في الآونة الأخيرة، سألني شخص ما عن ماهية التداول بالرافعة المالية، فشرحت للجميع بشكل مباشر، وشرحت أيضًا معنى الانفجار في الحساب.

لنبدأ بالأبسط. إذا كان سعر البيتكوين 50000، واشتريت واحدًا، فهذا تداول عادي، لا شيء يذكر. لكن التداول بالرافعة المالية يختلف. بنفس سعر شراء بيتكوين واحد، يمكنك دفع 10% فقط، أي 5000، والباقي 90% أتحمل أنا عنه. هذا هو الرافعة عشرة أضعاف، يبدو ممتعًا أليس كذلك؟

لكن الـ45000 ليست هدية، بل قرض، وعليك أن تسددها. إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 55000، بزيادة 10%، تبيع وترد لي 45000، وتحقق ربحًا صافياً قدره 10,000. أي أن رأس مالك البالغ 5000 تضاعف. هذا هو جاذبية الرافعة المالية.

المشكلة هنا. ماذا لو انخفض سعر البيتكوين إلى 45000؟ فقط بنسبة انخفاض 10%، لكن مع رافعة عشرة أضعاف، فإن الـ5000 الخاصة بك ستختفي. في هذه الحالة، هل يمكنك أن تراهن على ارتفاعه مرة أخرى دون أن تبيع؟ بالتأكيد لا. يمكنك أن تنتظر بمالك الخاص، لكن الـ45000 التي أُعطيت لك كقرض هي مالي، فلماذا أتحمل معك؟ لي الحق أن أبيع عملاتك مباشرة وأستعيد أموالي.

وأسوأ من ذلك، إذا تأخرت في البيع، وانخفض سعر البيتكوين إلى 44000، فبعد البيع لن تخسر فقط رأس مالك، بل ستدينني بـ1000. هذا الـ1000 أصبح دينك، وهذه هي المعنى الحقيقي للانفجار في الحساب — أنت لا تفقد فقط رأس مالك، بل تدين للمنصة أيضًا.

كيف تتجنب الانفجار في الحساب؟ هناك حل واحد، وهو زيادة الهامش. بإضافة 5000 أخرى إلى الحساب، يصبح إجمالي قيمة النقد ورأس المال من البيتكوين أكثر من 45000، وتطمئن المنصة.

الآن سأحكي لكم قصة أكثر ظلامية. في الداخل، كانت هناك العديد من منصات التداول الوهمية، وبعكس المواقع التي تزيف البيانات بشكل مباشر، كانت هذه المنصات تقدم بيانات حقيقية، ومع ذلك كانت تخدع المستثمرين وتدمر رؤوس أموالهم.

افترض أنك تتداول نوعًا من السلعة، برافعة عشرة أضعاف، والسعر الآن 50,000. المنصة تعرف جميع أوضاع المستثمرين، حساباتهم، نسبة الرافعة، وكل شيء في يدها.

وفي ليلة مظلمة، حين يكون معظم المتداولين نائمين، تتحد المنصة مع بعض كبار المضاربين، وتجهز الأموال، وتبدأ في استهداف السوق. لماذا في منتصف الليل؟ لأن المستثمرين نائمون، ولا يكتشفون تغيرات السوق، ولا يمكنهم زيادة الهامش في الوقت المناسب.

المضاربون يرفعون السعر من 50,000 إلى 55,000 بشكل جنوني. المستثمرون الذين ليس لديهم سيولة، ومع رافعة عشرة أضعاف، يتعرضون لضغوط شديدة. وهم نائمون، ويُجبرون على الانفجار والخروج من السوق. لا يحتاج الأمر إلى الكثير من المال، لأن معظم الناس نائمون، ويمكن دفع السعر للأعلى بمبالغ صغيرة. وعند إغلاقهم، يتم تلقائيًا تفعيل عمليات الانفجار، مما يسبب خسائر فادحة.

وبعد أن يرتفع السعر إلى 75,000، يتعرض جميع من يبيعون على الرافعة خمسة أضعاف للانفجار. أين تذهب أموال الانفجارات؟ إذا كانت المنصة تستخدم رافعة عشرة أضعاف، فبإغلاق الصفقة من 50,000 إلى 75,000، يمكن أن تربح 4 أضعاف.

والأكثر دهشة، أن المضارب يبيع ويعاود الشراء بشكل عكسي. الآن يبيع بشكل جنوني من 75,000 إلى 50,000. لأن هذا الارتفاع كله من صنع المضارب نفسه، وليس من عمليات شراء حقيقية. ويزيد من الأموال، ويضغط على السعر من 50,000 إلى 25,000. وهذه المرة، جميع المستثمرين الذين يبيعون على الرافعة خمسة أضعاف يتعرضون للانفجار مرة أخرى. ويقوم المضارب بشراء وإغلاق الصفقات، ويحقق أرباحًا مرة أخرى.

كل العمليات في هذا السيناريو حقيقية، والانفجارات التي تحدث للمستثمرين والمضاربين حقيقية أيضًا. طالما أن هناك رأس مال كافٍ، ومعرفة بيانات تداول المستثمرين — مثل أسعار فتح المراكز، حجمها، نسبة الرافعة، والأوقات غير النشطة — يمكن استهدافهم بدقة. سواء كانوا يفتحون مراكز شراء أو بيع، فإنهم ينفجرون، والمضاربون يحققون أرباحًا وفيرة.

هذه هي القصة الحقيقية للانفجار في الحساب. وبالطبع، كل ما قلته يحدث فقط في منصات غير منظمة، لا تخضع للرقابة. أما السوق الرسمية، فمثل هذه الأمور لا تحدث أبدًا.

لذا، إذا قررت دخول هذا المجال، عليك أن تفهم جيدًا ما هو الانفجار، ومدى خطورة التداول بالرافعة. لا تثق أبدًا في أي منصة بشكل أعمى، ولا تصدق أحدًا يقول: "هذه العملة سترتفع بالتأكيد". الدراسة الشخصية، والحكم الذاتي، هو الطريق الأكثر أمانًا.