لقد صادفت مؤخرًا مخططًا تاريخيًا رائعًا من Samuel Benner يعود تاريخه إلى عام 1875 – كان الرجل يحاول بشكل أساسي رسم دورات السوق المالية قبل وقت طويل من التداول الحديث. ما لفت انتباهي هو كيف قسم فترات تحقيق الأرباح إلى ثلاث مراحل مميزة، والصراحة، النمط مثير للاهتمام جدًا عند التفكير فيه.

إذن إليك الإطار العام: حدد بنر "سنوات الذعر" – تلك الفترات القاسية التي تضرب فيها الأزمات المالية والأسواق تنهار. نحن نتحدث عن 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، وتوقع 2035، 2053 بعد ذلك. يتكرر النمط تقريبًا كل 18-20 سنة. خلال هذه الفترات، النصيحة واضحة – لا تبيع بجنون. فقط تمسك واصبر حتى تنتهي.

ثم لديك سنوات الازدهار، وهي في الأساس الفرص الذهبية. هذه هي عندما ترتفع الأسعار وتتعافى الأسواق بقوة. فكر في 1928، 1935، 1943، وصولًا إلى الأحدث مثل 2007، 2016، 2020. ومن المثير للاهتمام أن 2026 تظهر في قائمة سنوات الازدهار لديه – ونحن حاليًا في تلك النافذة تمامًا. هذه هي الفترات التي يمكنك فيها تحقيق أرباح عن طريق البيع وجني الأرباح. الاستراتيجية هنا واضحة: عندما تكون الأصول في ارتفاع، هذا هو الوقت المناسب للتحرك.

المرحلة الثالثة هي سنوات الركود والانحدار – 1924، 1931، 1942، وهكذا. وضع بنر 2023 كواحدة من هذه الأوقات الصعبة، وهو يتماشى بصراحة مع ما رأيناه. هذه هي فرص الشراء. الأسعار منخفضة، والاقتصادات تعاني، وإذا كان لديك رأس مال، فهذه هي اللحظة التي تجمع فيها قبل أن يبدأ دورة الازدهار التالية.

الفرضية بأكملها تتلخص في هذا: اشترِ عندما تكون الأمور رخيصة والجميع خائف، واصبر خلال سنوات الذعر، ثم بيع عندما يضرب الازدهار ويعود الحماس. إنها رؤية دورية طويلة الأمد تتكرر لقرون.

الآن، ملاحظة مهمة – هذا ليس إنجيلًا. تتشكل الأسواق بواسطة السياسة، الحروب، الاختراقات التكنولوجية، الصدمات الاقتصادية غير المتوقعة. لكن كإطار عام للتفكير في الفترات التي يمكن فيها تحقيق الأرباح؟ من المفيد الاحتفاظ به في نموذجك العقلي. يظهر عمل بنر أنه إذا نظرت للأمور من بعيد بما فيه الكفاية، فهناك في الواقع إيقاع ما في الفوضى.