هل يجب عليك حقًا تجاهل التقييم المرتفع لشركة بالانتير وشراء السهم؟ إليك ما تقوله التاريخ.

بالانتير تكنولوجيز (PLTR 0.70%) كانت من بين أوائل الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI). تقدم الشركة للعملاء منصة تتيح لهم تطبيق هذه التقنية الساخنة على الفور وفقًا لاحتياجاتهم - وتحقيق نتائج كبيرة. ساعد هذا في ارتفاع الأرباح وسعر السهم في السنوات الأخيرة. على سبيل المثال، خلال ثلاث سنوات، ارتفعت أسهم بالانتير بنسبة مذهلة بلغت 1200%.

هذا أمر رائع، ولكن مع هذا الأداء الممتاز جاء شيء في الواقع أثقل على السهم في الآونة الأخيرة. وهو تقييم مرتفع. سهم بالانتير، الذي يتداول عند 155 ضعف أرباحه على مدى 12 شهرًا الماضية، يبدو مكلفًا مقارنة بالعديد من شركات التكنولوجيا الأخرى. على سبيل المثال، عملاق شرائح الذكاء الاصطناعي نفيديا يتداول عند 43 ضعف الأرباح، بينما يتداول مايكروسوفت الرائدة في البرمجيات عند 24 ضعف.

هل يجب حقًا أن تتجاهل التقييم المرتفع لبالانتير وتشتري السهم؟ إليك ما تقوله التاريخ.

مصدر الصورة: Getty Images.

عرض شركة بالانتير العام

قبل أن نبدأ، دعنا نتعرف على بالانتير بشكل أفضل قليلاً. الشركة موجودة منذ أكثر من 20 عامًا، لكنها أطلقت عرضها العام الأولي فقط في عام 2020. على الرغم من أنها لم ترتفع على الفور، إلا أن سهم بالانتير لم يستغرق وقتًا طويلاً لجذب انتباه مجتمع الاستثمار.

توسيع

ناسداك: PLTR

تكنولوجيا بالانتير

التغير اليومي

(-0.70%) $-0.97

السعر الحالي

$136.83

بيانات رئيسية

القيمة السوقية

$330B

نطاق اليوم

$132.77 - $137.13

نطاق 52 أسبوعًا

$115.01 - $207.52

الحجم

1.5 مليون

متوسط الحجم

50 مليون

الهامش الإجمالي

84.07%

الشركة، التي كانت تعتمد لسنوات على العقود الحكومية للنمو، شهدت في السنوات الأخيرة توسعًا كبيرًا في فرص الإيرادات. بينما استمرت الحكومة في تحقيق مكاسب إيرادات بنسبة مزدوجة الرقم، ظهر العميل التجاري كمساهم قوي فجأة. قبل بضع سنوات، كان لدى بالانتير عدد قليل من العملاء التجاريين في الولايات المتحدة، لكن هذا العدد نما إلى 615.

في الربع الأخير، ارتفعت إيرادات العملاء التجاريين في الولايات المتحدة بنسبة 133% إلى 595 مليون دولار، وأغلقت الشركة قيمة العقود الإجمالية للعملاء التجاريين بأكثر من 1.1 مليار دولار. وهذا مع ارتفاع الربحية الإجمالية أيضًا.

لماذا ترى بالانتير هذا النمو الكبير؟ مع مرور الوقت، بنت الشركة خبرة في تحليل البيانات واتخاذ القرارات المستندة إلى البيانات — أنظمة برمجيات بالانتير تساعد عملاءها على استغلال قوة بياناتهم الخاصة. وفي عام 2023، أطلقت الشركة منصة الذكاء الاصطناعي (AIP)، التي تدمج قدرات النماذج اللغوية الكبيرة.

تساعد منصة AIP، باستخدام قوة بيانات العملاء التجاريين، على تطبيق الذكاء الاصطناعي على الفور لحل مشكلاتهم — من إدارة سير العمل إلى اتخاذ قرارات أعمال حاسمة. تقدم المنصة نتائج ليست عامة، بل محددة جدًا ومناسبة تمامًا لاحتياجات العميل. النتيجة؟ يوفر العملاء الوقت والمال، وفي العديد من الحالات، يصبحون أكثر ابتكارًا.

نمو انفجاري لبالانتير

وكل هذا ترجم إلى نمو انفجاري لبالانتير، مع تحول العملاء الحكوميين والتجاريين إلى منصة AIP. لا يبدو أن هذا سيتباطأ في أي وقت قريب، حيث تواصل الشركة الحديث عن طلب متزايد بشكل كبير ربعًا بعد آخر. وما ينبغي أن يدعم ذلك هو فكرة أن منصة AIP تجعل من السهل على العملاء الاستفادة من الذكاء الاصطناعي — دون الحاجة لبناء أنظمة ذكاء اصطناعي بأنفسهم.

كما ذُكر، المشكلة الوحيدة التي أوقفت أداء سهم بالانتير هي تقييم السهم. على الرغم من أنه انخفض من ذروته، إلا أنه لا يزال مرتفعًا.

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح لـ PLTR بواسطة YCharts

هل يجب حقًا أن تشتري سهمًا يتداول عند هذه المستويات؟ الآن هو وقت رائع لإلقاء نظرة إلى الوراء. يتضمن ذلك تقييمات عملاقين تكنولوجيين آخرين في بدايات قصتهم كشركات مدرجة علنًا. كما ترى في الرسم البياني أدناه، كانت أمازون وآبل تتداولان بمستويات عالية جدًا في الماضي، واليوم هما بأسعار معقولة جدًا.

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح لـ PLTR بواسطة YCharts

وكما ترى في عرض مقرب لآبل، بمجرد أن بدأت الأرباح في الارتفاع بشكل دائم، انخفض التقييم.

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح لـ AAPL بواسطة YCharts

ربما هذا هو ما يحدث الآن مع بالانتير.

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح لـ PLTR بواسطة YCharts

تقييم بالانتير المرتفع جدًا

الآن، لنعد إلى سؤالنا: هل يجب حقًا أن تتجاهل التقييم المرتفع لبالانتير وتشتري السهم؟ يُظهر التاريخ أن لاعبين تكنولوجيين آخرين مروا بفترات تقييم مرتفعة — وإذا رفضت شرائهم بسبب ذلك، فقد تكون قد فاتتك أرباح كبيرة مع مرور الوقت. إليك نظرة على آبل، على سبيل المثال. هذا يمثل مكاسب بنسبة 70,000% في سعر السهم خلال الـ 25 سنة الماضية.

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح لـ AAPL بواسطة YCharts

بالطبع، هذا لا يضمن أن بالانتير سيحقق نفس المكاسب مع مرور الوقت. لكن التاريخ يخبرنا أن التقييمات العالية غالبًا ما تحدث في بداية قصة نمو تكنولوجية — وإذا استمرت أعمال الشركة في النمو بنجاح، فإن التقييم غالبًا ما يستقر عند مستويات أكثر معقولية.

بالنسبة لبالانتير اليوم، من المهم أن تأخذ في الاعتبار استراتيجيتك الاستثمارية. على الرغم من وجود أسباب للتفاؤل بشأن هذه الشركة، إذا كنت مستثمر قيمة أو مستثمر حذر، فربما لا يكون بالانتير الخيار المناسب لك الآن. ولكن إذا كنت مستثمرًا جريئًا وكان التقييم هو الشيء الوحيد الذي يمنعك من إضافة أسهم بالانتير إلى محفظتك، فقد تعيد النظر. إذا كان التاريخ على حق، فقد تستفيد بشكل كبير على المدى الطويل من الدخول على بالانتير حتى عند هذا التقييم المرتفع.