#الاستثمار المنتظم في ناسداك عبر علي بابا لا تنسَ التضخم على مدى 30 عامًا، فهو أقل بكثير مما تراه من عوائد. شرح نصي. أولاً، نُقسّم هذه الصورة إلى قسمين لشرح الأمر بوضوح: الحسابات الرياضية والجدوى الواقعية.

واحد، الحسابات الرياضية صحيحة تمامًا
باستخدام «صيغة القيمة المستقبلية للاستثمار المنتظم» في التمويل، مع استثمار شهري قدره 1000 يوان، وعائد سنوي 10%، مع حساب الفائدة المركبة شهريًا، النتيجة تتطابق مع الصورة:
• 10 سنوات: حوالي 205,000 يوان
• 20 سنة: حوالي 759,000 يوان
• 30 سنة: حوالي 2,26 مليون يوان
• رأس المال هو 1000×12×30=360,000 يوان، والأرباح تزيد بمقدار حوالي 1,9 مليون يوان، والحساب النهائي حوالي 2,26 مليون يوان.
لذا، من الناحية الرياضية البحتة، لم يُخطئ هذا الرقم.
اثنين، في الواقع، من المستحيل تقريبًا تحقيق ذلك، والمشكلة تكمن في فرضية «عائد سنوي 10%»
1. معدل العائد السنوي الطويل بنسبة 10% هو مستوى مرتفع جدًا للمُعظمين
• معدل العائد السنوي طويل الأمد لمؤشر ناسداك على مدى العقود الماضية يتراوح بين 7%-10%، لكن هذا هو أداء المؤشر نفسه، وليس العائد الذي يمكن للمُعظمين الحصول عليه.
• المستثمرون العاديون يواجهون خسائر متنوعة:
◦ تقلبات سعر الصرف، رسوم الشراء والبيع، رسوم الإدارة، تكاليف التداول
◦ الشراء عند الارتفاع، البيع عند الانخفاض، أخطاء توقيت السوق، التوقف عن الاستثمار مؤقتًا
◦ أحداث السوق غير المتوقعة (الأزمات المالية، فقاعات التكنولوجيا، وغيرها)
• في الواقع، الحصول على عائد سنوي ثابت بنسبة 7% على المدى الطويل هو إنجاز كبير، و10% هو مستوى يصعب تحقيقه لمعظم الناس.
2. الالتزام بالاستثمار المنتظم لمدة 30 سنة أصعب بكثير مما تتصور
• خلال هذه الثلاثين سنة، قد تواجه فقدان وظيفة، مرض، شراء منزل، زواج، تربية أطفال، رعاية كبار السن، وغيرها من النفقات الكبيرة، ومن الصعب ضمان أن تظل تودع 1000 يوان شهريًا دون انقطاع.
• في فترات الانخفاض السوقي (مثل انخفاض 30%، 50%)، من المحتمل أن تبيع بشكل مذعور، أو تتوقف عن الاستثمار، مما يكسر فرضية الفائدة المركبة.
3. التضخم يخفف من عوائدك بشكل خفي
• قيمة 226 ألف يوان بعد 30 سنة ستنخفض بشكل كبير من حيث القوة الشرائية. بافتراض معدل تضخم معتدل 3%، فإن القوة الشرائية الفعلية لـ226 ألف يوان بعد 30 سنة ستكون تقريبًا تعادل 90 ألف يوان حاليًا، وهذا بعيد عن مفهوم «الحرية المالية» الذي تتخيله.
ثلاثة، النظر إلى هذه الصورة بشكل عقلاني
هذه الصورة في جوهرها تستخدم «نموذج رياضي مثالي» لعرض قوة الفائدة المركبة، وليست خطة تقاعد واقعية يمكن تكرارها:
• الهدف الرئيسي هو: كلما بدأت الاستثمار المنتظم مبكرًا، زادت فعالية الفائدة المركبة، وهذه الفكرة صحيحة.
• لكن، فرضية «عائد سنوي 10%» هي فرضية مثالية جدًا، ولا تعكس العائد الذي يمكنك الحصول عليه فعليًا.