لا تزال الحالة الصعودية للدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي قائمة، والاختراق ينتظر فقط صوت إطلاق النار

أخبار تطبيق هوتون المالية — قد يكون الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي على وشك اختراق صعودي، حيث يفقد الدولار الأمريكي أحد الركائز الرئيسية التي كانت تدعمه في الأسابيع الماضية خلال التوترات الجيوسياسية.

حتى مع تصاعد الأوضاع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط المستمر، يظل الدولار الأمريكي يفتقر إلى زخم صعودي حقيقي، بل يتراجع إلى مستوى يهدد بكسر هبوطي جديد لمؤشر الدولار.

تحول منطق الدفع بالدولار الأسترالي: المشاعر المخاطرية تحل محل فارق الفائدة كالمحرك الرئيسي

بالنسبة للدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، فإن توقيت هذا التحول الهيكلي مهم جدًا. لم يعد الأسترالي يُعتبر أداة تداول تعتمد على فارق الفائدة، بل تطور ليصبح تعبيرًا مفرطًا عن الميل للمخاطر واتجاه الدولار الأمريكي.

خلال الشهر الماضي، أصبحت هذه العلاقة قوية بشكل غير عادي، وتعمقت أكثر خلال الأسبوع الماضي. تُظهر مصفوفة الارتباط أن العلاقة السلبية بين الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي ومؤشر الدولار قد وصلت إلى مستويات عالية جدًا عبر عدة أطر زمنية، مما يؤكد أن الاتجاه العام للدولار هو القوة المهيمنة التي تحرك هذا الزوج. في الوقت نفسه، أصبح الارتباط الإيجابي الأقوى للدولار الأسترالي مرتبطًا بشكل متزايد بالميل العام للمخاطر — حيث ارتفعت الارتباطات مع سوق الأسهم الأمريكية والعالمية مؤخرًا إلى 0.96، مع ارتباط وثيق أيضًا بتقلبات سوق السندات الحكومية الضمنية.

طالما أن أسهم التكنولوجيا (المحرك الرئيسي لارتفاع السوق) لا تتعرض لانهيار، فمن المرجح أن يظل دعم الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي قائمًا.

تأثير محدود للأحداث الاقتصادية التقليدية: ميزانية أستراليا وبيانات التضخم الأمريكية قد يكون لها تأثير محدود

هذا التحول في المنطق يعني أن ميزانية الاتحاد الفيدرالي التي ستُعلن لاحقًا اليوم ربما تكون أكثر مجرد “مادة” لكتاب العناوين بدلاً من حدث يؤثر بشكل حقيقي على السوق. نادرًا ما تؤثر ميزانية أستراليا على السوق بشكل مستمر؛ كما أن عدم وجود علاقة واضحة بين الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي وفارق الفائدة يجعلنا نشكك في تأثير الميزانية على سعر الصرف. ينطبق نفس المنطق على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية لشهر أبريل التي ستصدر الليلة. استقرار سوق العمل وتباطؤ نمو الأجور يسمحان لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بتجاهل أي موجة تضخم قصيرة الأمد مدفوعة بالطاقة — لأنها تعكس تكاليف مدفوعة وليس طلبًا زائدًا — مما يثير الشكوك حول مدى قدرة هذا التقرير على تغيير توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، وبالتالي تأثيره على الدولار.

اجتماع قادة الصين وأمريكا: قد يكون عنصرًا حاسمًا للمشاعر

قد يركز السوق بشكل أكبر على عوامل أخرى تؤثر على مشاعر المخاطر، وأهمها زيارة ترامب إلى الصين. قد يكون هذا الاجتماع لحظة مهمة حيث يبدو أن المشاعر المخاطرية هي القوة الدافعة وراء سيطرة الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، مما يعزز الميل للمخاطر. على الرغم من أن العلاقة بين الصين وأمريكا لم تعد وثيقة كما كانت في السابق، إلا أن أي تحسن في العلاقات بين البلدين من الناحية العاطفية، من الناحية النظرية، سيكون إيجابيًا على الدولار الأسترالي.

توطيد عند المستويات العالية، استعداد للاختراق

في يوم الثلاثاء (12 مايو)، خلال الفترة الآسيوية، تراجع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بشكل طفيف، ويتداول حاليًا عند حوالي 0.7231، بانخفاض حوالي 0.24% خلال اليوم، بعد أن افتتح عند 0.7248، وبلغ أعلى مستوى عند 0.7251، وأدنى مستوى عند 0.7221. بعد أن سجل الزوج أعلى إغلاق منذ حوالي أربع سنوات يوم الاثنين، يظهر الآن وضعية توطيد عند المستويات العالية، مع تقلبات ضيقة تبلغ فقط 0.40%، مما يدل على أن السوق بعد الارتفاع المستمر يدخل مرحلة استراحة، حيث ينتظر كل من الثيران والدببة محفزات جديدة.

(الرسم البياني اليومي للدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، المصدر: يي هوتون)

بتوقيت بكين، 12 مايو، الساعة 10:16، الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي عند 0.7231/32.

(المحرر: وان تشي تشيانغ HF013)

【نصائح المخاطر】 وفقًا للوائح إدارة العملات الأجنبية، يجب أن تتم عمليات شراء وبيع العملات الأجنبية في البنوك أو أماكن التداول التي تحددها الدولة. يُعاقب على عمليات شراء وبيع العملات الأجنبية بشكل غير قانوني، أو بشكل غير مباشر، أو من خلال التلاعب، أو بطرق غير قانونية، من قبل سلطات إدارة العملات الأجنبية، ويُعاقب عليها إداريًا؛ وإذا كانت جريمة، يُتخذ الإجراءات القانونية الجنائية.