أرباح الولايات المتحدة تدفع سوق الأسهم للصعود إلى مستويات قياسية

(MENAFN- DailyFX (IG)) ​​​أرباح مؤشر S&P 500 تتجه لتحقيق أفضل نمو منذ عام 2021

​كانت قصة الأرباح للربع الأول من عام 2026 قوية جدًا. من المتوقع أن ترتفع أرباح مؤشر S&P 500 بنسبة 28.2% على أساس سنوي، وهو أقوى نمو ربعي للأرباح منذ الربع الرابع من عام 2021. هذا رقم فاجأ السوق حقًا إلى الأعلى، وقد لاحظت الأسواق ذلك.

​لقد أعاد اهتمام المستثمرين، الذي قضى معظم العام مركّزًا على مخاطر الرسوم الجمركية وعدم اليقين الجيوسياسي، توجيهه مرة أخرى نحو الأساسيات الشركاتية. عندما تحقق الشركات نموًا في الأرباح بهذه الوتيرة، يصبح من الصعب الاعتراض على الارتفاع - على الأقل على المدى القصير.

​الصورة الأوسع مشجعة أيضًا. القوة في الأرباح ليست مقتصرة على عدد قليل من الأسماء. متوسط نمو الأرباح عبر المؤشر قوي، ومعظم القطاعات على المسار لتحقيق أرباح أعلى في الربع الأول. هذا التنوع مهم، حتى لو لم يسلط الضوء عليه دائمًا في العناوين الرئيسية.

​ردّ المحللون برفع توقعاتهم للسنة كاملة. من المتوقع الآن أن ينمو أرباح S&P 500 بنسبة 22.6% للسنة الكاملة من 2026، وهو ترقية مهمة من التقديرات قبل أسابيع قليلة. تميل الأسواق إلى متابعة الأرباح على المدى الطويل، وهذه الأرقام تعطي الثيران الكثير من الذخيرة.

الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يدفع موجة جديدة من الإنفاق الرأسمالي

​موضوع الذكاء الاصطناعي لا يظهر أي علامات على التراجع. من المتوقع أن تنفق خمسة من أكبر شركات الذكاء الاصطناعي - الشركات التكنولوجية الكبرى التي تبني البنية التحتية التي تدعم الذكاء الاصطناعي - معًا 751 مليار دولار على الإنفاق الرأسمالي في عام 2026. هذا مبلغ استثنائي، ويتدفق إلى أرباح الشركات التي توفر الأدوات والمعدات.

​هذا المستوى من الاستثمار يخلق دورة تعزز نفسها. الشركات الكبرى تنفق بشكل كبير، مما يعزز الإيرادات لدى شركات الرقائق، ومشغلي مراكز البيانات، ومزودي الخدمات السحابية. ثم تُظهر تلك الشركات أرباحًا قوية، مما يبرر بدوره التقييمات المميزة في القطاع.

​السؤال الرئيسي للمستثمرين دائمًا هو ما إذا كانت العوائد من هذا الإنفاق ستتحقق. نتائج الربع الأول أظهرت بعض الإجابة على ذلك. الشركات التكنولوجية ذات القيمة السوقية الكبيرة حققت نموًا قويًا في الإيرادات والأرباح، مما يعزز الثقة في أن توسعة الذكاء الاصطناعي تترجم إلى عوائد تجارية حقيقية، وليس فقط تقليل التكاليف.

​ومع ذلك، لا تزال الدورة في مراحلها المبكرة، وستعتمد استدامة هذا المستوى من الإنفاق الرأسمالي على الطلب المستمر على منتجات وخدمات الذكاء الاصطناعي. أي علامة على أن العوائد مخيبة للآمال مقارنةً بالاستثمار المبذول قد تغير المزاج بسرعة.

الرقائق والتكنولوجيا الكبرى تقود المبادرة

​كانت شركات الرقائق من أكبر المستفيدين من موجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. أضافت مجموعات الرقائق الكبيرة قيمة سوقية كبيرة خلال الأسابيع الأخيرة، وأكد القطاع مرة أخرى على نفسه كواحدة من أوضح الطرق للحصول على تعرض لموضوع الذكاء الاصطناعي من خلال الأسهم.

​كان أداء شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة أيضًا مثيرًا للإعجاب. النمو القوي في الإيرادات والأرباح من أكبر الأسماء في المؤشر قام بالكثير من العمل الثقيل في دفع مؤشر S&P 500 إلى مستويات قياسية. عندما تعلن أكبر الشركات في المؤشر بشكل جيد، يميل المؤشر إلى المتابعة.

​لكن هذا التركيز يستحق المراقبة. جزء كبير من مكاسب المؤشر يُدفع بواسطة مجموعة صغيرة نسبيًا من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وذات القيمة السوقية الكبيرة. هذا يجعل السوق بشكل متزايد يعتمد على استمرار تحقيق الأرباح من قبل عدد محدود من الأسماء.

​إذا تعثرت تلك المجموعة - من خلال خسارة في الأرباح، أو تغير في مزاج الذكاء الاصطناعي، أو صدمة خارجية - فسيكون التأثير على المؤشر أكثر حدة مما لو كانت المكاسب موزعة بشكل متساوٍ. حتى الآن، تبرر الأرباح هذا التركيز، لكنه عامل مخاطرة يجب أخذه بعين الاعتبار.

تقييمات الأسهم تتراجع مع تعافي الأرباح

​واحدة من الديناميكيات الأكثر تشجيعًا في الانتعاش الحالي هي ما يحدث لتقييمات الأسهم. النمو القوي في الأرباح ساعد على رفع أسعار الأسهم، مع تقليل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لمؤشر S&P 500 من أعلى مستوياتها الأخيرة. بمعنى آخر، السوق يصبح أرخص حتى مع ارتفاعه.

​هذه خلفية أكثر صحة من البديل، حيث ترتفع الأسعار دون أي تحسن مقابل في الأرباح. عندما تتقلص نسب P/E نتيجة لنمو أرباح حقيقي وليس توسعًا متعددًا، يكون الانتعاش أكثر استقرارًا.

​لا تزال نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية مرتفعة مقارنة بالمعايير التاريخية، وهذا يترك مجالًا محدودًا لمزيد من التوسع في المضاعف. من هنا، ستحتاج الأرباح إلى الاستمرار في التحقق. إذا تباطأ نمو الأرباح أو خيب الآمال، سيكون هناك أقل من وسادة التقييم لامتصاص الصدمة.

​لكن حتى الآن، الاتجاه في الاتجاه الصحيح. يقوم المحللون بترقية التقديرات، وتحقق الشركات من التوقعات، وتتجه التقييمات في الاتجاه الصحيح. هذا المزيج كان دائمًا بيئة داعمة لتداول الأسهم.

صراع إيران يضيف طبقة من عدم اليقين

​ليس كل شيء في بيئة السوق الحالية واضحًا. الصراع المستمر مع إيران دفع أسعار النفط إلى أعلى، وهذه التكاليف الأعلى للطاقة تؤثر على عدة قطاعات. شركات الطيران، والسلع الاستهلاكية، وصانعو السيارات، وأجزاء من قطاع التعدين جميعها تتعامل مع الرياح المعاكسة من ارتفاع أسعار الطاقة.

​يمكنك تتبع تحركات أسعار النفط في الوقت الحقيقي على منصة تداول النفط الخاصة بنا. بالنسبة للتداول على السلع الأوسع، فإن وضع إيران يضيف طبقة مستمرة من التقلبات التي من غير المرجح أن تُحل بسرعة.

​التأثير غير متساوٍ عبر المؤشر، ولهذا السبب تبدو الأرقام الرئيسية قوية جدًا. القطاعات الأكثر تعرضًا لتكاليف الطاقة تعاني، بينما الأسماء المرتبطة بالذكاء الاصطناعي معزولة إلى حد كبير. الرقم الإجمالي للأرباح يبالغ في عرض مدى اتساع الارتفاع.

​من المحتمل أن يستمر هذا التباين طالما استمر الصراع وارتفعت أسعار النفط. يجب على المستثمرين ألا يغفلوا أن جزءًا مهمًا من المؤشر يواجه بيئة تشغيلية أكثر تحديًا مما تشير إليه أرقام الأرباح الرئيسية.

كيفية التداول أو الاستثمار في الأسهم الأمريكية

​سواء كنت تتطلع إلى تداول الزخم في أسماء الذكاء الاصطناعي والرقائق، أو تبني نظرة طويلة الأمد على مؤشر S&P 500 من خلال الاستثمار للمبتدئين، هناك عدة طرق للحصول على تعرض.

​لأولئك الذين يرغبون في امتلاك الأسهم الأمريكية مباشرة، يمكنكم شراء واحتفاظ بأسهم فردية أو صناديق ETFs عبر تطبيق IG Invest أو حساب تداول الأسهم. يناسب هذا المستثمرين الذين لديهم أفق زمني أطول ويريدون تعرضًا مباشرًا للأسهم الأمريكية.

​إذا كنت تريد التداول على التحركات القصيرة الأمد - بما في ذلك القدرة على البيع على المكشوف إذا اعتقدت أن الارتفاع مبالغ فيه - فإن المراهنة على الفروقات والتداول عبر العقود مقابل الفروقات يمنحك وصولًا مُعززًا لمؤشرات الأسهم الأمريكية والأسهم الفردية. أرباح المراهنة على الفروقات معفاة من الضرائب للمقيمين في المملكة المتحدة، في حين يمكن تعويض خسائر التداول عبر العقود مقابل الفروقات على الأرباح الرأسمالية.

** ​إليك كيف تبدأ:**

​قم بأبحاثك عن السوق الأمريكية وحدد الشركات أو المؤشرات التي تريد التعرض لها

​اختر ما إذا كنت تريد الاستثمار مباشرة في الأسهم، أو التداول باستخدام المراهنات على الفروقات أو العقود مقابل الفروقات

​افتح حسابًا معنا على، أو حمّل تطبيق IG Invest للاستثمار في الأسهم

​ابحث عن السوق الذي تريده في منصتنا أو تطبيقنا

اختر حجم مركزك وابدأ تداولك مهم معرفته

تم إعداد هذه المعلومات بواسطة IG، اسم تداول لـ IG Markets Limited. بالإضافة إلى التنويه أدناه، لا تحتوي المادة في هذه الصفحة على سجل لأسعار تداولنا، أو عرض، أو طلب، أو وساطة في أي أداة مالية. لا تتحمل IG مسؤولية أي استخدام قد يُحدث لهذه التعليقات وأي عواقب قد تترتب عليها. لا يُقدم أي تمثيل أو ضمان بشأن دقة أو اكتمال هذه المعلومات. وبالتالي، فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسؤوليته الخاصة تمامًا. لا تتعلق الأبحاث المقدمة بأهداف الاستثمار المحددة، أو الوضع المالي، أو الاحتياجات لأي شخص معين قد يتلقاها. لم تُعدّ وفقًا للمتطلبات القانونية التي تهدف إلى تعزيز استقلالية أبحاث الاستثمار، ولذلك تعتبر تواصلًا تسويقيًا. على الرغم من أننا لسنا مقيدين بشكل خاص من التعامل قبل تقديم توصياتنا، إلا أننا لا نسعى لاستغلالها قبل أن نوفرها لعملائنا. اطلع على إخلاء المسؤولية الكامل للأبحاث غير المستقلة والملخص الربع سنوي.