الانتشار الواسع لانهيار عملة 519 في سوق العملات الرقمية، يعكس في الواقع ظاهرة مثيرة للاهتمام. كنت أفكر دائمًا، ماذا تم تنظيفه حقًا في هذا التصحيح؟

لنبدأ بملاحظة جانبية، من المتوقع أن تكون محلات البيتزا العالمية مشغولة جدًا هذا الأسبوع. في عام 2010، قام مهندس باستخدام عشرة آلاف بيتكوين مقابل اثنين من البيتزا، حينها كانت قيمة العملة تقريبًا صفر، والآن قيمة تلك العشرة آلاف معروفة للجميع. في 21 و22 مايو من كل عام، يحتفل مجتمع العملات الرقمية بهذه اللحظة بتناول البيتزا. ولهذا السبب يُطلق على البيتكوين اسم "الخبز الكبير".

نعود إلى منطق 519. من قاع 312 في العام الماضي، الذي كان عند 3800، ارتفعت إلى 65000، أي بمضاعف 17 مرة، ولم يكن هناك تقريبًا عمليات تنظيف حقيقية خلال الصعود. هذا يعني أن معظم المستثمرين كانوا في مناطق جني الأرباح، بما في ذلك المؤسسات، التي كانت تكاليف حيازتها تتراوح بين 20 و30 ألف دولار. هذا الانهيار المفاجئ يبدو كأنه تنظيف للمراكز ذات الرافعة المالية، لكنه في الواقع تصفية للمراكز التي كانت محتفظة من القاع وتحقيق أرباحها.

النقطة الأساسية الآن — بعد هذا التنظيف وإعادة التوزيع، ارتفعت تكاليف حيازة المستثمرين الجدد بسرعة. ماذا يعني ارتفاع التكاليف؟ يعني أن عدد الأسهم التي يمكن أن تتسبب في هبوط السوق يتناقص تدريجيًا. تكاليف المستثمرين الجدد تتجاوز 30 ألف دولار، ولن يفكروا في البيع إلا إذا وصل السعر إلى 50 ألف دولار. أما تلك الأسهم التي تحتفظ بها المؤسسات فهي أكثر من ذلك بكثير. مع تقلص العرض وزيادة الطلب، تحت هذا المنطق، بعد أن أطلق سوق 519 حالة من الذعر، من المتوقع أن يعيد البيتكوين بدء دورة صعود جديدة. لكن الشرط هو أن لا يتغير بيئة التضخم، وهو شرط ضروري للسوق الصاعد.

أما من ناحية التنظيم، فالأخبار تتزايد. الاحتياطي الفيدرالي يخطط لإصدار تقرير عن الدولار الرقمي، ورئيس هيئة الأوراق المالية يطالب بتعزيز تنظيم البورصات، ووزارة المالية الأمريكية تطلب تقارير عن الأصول المشفرة التي تتجاوز قيمتها 10 آلاف دولار. من جانب الصين، تتكرر التحذيرات من التلفزيون المركزي والصحف المالية. لكن كابرلان من الاحتياطي الفيدرالي قال إن التضخم في 2021 سيرتفع، وأن تقليص الميزانية العمومية سيتأجل على الأرجح حتى 2022، لذا فإن البيئة التيسيرية لا تزال قائمة هذا العام.

على مستوى المؤسسات، لا تزال تدخل السوق. مؤسس مجموعة كايراي للاستثمار أعلن استثماره في العملات الرقمية، وهذه الشركة تدير أصولًا تتجاوز تريليون دولار. بنك المجتمع في كاليفورنيا، Suncres، يخطط لتقديم خدمات البيتكوين لعملائه. رئيس غولدمان ساكس يتوقع أن تتجاوز قيمة سوق العملات الرقمية الذهب في النهاية. رئيس شركة Tianqiao Capital يعتقد أن سوق البيتكوين لم ينته بعد. ماسك، وموودو، وغيرهم لا زالوا يشترون. هذه الإشارات مجتمعة تظهر أن كبار المستثمرين واضحون في مواقفهم.

من الناحية الفنية، هناك تشابه بين 312 و519. من 3800 ارتد السوق إلى 5600، بزيادة 47%. ومن 29000 ارتد إلى 42400، أيضًا بزيادة 47%. هذا التماثل يشير إلى أن التصحيح القصير قد انتهى، وأن السوق قد يتذبذب داخل نطاق معين، ثم يختبر قاعًا ثانيًا. وفقًا لمخطط الأربع ساعات، منطقة الاختبار الثانية تتراوح بين 32000 و35000. في ذلك الوقت، لا داعي للذعر، فهذه عملية تنظيف طبيعية.

حالة العملات المختلفة: إيثريوم تتفاعل مع السوق، في انتظار فرصة اختبار القاع. DOT شهدت دخول الكثير من الأموال قبل يومين، أنصح بالاحتفاظ بالمراكز. XRP تتراجع اليوم بدون حجم، تتبع السوق بشكل رئيسي. LINK دخلت أموال للتجميع. BCH قوية نسبيًا، قد تستمر في الارتداد. LTC فرصتها ضعيفة. BSV دخلت منطقة التشبع في البيع. ADA لم تتغير شكلها، تتذبذب عند المستويات العالية. XMR ارتدت بشكل كبير، عند 340 يوجد مقاومة. ETC يوجد الكثير من المراكز المعلقة فوق السعر، عند 100 يوجد مقاومة قوية، وتوقعات بارتداد قصير المدى. Dogecoin لا يزال يتلقى دعم من ماسك، لكن الانتقادات على تويتر تزداد، وتأثيره يتراجع، والكثير من المراكز المعلقة يصعب إنقاذها، والارتداد يركز على تقليل المراكز، والمقاومة عند 0.5. SUSHI بعد 519 لا تزال تتذبذب، مع مقاومة قوية من السيولة، ومن المتوقع أن تقود الارتداد في DEX. AAVE شكلها جيد، أنصح بالاحتفاظ.

بشكل عام، من الصعب اختراق مستوى 42400 على المدى القصير. وإذا تم ذلك، فإن المقاومة التالية عند 45000. نصيحتي هي: اشترِ فقط ولا تبيع تحت 40000، ولا تفرط في الفرص القادمة بسبب تحركات صغيرة.

بصراحة، تقلبات السوق هذه لا يتحملها المستثمرون غير المحترفين. يجب أن تتعلم إدارة الأصول أثناء جني الأرباح الكبيرة، وتضع معظم أموالك في استثمارات آمنة، وتستخدم جزءًا صغيرًا للمخاطرة العالية والعوائد المرتفعة. مؤشر الخوف والجشع الآن عند 19، لا زال في حالة ذعر شديد، وهو منطقة تعتبر فيها الفرص أكبر من المخاطر. خصم غريدوت GBTC هو -10.6%، وفرق ETHE هو +3.16%، وأسواق الأسهم الأمريكية تظهر انتعاشًا في السيولة، وهذه إشارات جيدة. هناك 10 آلاف بيتكوين تم نقلها إلى البورصات خلال الليل، مما يدل على أن الذعر لم ينتهِ بعد، وأن اختبار القاع الثاني قد يبدأ في أي وقت.

وأخيرًا، من التفاصيل، أن مؤسسة إيثريوم حولت 35 ألف إيثريوم إلى البورصات في 17 مايو، وكان آخر بيع من هذا العنوان عند أعلى قمة في سوق 2017. هذا قد يضعف عزيمة المستثمرين ويؤثر على سعر ETH مقابل BTC.

تم إعلان وفاة البيتكوين 414 مرة، ومعظمها قبل انهيار 2018. الأشياء التي لا تموت، تصبح أقوى في النهاية. الاتجاه لا رجعة فيه، ويجب أن نحتضنه.