لقد سمعت للتو بما قامت به جي بي مورغان في سوق الفضة يوم الجمعة الماضي وبصراحة الأمر جنوني. أغلقوا مراكز بيع قصيرة بمقدار 3.17 مليون أونصة عند أدنى نقطة من الانهيار. مثل، بالضبط عند القاع. تم تسوية جميع إشعارات التسليم البالغ عددها 633 عند سعر 78.29 دولار — وهو أدنى مستوى في اليوم. 😱

أفهم أن الأسواق تتحرك، لكن التوقيت هنا يبدو نظيفًا جدًا. كأنهم عرفوا بالضبط متى يخرجون من مركز البيع القصير قبل الارتداد. في حين أن الجميع الآخر تم تصفيته. الرافعة المالية في هذه الأسواق السلعية مدهشة — ربما هناك مئات من العقود الورقية تتطاير حول كل أونصة فضة حقيقية موجودة.

هذا ما يحدث عندما تمتلك موارد بنك كبير. مراكز البيع القصيرة لجي بي مورغان أعطتهم القدرة على تحريك الأسعار بطرق تؤدي إلى استدعاءات هامش متتالية وتجبر المتداولين الأصغر على الخروج. الأمر ليس مجرد تداول، إنه اللعبة نفسها التي يتم التلاعب بها من قبل اللاعبين الذين يملكون أكبر الرهانات.

التحقق من الواقع، مع ذلك؟ حتى لو استطاعت البنوك الكبرى التلاعب بالتقلبات قصيرة الأمد، فإن ذلك لا يحل المشاكل الاقتصادية الأساسية. الذهب والفضة لا تزالان تحتفظان بالقيمة على المدى الطويل، ولكن إذا كنت تتداول في الحركة اليومية، فأنت تتنافس أساسًا ضد مؤسسات تمتلك معلومات ورأس مال لن تمتلكه أبدًا. هذه هي اللعبة.