مؤخراً سألني شخص عن كيفية استخدام مؤشر KD، وأدركت أن العديد من المتداولين في الواقع لا يفهمون مبدأ هذا المؤشر جيدًا، فقط يراقبون تقاطع خطوط K و D للشراء والبيع. في الحقيقة، لفهم مؤشر KD بشكل صحيح، يجب أن نوضح كيف يتم حسابه أولاً.

لنبدأ بالأبسط، يتكون مؤشر KD من ثلاثة عناصر: RSV، قيمة K وقيمة D. حيث RSV هو القيمة العشوائية غير الناضجة، وتحدد ما إذا كان السعر الحالي في أعلى أو أدنى نقطة خلال فترة زمنية معينة في الماضي. الصيغة هي (سعر الإغلاق اليومي – أدنى سعر خلال n أيام) مقسومًا على (أعلى سعر خلال n أيام – أدنى سعر خلال n أيام) مضروبًا في 100. الافتراضي n=9، لذلك إذا كان سعر الإغلاق اليومي هو أعلى سعر خلال التسعة أيام الماضية، فإن RSV يكون 100؛ وإذا كان أدنى سعر، يكون 0.

ثم تأتي قيمة K، وهي الخط الذي يتفاعل بسرعة أكبر، لذلك يُطلق عليه أحيانًا الخط السريع. يتم حسابها عن طريق أخذ RSV اليوم وقيمة K أمس، عبر متوسط مرجح لتنعيم البيانات، مما يحافظ على حساسية RSV ويقلل من الضوضاء. الصيغة هي (K أمس × 2/3) + (RSV اليوم × 1/3). بعد ذلك، يتم تنعيم قيمة D مرة أخرى من خلال حساب مشابه، وهو (D أمس × 2/3) + (K اليوم × 1/3)، ويُعرف هذا الخط باسم الخط البطيء لأنه يتفاعل بشكل أبطأ ويكون أكثر استقرارًا.

بعض منصات التداول تظهر خطًا إضافيًا عند عرض KD، عادة بلون أرجواني أو أصفر، وهو قيمة J. الصيغة هي 3K – 2D. وظيفة J هي تكبير مدى انحراف K و D، ويمكن اعتباره إشارة قصوى لـ KD، حيث أن قيمة J أكبر من 100 تشير إلى حالة شراء مفرط، وأقل من 100 تشير إلى حالة بيع مفرط. لذلك، مؤشر KDJ هو ببساطة KD مع خط J، وهو في الجوهر نفسه لكن بطريقة عرض مختلفة. ومع ذلك، بصراحة، فإن قيمة J تتفاعل بشكل مفرط، وتحتوي على الكثير من الضوضاء، وتصدر إشارات كاذبة بشكل متكرر، لذلك غالبًا ما يكون الاعتماد على مؤشر KD فقط كافيًا.

الآن، لماذا الافتراض الافتراضي هو 9، 3، 3؟ هذه الأرقام لم تُختَر عشوائيًا، بل هي نتيجة لتحقيق توازن بين الحساسية والدقة. 9 يمثل فترة حساب استنادًا إلى آخر 9 شموع، والتي تغطي تقريبًا أسبوعين من أيام التداول في الأسواق المالية التقليدية، وهذه المدة تلتقط تقلبات الأسعار القصيرة الأمد دون أن تكون بطيئة جدًا في الاستجابة. الرقمين 3 يمثلان عدد مرات التنعيم لقيمة K و D على التوالي، حيث أن الأول 3 هو متوسط متحرك لمدة 3 أيام لـ RSV، مما يزيل تقلبات اليوم، والثاني 3 هو متوسط متحرك لمدة 3 أيام لقيمة K المنعمة للحصول على D، مما يقلل من الضوضاء ويعزز استقرار الإشارة.

لماذا أصبحت 9، 3، 3 هي المعايير السائدة؟ أولاً، لأنها فعالة جدًا في التنبؤ بالسوق المتقلب سواء في الأسهم أو الفوركس، وتساعد في تحديد الاتجاهات، ويمكن أن توفر إشارات دخول من خلال تقاطعات الذهب والميتة. ثانيًا، معظم المتداولين يستخدمون هذه الإعدادات بشكل افتراضي، مما يخلق نوعًا من الإجماع الجماعي، وعندما يراقب الجميع نفس الإعدادات، تصبح إشارات الدعم والمقاومة أكثر فعالية.

لكن، يمكن تعديل إعدادات KD أيضًا. إذا كنت تتداول بشكل قصير الأمد، يمكنك تغييرها إلى 5، 3، 3، مما يجعل إشارات التقاطع تظهر بشكل أكثر تكرارًا، ولكن يجب أن تصاحبها أدوات تحليل فني أخرى لتصفية الضوضاء. إذا كنت تفضل استراتيجيات طويلة الأمد، يمكنك زيادة الفترة إلى 18، وتغيير الإعدادات إلى 18، 3، 3، حيث ستكون خطوط K و D أكثر سلاسة، ولن تتقاطع إلا عندما يحدث تحول كبير في الاتجاه.

كما يجب تعديل إعدادات KD وفقًا للفترة الزمنية المختلفة. خطوط 5 دقائق و15 دقيقة تتأثر بسهولة بالضوضاء، لذا يُنصح باستخدام 14، 3، 3 لتصفية الإشارات. أما على الرسوم البيانية الساعة واليوم، فالإعداد الافتراضي 9، 3، 3 هو الأكثر توازنًا. على الرسوم الأسبوعية والشهرية، يُستخدم أيضًا 9، 3، 3، حيث تكون الإشارات أقل ولكنها أقوى، وتناسب استراتيجيات المدى الطويل.

هناك بعض الأسئلة الشائعة التي يجب توضيحها. أن ضبط الإعدادات بشكل أدق لا يضمن بالضرورة دقة أعلى، فالتعديل يهدف إلى ملاءمة استراتيجيتك التداولية، وليس للتنبؤ بالمستقبل. إذا قمت بضبط الإعدادات إلى أرقام قصيرة جدًا مثل 3، 2، 2، فسترى العديد من التقاطعات، مما يؤدي إلى تداول مفرط. بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن الإعداد الافتراضي 9، 3، 3 يكفي، إلا إذا كان لديك سبب واضح لتغييره. أما حدود الشراء المفرط والبيع المفرط، فهي تقليديًا عند تجاوز مؤشر KD 80، أو أقل من 20، ولكن يمكن تعديلها قليلًا حسب السوق. وأخيرًا، لا حاجة للجميع لاستخدام إعدادات مختلفة، فاختلاف الإعدادات قد يفقد ميزة الإجماع الجماعي.

في النهاية، فهم مبدأ حساب مؤشر KD ومعنى الإعدادات يمكن أن يساعدك على إيجاد استراتيجيتك الخاصة في الأسواق المتقلبة. خاصة أن الإعداد الافتراضي 9، 3، 3 لا يتناسب فقط مع معظم الأسواق، بل ويعزز قوة الإشارات من خلال الإجماع الجماعي، ولهذا السبب ظل هذا الإعداد فعالًا لسنوات طويلة.