تجمع إيران ليلاً — 12 مايو 2026

ترامب التقى بفريق الأمن القومي لمناقشة "الخطوات التالية" — ضربات متجددة، إحياء مشروع الحرية. الهدنة "على دعم الحياة". تقول وزارة الخارجية الإيرانية إن قراءة ترامب لمقترحهم غير معقولة. رد السوق: لا شيء. اليوم 75 — نفس النمط كالبارحة. التصريحات الآن مجانية، والتجمع توقف عن دفع ثمنها.
شريط الحافز (T1)
11/5 12:32 بالتوقيت العالمي — المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية باقائي يرفض وصف ترامب لمقترح إيران المضاد بأنه "غير معقول": "لم نطالب بأي مطالب"
11/5 ~16:26 — ترامب: "إيران وافقت على إزالة اليورانيوم المخصب الخاص بها قبل يومين" (يتعارض مع قراءة 10/5 التي تقول إن إيران تخطت مطلب النووي)
11/5 16:55 — تقارير: ترامب يلتقي بمجلس الأمن القومي اليوم بشأن الخطوات التالية في حرب إيران، بما في ذلك احتمال تجديد العمل العسكري، بعد الجمود يوم الأحد
11/5 — ترامب: الهدنة "على دعم الحياة"، رد إيران "غبي"، "لا يمكن أن تمتلك سلاحًا نوويًا"، قد يعيد تشغيل "مشروع الحرية" لتحرير السفن في هرمز
11/5 — إسرائيل تدفع للقوات الخاصة لتأمين اليورانيوم · نتنياهو: "الحرب لم تنته"
لا حدث حركي. لا أمر بإعادة إطلاق مشروع الحرية. لا زال "يفكر".
رد فعل السوق (تغير خلال 24 ساعة)
عودة حركة هرمز إلى الطبيعي نهاية يونيو: 33.5% نعم (-7 نقاط مئوية) ← أكبر متحرك في التجمع (لا الآن ~0.665 دولار)
صفقة النووي الأمريكية-الإيرانية قبل 2027: 53.5% (-7 نقاط مئوية)
انخفاض سعر WTI إلى 80 في مايو: 20.5% (-7.5 نقاط مئوية)
حركة هرمز نهاية مايو: 11.5% (-3 نقاط مئوية) · السلام بحلول 31 مايو: 17.5% (-2 نقاط مئوية)
إغلاق المجال الجوي الإيراني بحلول 31 مايو: 39.5% نعم (+8.5 نقاط مئوية) ← أكبر ارتفاع فقط — إشارة استعداد للتصعيد
غزو الولايات المتحدة لإيران قبل 2027: 27.5% (+2 نقاط مئوية) · رفع الحصار عن ترامب قبل 31 مايو (إعلان): 25.5% (+2 نقاط مئوية)
كل شيء آخر ±1-2 نقاط مئوية.
النمط مستمر: أسواق موت الصفقة واستعداد التصعيد تواصل التدهور (هرمز يونيو -7 نقاط، صفقة النووي -7 نقاط، المجال الجوي +8.5 نقاط)، بهدوء، بدون قفزة. خطاب إحياء مشروع الحرية — قبل ثلاثة أسابيع كان حركة 5-9 نقاط في ساعة. البارحة تحرك غزو الولايات المتحدة +2 نقاط ولا شيء غير ذلك. أعاد السوق التقييم: الآن ينتظر أمرًا، أو إصابة سفينة، أو اعتراف رسمي من إيران — وليس منشور على تروث سوشيال.
حقيقة ميدانية تشغيلية
هرمز: لا يزال تدفقًا بسيطًا عبر موافقة PGSA، لا بيانات من صندوق النقد الدولي (PortWatch من الأعلى جاف منذ 19/4 — لا بيانات = لا حركة مرصودة = متوافق مع لا).
القوة القاهرة مستمرة منذ 5/3/2026 (68 يومًا): رأس لفان (20% من LNG العالمي، "إعادة التشغيل خلال أسبوعين حتى بعد السلام")، أرامكو السعودية، شركة البترول الكويتية، بپكو، الألمنيوم البحرين، يوتشون NCC كوريا، فورموزا تايوان. تم تدمير حوالي 40-50% من قدرة نظام ثاد. استعادة حركة هرمز قد تستغرق شهورًا حتى مع وجود صفقة موقعة — ولهذا السبب لا يتأثر التجمع التشغيلي بخطب ترامب، وتحمل حركة يونيو حماية هيكلية لا يمكن للمسار السياسي لمسها.
فجوات الحل المزدوج
رفع الحصار عن هرمز في 30 يونيو: سوق الإعلان 58.5% مقابل سوق الحركة التشغيلية 33.5% — فجوة 25 نقطة مئوية، الأوسع في التجمع. جانب الإعلان يحمل بيتا بيان ترامب؛ الجانب التشغيلي يقيّم الحدث المادي. يورانيوم يونيو: التعهد بالاستسلام 18.5% مقابل الحيازة المادية الأمريكية 13.5% (+5 نقاط مئوية)؛ أمد ديسمبر +17 نقطة مئوية — نفس الشكل، سوق "إيران تقول ذلك" أغنى من سوق "حدث فعلاً". وضع المراقبة — يحتاج الملخص اليومي حوالي 3 عمليات إضافية ليصل إلى خط الأساس قبل أن يُبلغ عن أي من هذه كانحراف بدلاً من ميزة هيكلية.
إطار الأطروحة
اليوم 75 والنظام هو القصة. مسار الصفقة تم كسره رسميًا منذ 10/5؛ وكل شيء منذ ذلك الحين هو الولايات المتحدة تعمل علنًا على خيارات التصعيد — اجتماعات NSC، حديث إحياء مشروع الحرية، دفع إسرائيل للاستيلاء على اليورانيوم — وإيران ترفض الإطار. لا شيء من ذلك أمر. السوق أعاد تقييم صوت ترامب بالكامل: أسواق السلام التي ارتفعت 5-9 نقاط على بيان واحد قبل ثلاثة أسابيع لم تتحرك على "تجديد مشروع الحرية كجزء من عملية أكبر" أمس. فقط إجراء واحد يحرك الأسعار من هنا.
صفقة يونيو على هرمز تقوم بالعمل بمفردها — السوق التشغيلي ينخفض 7 نقاط ليصل إلى 33.5% مع تماشي حسابات موت الصفقة والقوة القاهرة. ارتفاع احتمالية غزو الولايات المتحدة إلى 27.5% هو الاستراتيجية التصعيدية الوحيدة التي يعيد السوق تسعيرها بناءً على الخطاب؛ ومع ذلك، الخطاب ليس غزوًا بريًا، والمعدل الأساسي لغزو كامل لخصم دولة أقل من 5% سنويًا. التصعيد حقيقي؛ الغزو ليس النتيجة النموذجية.
الاختبار الحقيقي القادم: زيارة ترامب للصين، ~غدًا. إيران تعتمد على النفط الصيني — إذا كان هناك مخرج من هرمز أو آلية صفقة، فمن المحتمل أن يأتي عبر ضغط بكين. توقع تجمع عنوناتي كثيف من 13 إلى 20 مايو. إذا بقيت مواقف لا على مدى تلك الفترة بدون اختراق بوساطة الصين، ستُضغط أسواق 31 مايو.
🇮🇷 × 🇺🇸 — مجلس الأمن القومي يدرس ضربات متجددة، وقف إطلاق النار "على دعم الحياة"، إيران ترفض الإطار. السوق: لم يتحرك. اليوم 75 — يتداول الآن فقط الأفعال.