شركة Idacorp (IDA) نتائج الربع الرابع لعام 2025: نمو قوي في الأرباح لكل سهم واستثمارات استراتيجية …

أخبار GuruFocus

الجمعة، 20 فبراير 2026 الساعة 2:04 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

IDA

-2.43%

ظهرت هذه المقالة أولاً على GuruFocus.

**الأرباح المخففة للسهم (EPS):** 5.90 دولارات لعام 2025، مقارنة بـ 5.50 دولارات في 2024.

**توجيه الأرباح لعام 2026:** نطاق تقديري من 6.25 إلى 6.45 دولارات.

**زيادة صافي الدخل:** أكثر من 34 مليون دولار مقارنة بعام 2024.

**فائدة دخل التشغيل:** حوالي 75 مليون دولار من زيادة الأسعار ونمو التكاليف.

**نمو قاعدة العملاء:** 2.3% بشكل عام، مع نمو 2.5% في العملاء السكنيين.

**توقعات الإنفاق الرأسمالي:** 1.4 مليار دولار سنويًا في المتوسط من 2026 إلى 2030، بمجموع يقارب 7 مليارات دولار.

**نمو قاعدة الأسعار:** من المتوقع أن تصل إلى أكثر من 11 مليار دولار بحلول 2030، بمعدل نمو سنوي مركب 16.7% من 2026 إلى 2030.

**التدفق النقدي من العمليات:** أكثر من 600 مليون دولار في 2025، وهو رقم قياسي للشركة.

**مصاريف التشغيل والصيانة:** زادت بأقل من 10 ملايين دولار، بسبب تكاليف العمالة بشكل رئيسي.

**الاستهلاك والإطفاء:** زاد بما يقرب من 28 مليون دولار في 2025.

**الإنفاق الرأسمالي لعام 2026:** متوقع بين 1.3 و 1.5 مليار دولار.

**توقعات توليد الطاقة الكهرومائية لعام 2026:** من 5.5 إلى 7.5 مليون ميغاواط ساعة.

تحذير! اكتشفت GuruFocus 14 علامة تحذير مع IDA.

هل تعتبر IDA قيمة عادلة؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 19 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

حققت شركة Idacorp (NYSE:IDA) عامها الثامن عشر على التوالي من نمو الأرباح لكل سهم، حيث وصل الربح المخفف للسهم إلى 5.90 دولارات، مرتفعًا من 5.50 دولارات في العام السابق.

أطلقت الشركة توجيه أرباح 2026 بنطاق تقديري من 6.25 إلى 6.45 دولارات للسهم، مما يعكس معدل نمو بنسبة 8% عن 2025.

أبلغت شركة Idacorp (NYSE:IDA) عن نمو قوي في العملاء، مع زيادة بنسبة 2.3% في قاعدة عملائها، مدفوعة بالقطاعات السكنية والتجارية والصناعية.

تتقدم الشركة بشكل جيد في مشاريع البنية التحتية الكبرى، بما في ذلك مشروع نقل B2H ومشروع الطاقة الشمسية في وادي بليزانت، مما يعزز محفظة الطاقة النظيفة لديها.

تحافظ شركة Idacorp (NYSE:IDA) على ميزانية قوية بنسبة ديون إلى حقوق ملكية 50/50، مما يدعم خطط استثمار رأس المال الكبيرة.

نقاط سلبية

تواجه الشركة زيادة في مصاريف الاستهلاك والفوائد بسبب النمو وبناء البنية التحتية، مما قد يؤثر على الأرباح المستقبلية.

تتوقع شركة Idacorp (NYSE:IDA) ارتفاع مصاريف التشغيل والصيانة في 2026، بسبب تكاليف مكافحة حرائق الغابات وضغوط التضخم على العمالة والخدمات.

لا تخطط الشركة لتقديم طلب لزيادة التعريفات العامة في أيداهو في 2026، مما قد يؤخر استرداد التكاليف المتزايدة.

لدى شركة Idacorp (NYSE:IDA) خطط إنفاق رأسمالي كبيرة، مع توقعات تصل إلى 7 مليارات دولار خلال السنوات الخمس القادمة، مما قد يتطلب تمويلًا إضافيًا.

بيع أصول التوزيع في أوريغون يخضع للموافقة التنظيمية، والتي قد تستغرق 10 أشهر أو أكثر، مما قد يؤخر الفوائد المتوقعة.

 






تتواصل القصة  

ملخص الأسئلة والأجوبة

س: هل يمكنك تزويدنا بتحديث حول خط أنابيب العملاء والحمل، خاصة فيما يتعلق بتوسعات العملاء الكبار الحاليين والشركات الجديدة التي تدخل منطقتك الخدمية؟ ج: ذكر آدم ريتشينز، نائب الرئيس الأول ومدير العمليات، أن الاستفسارات لا تزال قوية ومتنوعة، وتشمل صناعات مثل مراكز البيانات والتصنيع. من بين المشاريع الجارية مركز بيانات في حديقة تكنولوجيا الجوهرة وتوسعة مختبر ولاية أيوا الوطني. العديد من الاستفسارات تتقدم من المراحل الأولية إلى البناء ودراسات التوليد، مما يدل على إمكانات نمو قوية.

س: بخصوص احتياجات الأسهم الخاصة بك، كيف تخطط لتمويل الإنفاق الرأسمالي الإضافي، وما التأثير المتوقع من ضرائب الإصلاح؟ ج: أوضحت ليزا جرو، الرئيسة والمديرة التنفيذية، أن التمويل الإضافي للإنفاق الرأسمالي من المحتمل أن يكون بنسبة ديون إلى حقوق ملكية 50/50. العملاء الكبار يحققون تدفقات نقدية كبيرة، والتي يمكن أن تؤثر على احتياجات حقوق الملكية. يتضمن تقدير حقوق الملكية الحالي افتراضات نقدية حذرة، وقد يؤثر بيع منطقة خدمة أوريغون على متطلبات حقوق الملكية بشكل أكبر.

س: هل يمكنك توضيح فرصة الاستثمار المحتملة المتعلقة بالمصنع الثاني للرقاقات الدقيقة لشركة Micron؟ ج: ذكر آدم ريتشينز أن المناقشات مع Micron مستمرة، وعلى الرغم من أن حجم فرصة الاستثمار لم يتحدد بعد، سيتم مشاركة مزيد من المعلومات مع اقتراب التفاصيل من الاكتمال. لم يتم الكشف علنًا عن جدول توسعة Micron للمصنع الثاني.

س: مع الزيادة الكبيرة في الإنفاق الرأسمالي، كيف تتوقع تطور مؤشراتك المالية، مثل التدفق النقدي من العمليات إلى الديون، وهل هناك إمكانية لقيام موديز بإزالة المراقبة السلبية عنك؟ ج: أشارت ليزا جرو إلى تفاؤل بشأن تحسين المؤشرات المالية، مع توقع أن تعزز إيرادات العملاء الكبيرة التدفقات النقدية. في نهاية 2025، كانت نسبة التدفق النقدي من العمليات إلى الديون حوالي 14.3% لموديز وأقل قليلاً من 14% لـ S&P. تحافظ الشركة على ميزانية قوية وتتوقع الاجتماع مع وكالات التصنيف لمناقشة الآفاق المستقبلية.

س: هل تخطط للتحول إلى تعريفة تحميل كبيرة موحدة بدلاً من التفاوض على عقود خاصة لكل عميل؟ ج: أكدت ليزا جرو أنه لا توجد خطط حالياً لتوحيد التعريفات لعملاء الأحمال الكبيرة. كل عميل لديه احتياجات فريدة، وتفضل الشركة تخصيص التعريفات وفقًا للظروف الفردية.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.