سامسونج إلكترونيكس·SK هاليكسا، تم رفع هدف سعر السهم بشكل كبير بدعم من طلب الذكاء الاصطناعي

تُعكس مجموعة سيتي غروب (Citigroup) آفاق تحسن مزدهر في صناعة الذاكرة نصف الموصلة، حيث رفعت بشكل كبير السعر المستهدف لسهمي سامسونج إلكترونيكس و SK هاليكسي. والخلفية هي أنه مع انتشار الذكاء الاصطناعي، تزداد الطلبات على الذاكرة عالية الأداء، ومن المتوقع أن يستمر ارتفاع الأسعار في النصف الثاني من العام.

وفقًا لأخبار صناعة التمويل والاستثمار، في تقرير أصدرته في 11 مايو، رفعت سيتي غروب السعر المستهدف لسهم سامسونج إلكترونيكس من 300,000 وون كوري إلى 450,000 وون، ورفعت سعر SK هاليكسي من 1,700,000 وون إلى 3,100,000 وون، وأعطت لكل منهما تقييم شراء. السعر المستهدف هو مستوى السعر المناسب الذي تعتبره شركات الأوراق المالية أو المؤسسات الاستثمارية مناسبًا في المستقبل، ويُفسر على أنه تحسن في أداء الشركات ذات الصلة وآفاق الصناعة.

تعتقد سيتي غروب أن هناك احتمالًا كبيرًا لارتفاع أسعار الذاكرة العالمية في النصف الثاني من هذا العام. خاصةً، يُنظر إلى توسيع شركة أنثروبيك، المشغلة لروبوت الدردشة الذكي Claude، وزيادة تطبيقات وحدة الذاكرة الجديدة SOCAM2، وارتفاع أسعار وحدات الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) كمحفزات لرفع الأسعار. تتوقع التقارير أن متوسط سعر البيع (ASP) لـ DRAM و NAND في النصف الثاني من هذا العام سيرتفعان بنسبة 200% و186% على التوالي مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، وهو أعلى من التوقعات السابقة التي كانت 190% و172%. كما تم رفع توقعات نمو الأقراص الصلبة ذات الحالة الصلبة (SSD) من 242% إلى 267%.

بالنسبة لـ SK هاليكسي، فإن المنطق الأساسي مشابه. تقيّم سيتي غروب أنه إذا تجاوز ارتفاع أسعار HBM في النصف الثاني من العام التوقعات، فمن المحتمل أن تستمر أسعار الذاكرة العامة في الارتفاع. وتتوقع أن يكون سعر البيع المتوسط لـ HBM في الربع الرابع من هذا العام أعلى بنسبة 30% مقارنةً بالربع السابق، كما يُنظر إلى ارتفاع أسعار وحدات DDR5 RDIMM المستخدمة في الخوادم ومحطات العمل، بالإضافة إلى التطبيق الرسمي لوحدة SOCAM2، كعوامل تساهم في رفع أسعار DRAM المحمولة. RDIMM هو نوع من وحدات DRAM المستخدمة في الخوادم ومحطات العمل، ويحتوي على مسجّل أو مكثف لضمان استقرار إشارة الذاكرة ومعالجتها بشكل صحيح.

المحور الرئيسي في هذا التقرير ليس فقط رفع السعر المستهدف للسهمين بشكل منفرد. السوق يراقب، هل توسع استثمار الذكاء الاصطناعي سيؤثر ليس فقط على الذاكرة عالية القيمة المضافة مثل HBM، بل أيضًا على أسعار DRAM و NAND العادية، مما يسبب تأثيرات متسلسلة؟ إذا تمكن هذا الاتجاه من التحول إلى تحسين فعلي في الأداء، فقد تستمر قيمة الشركات العملاقة في صناعة أشباه الموصلات في إعادة التقييم. ومع ذلك، نظرًا لأن صناعة الذاكرة تتسم بتقلبات كبيرة تتأثر بتغير الطلب وتنظيم العرض، فإن مدة استمرار اتجاه ارتفاع الأسعار ستظل العامل الرئيسي في حركة أسعار الأسهم.