في عالم التداول الياباني، هناك وجود مثير حقًا للاهتمام. أعتقد أن الكثيرين قد سمعوا باسمي BNF وتوكيغاوا ريو. خاصة في حادثة J-COM الشهيرة، حيث جذبوا الانتباه بسرعة. في ذلك اليوم، ريو توكيغاوا كسب 600 مليون ين، وBNF حقق 2 مليار ين في غضون 10 دقائق فقط. عند النظر إلى السوق في ذلك الوقت، يمكن فهم حجم هذا الإنجاز.

هذان الشخصان، في الواقع، لديهما خلفيات متشابهة. بدأوا بالتعامل منذ أيام الجامعة، وبدأوا برأس مال صغير وتراكموا تدريجيًا، ليصبحوا الآن من كبار المتداولين الذين يديرون عشرات المليارات. عالم التداول في اليابان متحفظ جدًا، ومن النادر أن يشارك المتداولون استراتيجياتهم، لكن BNF هو استثناء، حيث كشف عن استراتيجيته الخاصة في الاتجاه. توكيغاوا ريو أيضًا يشارك مبادئ الاتجاه العملي، وهذه الأفكار لا تزال صالحة حتى اليوم في السوق.

لفهم استراتيجية BNF، من الضروري النظر إلى استثماراته المعاكسة في مراحله الأولى. خلال فترة فقاعة الإنترنت بين 2000 و2003، دخلت أسواق الأسهم حول العالم في سوق هابطة. السوق الياباني لم يكن استثناءً، حيث تكبد العديد من المستثمرين خسائر، وكان الجو العام متشائمًا. ومع ذلك، حتى في سوق هابطة، لا يستمر السوق في الانخفاض بشكل أحادي. من بين اليأس، تظهر براعم جديدة، وتظهر الاتجاهات مع الارتداد في الأسعار.

رؤية BNF هي أن أسعار الأصول غالبًا ما تنحرف بشكل كبير عن قيمتها الحقيقية. يبحث عن الأسهم التي تم تقييمها بشكل منخفض جدًا، ويحقق أرباحًا من الارتداد بعد انخفاض كبير. يتطلب ذلك شجاعة وتصميمًا كبيرين، بالإضافة إلى دراسة وتحليل عميقين. يركز على معدل الانحراف عن المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا. يختار الأسهم التي تظهر انحرافًا كبيرًا في المعدل السلبي للشراء.

على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم 100 ين ومتوسطه المتحرك لمدة 25 يومًا، وكان السعر الحالي 80 ين، فإن معدل الانحراف هو -20%. هذا الانحراف السلبي الكبير يشير إلى أن السعر منخفض جدًا. بالمقابل، إذا كان السعر 120 ين ومعدل الانحراف +20%، فربما يكون السهم مبالغًا في شرائه على المدى القصير، ويجب الحذر. تختلف معايير معدل الانحراف حسب الصناعة وحجم السهم.

عندما دخل السوق الياباني في مرحلة انتعاش بعد 2003، نتيجة الإصلاحات وعودة الاقتصاد العالمي، تطورت أيضًا استراتيجيات BNF. في هذا التحول، زادت ثروته بسرعة من 10 ملايين ين إلى 8 مليارات ين. خلال فترات الركود، يركز على الشراء عند أدنى الأسعار، وعندما يبدأ السوق في الانتعاش، يتحول إلى استراتيجية الاتجاه. يرد بسرعة على ارتفاع السوق.

الأمر المثير للاهتمام هو طريقة إدارته للمراكز. يفضل التداول القصير الأمد، ويحتفظ بما بين 20 إلى 50 سهمًا في نفس الوقت خلال اليوم. هذا يمنعه من التركيز على سهم واحد، ويقلل من المخاطر عبر التنويع. الأسهم التي يشتريها في نفس اليوم يُحتفظ بها حتى الليل، ثم يختار جني الأرباح أو وقف الخسارة في الصباح التالي، ويبدلها بأسهم جديدة. يتبع دورة صارمة في هذا.

كما أنه ماهر في استخدام تأثيرات الترابط بين الصناعات. على سبيل المثال، عندما يبدأ أحد أكبر أربعة شركات في صناعة الصلب في الارتفاع، يراقب الشركات الثلاث الأخرى التي لم ترتفع بعد، ويختار الأسهم المتأخرة التي تفي بالشروط، ليستفيد من موجة الارتفاع في الصناعة بأكملها.

من ناحية أخرى، توكيغاوا ريو لا يمتلك استراتيجيات محددة مثل BNF، لكنه يكمل استراتيجيته بشكل ممتاز. فكرته الأساسية هي أن الأسهم التي تتصاعد باستمرار من المرجح أن تستمر في الارتفاع، والعكس صحيح للأسهم التي تتراجع بشكل مستمر. هذا هو الأساس الذي يقوم عليه تداول الاتجاه لديه.

الكثير من الناس يرون تقلبات السوق كرهان احتمالي بنسبة 50/50، لكن السوق لا يحافظ على هذا التوازن. بل يتمتع باستمرارية قوية جدًا. الأسهم التي تظهر أداءً قويًا تتدفق إليها الاستثمارات، والأقوياء يصبحون أكثر قوة، والضعفاء يضعفون أكثر. يجب أن نعتنق قوة السوق، ولا نعارضها.

كما يجب تجنب فكرة الشراء أثناء الانخفاض. عندما يدخل الناس السوق عندما ترتفع الأسهم بشكل كبير، يخافون من الشراء عند القمة، ويشترون أثناء الانخفاضات القصيرة. لكن في سوق صاعدة، الانتظار حتى تلك اللحظة قد يفوتك الاتجاه العام.

يوصي توكيغاوا ريو بعدم إضافة استثمارات عندما تتكبد خسائر. عندما يبدأ سعر السهم في الانخفاض، من الأفضل الاعتراف بالفشل ووقف الخسارة بسرعة. الإضافة على الخسائر تزيد من حجم الخسارة غالبًا. كما أن التركيز المفرط على معدل الفوز ليس مهمًا بقدر أهمية الربح الكلي للحساب.

في السوق، المخاطر والخسائر أمر لا مفر منه. هدفنا ليس تجنب الفشل، بل تنفيذ وقف الخسارة في الوقت المناسب. تحقيق أرباح كبيرة من خسائر صغيرة هو الجوهر.

وفي النهاية، من المهم عدم الثقة العمياء بالقواعد السابقة. السوق نظام معقد ومتغير، والقواعد المعروفة بسرعة تصبح غير فعالة. أفضل المتداولين غالبًا ما يولدون من خلال أزمات السوق الكبرى والأزمات الاقتصادية. عندما يشعر معظم الناس بالعجز ويخضعون للخوف، يكون السوق على وشك تقلبات كبيرة. وكلما كانت التقلبات أكبر، زادت الفرص الخفية. اللحظة التي تتصرف فيها بهدوء وتتحرك بسرعة هي اللحظة التي يبرز فيها القليل من الناس.