شركة بالانتير تكنولوجيز صنعت التاريخ للتو. إليك مكانة الأسهم خلال 5 سنوات

لقد مر أقل من ست سنوات منذ أن أصبحت شركة بالانتير تكنولوجيز (PLTR 2.20%) شركة عامة من خلال إدراج مباشر في سبتمبر 2020، وأبلغت الشركة مؤخرًا عن أسرع نمو في الإيرادات على الإطلاق خلال فترة وجودها كشركة عامة.

أصدرت بالانتير نتائج الربع الأول من عام 2026 في 4 مايو. لم تتجاوز توقعات وول ستريت فحسب، بل قامت أيضًا بترقية توجيهاتها للسنة كاملة استنادًا إلى الطلب القوي على منصة برمجيات الذكاء الاصطناعي (AI) الخاصة بها. في الواقع، تشير نظرة أقرب إلى نتائج بالانتير إلى أن معدل نموها قد يستمر في التحسن.

دعونا نرى لماذا قد يكون ذلك هو الحال ونفحص لماذا قد يكون سهم الذكاء الاصطناعي هذا استثمارًا قويًا للسنوات الخمس القادمة.

مصدر الصورة: ذا موتلي فول.

معدل نمو شركة بالانتير تكنولوجيز قد يستمر في التحسن

قفزت إيرادات بالانتير في الربع الأول بنسبة 85% على أساس سنوي إلى 1.63 مليار دولار، وهو تحسن كبير مقارنة بزيادة 39% في الإيرادات في نفس الفترة من العام السابق. أشار المديرون في مكالمة الأرباح الأخيرة إلى أن هذا كان “أعلى معدل نمو إجمالي للإيرادات كشركة عامة”. ومع ذلك، هناك أدلة وفيرة على أن بالانتير لديها مجال لمزيد من تعزيز معدل نموها.

توسيع

ناسداك: PLTR

بالانتير تكنولوجيز

التغير اليومي

(-2.20%) 3.03 دولارات

السعر الحالي

134.77 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$330B

نطاق اليوم

132.77 - 136.66 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

115.01 - 207.52 دولار

الحجم

739 ألف

متوسط الحجم

50 مليون

الهامش الإجمالي

84.07%

تجذب الشركة عملاء جدد بسرعة، بينما يواصل العملاء الحاليون تقديم عقود أكبر بفضل مكاسب الإنتاجية التي أتاحها منصة برمجيات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. ارتفع إجمالي عدد عملاء بالانتير بنسبة 31% على أساس سنوي في الربع الأول ليصل إلى 1007 عملاء. والأفضل من ذلك، أن بالانتير وقعت عقودًا إجمالية بقيمة 2.4 مليار دولار في الربع الأخير، بزيادة قدرها 61% عن نفس الفترة من العام السابق.

يشير مديرو بالانتير إلى أن الزيادة في قيمة العقود الإجمالية (TCV) كانت مدفوعة بـ “التوسعات لدى العملاء الحاليين والعملاء الجدد الذين تم اكتسابهم في الربع الأول من العام الماضي”. العملاء الجدد الذين حصلت عليهم بالانتير في الربع الأخير يمكن أن يمهدوا الطريق لنمو أقوى في المستقبل حيث ينفقون المزيد على عروضها.

ومن المهم أن الإنفاق الأعلى من قبل العملاء الحاليين أدى إلى تسارع ملحوظ في نمو الأرباح الصافية للانتير. أعلنت الشركة عن أرباح معدلة قدرها 0.33 دولار للسهم، بزيادة أكثر من 2.5 مرة عن قراءة العام السابق البالغة 0.13 دولار للسهم. قدرة الشركة على استخراج المزيد من الأعمال من العملاء الحاليين تعزز هوامشها، حيث لن تضطر إلى إنفاق أموال إضافية على اكتساب العملاء.

البيانات من YCharts

كما يتضح، لدى بالانتير فريق مبيعات بسيط جدًا يتكون من 70 شخصًا فقط. وهذا مؤشر على مدى شعبية منصة برمجيات الذكاء الاصطناعي الخاصة بالانتير بين العملاء التجاريين والحكوميين على حد سواء. ولإعطاء بعض السياق، زادت نفقات المبيعات والتسويق لدى بالانتير بنسبة 35% على أساس سنوي في الربع الأول لتصل إلى 319 مليون دولار، وهو أقل بكثير من الزيادة البالغة 85% في الإيرادات.

أيضًا، العقود الأكبر التي وقعتها بالانتير في الربع الأول زادت من قيمة الصفقات المتبقية (RDV) إلى 11.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 98% عن العام السابق. RDV هو القيمة الإجمالية المتبقية للعقود التي لم تلبها بالانتير بعد في نهاية فترة معينة. حجم RDV الخاص بالانتير يشير إلى قدرته على الحفاظ على نمو إيرادات وأرباح قوي.

ولم يكن مفاجئًا أن تتوقع الشركة الآن إيرادات تبلغ 7.66 مليار دولار في 2026، مرتفعة من التقدير السابق البالغ 7.19 مليار دولار. تشير التوجيهات المحدثة إلى زيادة بنسبة 71% في الإيرادات مقارنة بالعام الماضي. كما رفعت الشركة توقعاتها للربحية. ولن يكون من المفاجئ أن نرى زيادات أخرى في التوجيهات على مدار العام، نظرًا لسوق منصات برمجيات الذكاء الاصطناعي سريع النمو وRDV الكبير لدى بالانتير.

السهم قد يتضاعف على الأقل خلال السنوات الخمس القادمة

لا شك أن أرقام وتوجيهات بالانتير أكثر من مثيرة للإعجاب، لكن أداء السهم في السوق ترك الكثير مما هو مرغوب فيه مؤخرًا. سهم بالانتير منخفض بنسبة 23% خلال الأشهر الستة الماضية. في الواقع، تراجع السهم على الرغم من تقرير أرباح يتجاوز التوقعات ويزيدها.

تقييم بالانتير المرتفع هو السبب وراء أدائه الضعيف مؤخرًا. السهم بعيد عن الرخص، حيث يتداول عند 155 مرة أرباحًا تاريخية و97 مرة أرباحًا مستقبلية. كما أن لديه مضاعف مبيعات مرتفع قدره 68. ومع ذلك، يجب على المستثمرين المهتمين بالنمو أن يتجاوزوا تقييم بالانتير، حيث يمكن لنمو الشركة الملحوظ أن يبرر تقييمها.

معدلات نمو الإيرادات والأرباح تتسارع، وهو اتجاه قد يستمر مع سوق منصات برمجيات الذكاء الاصطناعي الذي يوفر إمكانات نمو هائلة. تتوقع تقرير أبحاث طرف ثالث أن سوق منصات برمجيات الذكاء الاصطناعي ستولد إيرادات بقيمة 296 مليار دولار في 2030، ارتفاعًا من 79 مليار دولار العام الماضي، بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 35%.

بالانتير يتفوق على نمو السوق، وذلك بطريقة مربحة أيضًا. والأكثر من ذلك، أن المحللين يتوقعون أن يتسارع نمو بالانتير في المستقبل.

البيانات من YCharts

لن يكون من المفاجئ أن يستمر هذا الاتجاه حتى نهاية العقد. بافتراض أن إيرادات بالانتير ستزيد بمعدل 50% في 2029 و2030، يمكن أن تصل إيراداتها إلى 35.3 مليار دولار بنهاية العقد (باستخدام تقدير إيرادات 2028 البالغ 15.7 مليار دولار كأساس). إذا تداولت بالانتير عند 20 مرة مبيعات في ذلك الوقت، وهو خصم كبير لمضاعف مبيعاتها الحالي، فإن قيمتها السوقية قد تصل إلى 706 مليارات دولار.

هذا يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 114%. ومع ذلك، قد تتفوق بالانتير على ذلك، حيث قد يقلل المحللون من تقدير إمكانات نموها. لذلك، قد يرغب المستثمرون الذين يسعون لإضافة سهم نمو إلى محافظهم في الاستفادة من التراجع الأخير وشرائه قبل أن يعاود التسارع مرة أخرى.