مؤخرًا استعرضت ظاهرة مثيرة للاهتمام — كلما دخلت الليرة التركية في أزمة، تظهر موجة واضحة من التحوط في سوق العملات المشفرة. هذا في الواقع يعكس مشكلة أكبر: كيف يحمي الناس ثرواتهم عندما تفشل العملات التقليدية.

بالحديث عن تدهور قيمة الليرة، كانت هذه السنوات حقًا موجة تلو الأخرى. منذ بداية صدمة جائحة 2020، دخلت تركيا في أزمة عملة مستمرة. في ذلك العام، كسرت الليرة حاجز 7 مقابل الدولار، ثم زاد حجم تداول البيتكوين من 43.79 بيتكوين يوميًا في يوليو إلى أكثر من 60 بيتكوين في أغسطس. بحلول نوفمبر، انخفضت الليرة أكثر إلى 8.43 مقابل الدولار. طوال عام 2020، فقدت الليرة حوالي 26% من قيمتها، بينما ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 303%، من 7194 دولارًا في بداية العام إلى 28990 دولارًا في نهايته.

ما يثير الإعجاب حقًا هو أزمة البنك المركزي في 2021. في مارس، تم عزل رئيس البنك المركزي بشكل مفاجئ، وانفجر السوق، حيث هوت الليرة بنسبة 17% في يوم واحد. خلال تلك الفترة، استمر حجم تداول زوج BTC/الليرة على منصات التداول في الارتفاع، وأظهرت بيانات بحث جوجل أن بحث تركيا عن البيتكوين قفز بنسبة 566%. بحلول نوفمبر، عندما رفضت الحكومة رفع الفائدة لمواجهة التضخم، شهدت الليرة مرة أخرى انخفاضًا بأكثر من 15% في يوم واحد، وارتفع حجم تداول BTC/الليرة اليومي على المنصات إلى 873.52 بيتكوين. خلال ذلك العام، خسرت الليرة حوالي 82% من قيمتها، من 7.43 إلى 13.50 في نهاية العام.

الأوضاع في 2022 كانت أسوأ. ارتفعت معدلات التضخم في تركيا إلى أعلى مستوى خلال 20 عامًا، وتجاوزت 85%. انخفضت قيمة الليرة إلى أقل من 18 مقابل الدولار، وخسرت 39% من قيمتها على مدار العام. المثير للاهتمام أن، على الرغم من هبوط البيتكوين بنسبة 64% خلال ذلك العام، ظل المستثمرون الأتراك نشطين بشكل غير عادي، حيث تجاوز حجم تداول DOGE مجموعتي BTC و ETH. ماذا يعني ذلك؟ أن الناس لا يهتمون بتحذيرات الحكومة، ويريدون استخدام الأصول المشفرة لمواجهة التضخم.

بعد الانتخابات في 2023، لم تتحسن الليرة، وانخفضت إلى 29.5 مقابل الدولار بنهاية العام، وخسرت 58%. لكن خلال تلك الفترة، ارتفع سعر البيتكوين عالميًا بنسبة 58%، بينما زاد في تركيا بنسبة 78%، بسبب تدهور الليرة مع ارتفاع البيتكوين. في يونيو، وصل حجم تداول زوج BTC/الليرة اليومي إلى 502.9 بيتكوين.

مع بداية 2024، استمرت الليرة في التدهور، وانخفضت إلى أقل من 35 مقابل الدولار في أكتوبر. رغم أن سعر البيتكوين انخفض إلى 58000 دولار مرة واحدة، إلا أنه في نهاية العام، تجاوز 100000 دولار بفضل السياسات الأمريكية الواضحة وارتفاع سوق العملات المشفرة. في منتصف ديسمبر، وصل حجم التداول اليومي لزوج BTC/الليرة على المنصات إلى 123.23 بيتكوين.

في الواقع، قصة تركيا ليست استثناءً. في فنزويلا، لا تزال معدلات التضخم مرتفعة بنسبة 60% في 2024، مع ارتفاع كبير في حجم تداول البيتكوين والعملات المستقرة، حيث أصبحت العملات المشفرة تمثل 9% من تحويلات البلاد السنوية. في الأرجنتين، تصل معدلات التضخم إلى 276% في 2024، وأصبح البيتكوين أداة رئيسية لمواجهة تدهور البيزو، حيث بلغ حجم التداول في البلاد 911 مليار دولار، متجاوزًا البرازيل ليصبح السوق الأكثر نشاطًا في أمريكا اللاتينية.

المنطق وراء ذلك واضح جدًا. نظرًا لكون البيتكوين لامركزية، وكمية العرض المحدودة بـ 21 مليون وحدة، وخصائص مقاومة الرقابة، يُنظر إليه على أنه "ذهب رقمي"، مناسب للحفاظ على القيمة على المدى الطويل. أما العملات المستقرة، لأنها مرتبطة بالدولار، وتوفر استقرارًا في السعر، فهي أكثر ملاءمة للتداول على المدى القصير. في دول الأزمات النقدية، يتكامل هذان النظامان — البيتكوين لمواجهة التضخم على المدى الطويل، والعملات المستقرة لتلبية الاحتياجات السيولة قصيرة الأجل.

بالطبع، لا يمكن للعملات المشفرة حل المشكلات الاقتصادية الأساسية. لكن في ظل التضخم المفرط وأزمات الليرة، توفر بالفعل حلولًا عملية للحفاظ على القيمة وإجراء المعاملات للأفراد. وربما يكون هذا جزءًا من مستقبل النظام المالي — عندما تفشل العملات التقليدية، يكون لدى الناس خيارات جديدة.