالية.

اختيار صناديق المؤشرات أيضًا خيار جيد

بالإضافة إلى المنتجات الكمية، تظهر بعض المؤسسات البنكية التي تمتلك قدرة على تخصيص قطاعات، بوضوح، في اختيار صناديق المؤشرات التي تفضلها.

على سبيل المثال، يُظهر تقرير الربع الأول أن منتج إدارة الثروات 幸福99锦航权益数字经济180天持有期2502期理财A، يملك مجموعة من صناديق الاستثمار العامة، مثل 国泰中证全指通信设备ETF، و华夏国证半导体芯片ETF، و嘉实上证科创板芯片ETF، و工银瑞信上证科创板50ETF، و国泰CES半导体芯片行业ETF.

هذه التكوينات تعكس بشكل واضح توجه المؤسسة نحو القطاعات، وتُظهر استراتيجية تنويع، بحيث يمكنها الاستفادة من عوائد السوق في مجالات معينة، مع الحفاظ على مستوى من التنويع الذي يتجاوز قدرات إدارة صندوق واحد.

السندات القابلة للتحويل تساهم أيضًا

في مجال العائد الثابت، الذي يُعتبر تقليديًا أقل عائدًا، قدمت إدارة الثروات农银理财 أداءً مذهلاً هذا العام.

سلسلة “安心” و“顺心” أظهرت أداءً قويًا، حيث حققت 农银安心灵动120天O عائدًا سنويًا بنسبة 14.26%، بالإضافة إلى أن 5 منتجات من سلسلتي “安心” و“顺心” حققت عائدات تفوق 10% خلال العام، مما كسر الصورة النمطية عن العائد المنخفض لمنتجات العائد الثابت.

يُظهر تقرير الربع الأول أن أكبر الأصول التي تمتلكها منتجات إدارة الثروات هي صندوق 博时中证可转债及可交换债券ETF، بنسبة 2.17%، بالإضافة إلى أن معظم التكوينات تتعلق بالسندات المدرجة.

ويُعزى ذلك إلى الاستفادة من قدرات صندوق 博时 للاستثمار في السندات القابلة للتحويل، مع عدم استبعاد أن تكون قد احتفظت أيضًا بأصول حقوق ملكية أخرى خلال الفترة، والتي قد تكون ساهمت في أداء أفضل.

تحذيرات المخاطر وشروط الإعفاء

السوق محفوف بالمخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار. لا يُعد هذا المقال نصيحة استثمار شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الخاصة للمستخدم. يجب على المستخدم أن يقيّم ما إذا كانت الآراء أو وجهات النظر أو الاستنتاجات الواردة تتوافق مع ظروفه الخاصة. يتحمل المسؤولية عن الاستثمار بناءً على ذلك.