تصفية كبيرة للعملات المشفرة خلال الـ 24 ساعة الماضية، حوالي 410 ملايين دولار

في آخر 24 ساعة، حدثت عمليات تصفية كبيرة في سوق العملات الرقمية

وفقًا لبيانات Coinglass، تم تصفية ما يقرب من 165 مليون دولار من المراكز الطويلة، وأكثر من 240 مليون دولار من المراكز القصيرة

بإجمال، تم تصفية ما يقرب من 410 ملايين دولار من المراكز الطويلة أو القصيرة

عمليات التصفية

المركز الطويل هو رهان على ارتفاع سعر الأصل، بينما المركز القصير هو رهان على انخفاضه

لمنع أي خسائر مفرطة من تآكل رأس المال المستثمر بالكامل وتوليد خسائر إضافية (والتي ستخلق ديونًا)، يتم إغلاق هذه المراكز تلقائيًا بواسطة المنصات قبل تآكل رأس المال تمامًا، في حالة وجود مخاطر كهذه.

في هذه الحالات، تكون التصفية قسرية حقيقية وتصبح لا مفر منها إذا كانت الخسائر قد تصبح مفرطة.

من الواضح، إذا لم تولد هذه المراكز خسائر مفرطة، أو كانت حتى في ربح، فهي لا تُصفى، إلا إذا قام المستثمر بضبط أمر جني الأرباح التلقائي عند سعر معين

لذلك، يجب التمييز بين التصفية القسرية الناتجة عن الخسائر والإغلاق التلقائي لأخذ الأرباح المربحة

التقلبات والتصفية القسرية

إذا كانت المراكز الطويلة أو القصيرة مُستخدمة بالرافعة المالية، فإن خطر تصفيتها يزداد بشكل كبير

المركز المُستخدم بالرافعة هو في الواقع قائم على قرض، ويجب سداده دائمًا بالكامل بما في ذلك الفائدة. تحديدًا لمنع رأس المال المستثمر من عدم القدرة على سداد القرض، أو دفع الفائدة، عندما تكون الخسائر المتراكمة من مركز طويل أو قصير مفرطة، يتم تصفية المركز قسرًا تلقائيًا بواسطة المنصة

كلما زادت الرافعة، زاد المبلغ المقترض، وكان من الأسهل تصفيتك

لذلك، عندما تحدث عمليات تصفية قسرية، يتم تصفية أولئك الذين يستخدمون رافعة أعلى (25x، 50x، أو أحيانًا أكثر من 100x)، بينما يتم تصفية أولئك الذين يستخدمون رافعة أقل (10x أو أقل) لاحقًا، لأن أسعار التصفية لديهم أبعد عن سعر فتح المركز

ومع ذلك، نظرًا لأن هذه المنطق ينطبق بالتساوي على المراكز الطويلة (أي الصاعدة) والمراكز القصيرة (الهبوطية)، فإن مجرد تقلب بسيط في كلا الاتجاهين يكفي لتوليد عمليات تصفية قسرية لكليهما

وبالتالي، مع ارتفاع وانخفاض أسعار العملات الرقمية بالتناوب خلال الـ 24 ساعة الماضية، كانت هناك عمليات تصفية قسرية لكل من المراكز الطويلة والقصيرة

بيتكوين

على سبيل المثال، يوم الجمعة عند إغلاق الأسواق التقليدية، كان سعر البيتكوين حوالي 80,000 دولار.

ومع ذلك، بين الأمس والليلة الماضية، قفز فجأة إلى أكثر من 82,000 دولار، مما أدى إلى تصفية العديد من المراكز القصيرة المفتوحة بأسعار الجمعة

لاحقًا، عاد السعر وانخفض تحت 81,000 دولار، مما أدى إلى تصفية المراكز الطويلة المفتوحة قبل بضع ساعات فوق 82,000 دولار أيضًا.

ومع ذلك، نظرًا لأن تقلب السعر كان صغيرًا جدًا (تقلب بنسبة 3.7٪)، تم تصفية تقريبًا جميع المراكز ذات الرافعة المالية العالية فقط

على سبيل المثال، بفتح مركز قصير عند 80,000 دولار، يكون سعر التصفية القسرية فوق 87,000 دولار. ولكن، بزيادة الرافعة إلى 25x، ينخفض سعر التصفية القسرية إلى ما يزيد قليلاً عن 83,000 دولار، ومع رافعة 50x ينخفض إلى أقل من 82,000 دولار.

لذا، الليلة الماضية، كانت المراكز القصيرة ذات الرافعة 30x أو أكثر هي التي تم تصفيتها بشكل رئيسي

أما الذين فتحوا مراكز طويلة عند 82,000 دولار، مع رافعة 25x، فإن سعر التصفية سيكون أقل من 79,000 دولار، لذلك تم تصفية فقط من لديهم رافعة 50x أو أكثر

كل هذا يفسر سبب تصفية كل من المراكز الطويلة والقصيرة، ولماذا كانت هناك تصفيات أكثر للمراكز القصيرة.

كيفية تجنب ذلك

هناك ثلاث طرق فقط لتجنب التصفية القسرية

الأولى هي استخدام رافعة مالية منخفضة جدًا، أو عدم استخدام الرافعة على الإطلاق. هذا لا يمنع التصفية القسرية، لكنه يدفع سعر التصفية بعيدًا جدًا

الثانية هي استخدام أوامر وقف الخسارة (SL)، لتصفية المركز تلقائيًا، عند خسارة، قبل الوصول إلى سعر التصفية القسرية. الميزة هي أن جزءًا فقط من رأس المال المستثمر يُفقد، وليس كله كما في التصفية القسرية

الثالث، والأكثر وضوحًا أيضًا، هو فتح مراكز طويلة أو قصيرة عند سعر جيد، أي بأقل سعر ممكن في حالة المراكز الطويلة، أو بأعلى سعر ممكن في حالة المراكز القصيرة. حتى في هذه الحالة، لا ينخفض خطر التصفية القسرية إلى الصفر، لكنه يُقلل بشكل كبير.