تراكم شرائح الذكاء الاصطناعي من أمازون يصل إلى 225 مليار دولار. هذا خبر رائع لهذا السهم في أشباه الموصلات الذي تضاعف في عام 2026

أكبر شركات الحوسبة السحابية والهايبرسكالرز كانت مشغولة بتطوير شرائح الذكاء الاصطناعي (AI) الخاصة بها في السنوات الأخيرة في محاولة لتقليل اعتمادها على Nvidia وخفض تكاليف تشغيل مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي.

أمازون (AMZN 0.25%) هي إحدى الشركات التي كانت تصمم شرائحها الخاصة لتشغيل أحمال العمل الداخلية للذكاء الاصطناعي في مراكز بياناتها. ومع ذلك، فإن المزايا التي تقدمها معالجات الذكاء الاصطناعي المخصصة من أمازون من حيث الأداء والكفاءة من حيث التكلفة تعني أن شرائحها تشهد طلبًا قويًا من أطراف ثالثة أيضًا.

في الواقع، تتجه أمازون بصمت لتصبح لاعبًا رئيسيًا في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي. دعونا نلقي نظرة أقرب على حجم أعمال شرائح الذكاء الاصطناعي لأمازون قبل استعراض سهم أشباه موصلات مرتفع يمكن أن يساعدك على الاستفادة من النمو السريع الذي يشهده عملاق التكنولوجيا في شرائح الذكاء الاصطناعي.

مصدر الصورة: أمازون

أعمال شرائح الذكاء الاصطناعي لأمازون تنطلق

معززات الذكاء الاصطناعي المخصصة لأمازون، المعروفة باسم Trainium، في طلب هائل. يتضح ذلك من تعليقات الرئيس التنفيذي آندي جاسي على مكالمة أرباح الشركة الأخيرة. أشار جاسي إلى:

يستمر عمل شرائحنا في النمو بسرعة وهو أكبر مما يعتقده الكثيرون. رأينا نموًا يقارب 40% ربعًا على ربع في الربع الأول، ومعدل إيراداتنا السنوية الآن يتجاوز 20 مليار دولار ويزداد بنسبة ثلاثية الأرقام سنويًا، لكن هذا يخفي حجمها إلى حد ما.

إذا كان عمل شرائحنا شركة مستقلة وبيعنا شرائح أنتجت هذا العام لـ AWS وأطراف ثالثة أخرى كما تفعل شركات الشرائح الرائدة الأخرى، لكان معدل إيراداتنا السنوية 50 مليار دولار.

وأضاف جاسي أن أمازون أصبحت واحدة من أكبر ثلاث شركات شرائح مراكز البيانات في العالم. النمو الملحوظ الذي تشهده شركة Magnificent Seven في هذا القطاع مدفوع بتحسن ملف أداء شرائح Trainium الخاصة بها. وتدعي الشركة أن أحدث شرائح Trainium3 تكاد تكون مباعة بالكامل. وليس من المفاجئ أن تقدم Trainium3 نسبة سعر إلى أداء بنسبة 30%-40% أفضل مقارنة بالجيل السابق Trainium2.

توسيع

ناسداك: AMZN

أمازون

التغير اليومي

(-0.25%) $-0.67

السعر الحالي

$272.01

النقاط الرئيسية

القيمة السوقية

$2.9 تريليون

نطاق اليوم

$269.19 - $273.63

نطاق 52 أسبوعًا

$196.00 - $278.56

الحجم

394 ألف

متوسط الحجم

50 مليون

الهامش الإجمالي

50.60%

الأكثر من ذلك، تدعي أمازون أن شريحة Trainium2 تقدم أداءً أعلى بنسبة 30% من وحدات معالجة الرسوميات (GPUs). تفسر هذه المزايا في الأداء سبب قرب شرائح Trainium3 من البيع الكامل. والأكثر من ذلك، بدأ العملاء في حجز شرائح Trainium4 من الجيل التالي، والتي لا تزال على بعد عام ونصف من الإطلاق.

تستخدم شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى مثل Anthropic وOpenAI معالجات أمازون المخصصة. وفي الوقت نفسه، تستعد Meta Platforms لنشر وحدات المعالجة المركزية (CPUs) الخاصة بخوادم أمازون Graviton في مراكز بياناتها لتشغيل الأحمال التي تعتمد على المعالج المركزي بشكل مكثف “بالأداء والكفاءة التي تحتاجها في نطاق حجمها.”

مثل هذا القاعدة العملاء القوية والطلب الهائل على شرائح أمازون للذكاء الاصطناعي يفسر سبب قول الشركة إنها لديها “أكثر من 225 مليار دولار في التزامات إيرادات لTrainium.” لذلك، من المتوقع أن يشهد عمل شرائح الذكاء الاصطناعي لأمازون نموًا ملحوظًا في المستقبل، وهذه أخبار رائعة لمستثمري Marvell Technology (MRVL 1.14%).

Marvell Technology ستكون المستفيد الأكبر من الطلب الكبير على شرائح أمازون

تصمم أمازون شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة بالتعاون مع Marvell Technology. عززت الشركتان علاقتهما الحالية في ديسمبر 2024 لمدة خمس سنوات، حيث تقوم Marvell بتصميم معالجات ذكاء اصطناعي مخصصة ومكونات شبكات لأمازون.

توسيع

ناسداك: MRVL

Marvell Technology

التغير اليومي

(-1.14%) $-1.94

السعر الحالي

$168.19

النقاط الرئيسية

القيمة السوقية

$149B

نطاق اليوم

$162.50 - $169.50

نطاق 52 أسبوعًا

$58.61 - $175.80

الحجم

284 ألف

متوسط الحجم

23 مليون

الهامش الإجمالي

50.10%

عائد الأرباح الموزعة

0.14%

يعد هذا الشراكة أحد الأسباب الرئيسية التي جعلت Marvell تشهد نموًا قويًا. زادت إيرادات الشركة في السنة المالية 2026 (التي انتهت في 31 يناير) بنسبة 42% على أساس سنوي لتصل إلى 8.2 مليار دولار. وارتفعت أرباحها بنسبة 81% العام الماضي إلى 2.84 دولار للسهم. من المفترض أن تساعد علاقاتها القوية مع أمازون في الحفاظ على نمو صحي في المستقبل أيضًا.

يتوقع مصمم الشرائح أن ينمو إيراد مركز البيانات الخاص به بنسبة 40% في السنة المالية الحالية، بينما من المتوقع أن يزيد إجمالي الإيرادات بنسبة 30%. والأفضل من ذلك، تتوقع Marvell نمو إيرادات بنسبة 40% في السنة المالية 2028. وتتوقع الشركة أن تحقق على الأقل 5.00 دولارات أرباحًا للسهم في السنة المالية القادمة.

تشير التقديرات الإجماعية إلى أن Marvell يمكن أن تستمر في تحقيق نمو قوي في الأرباح بعد السنة المالية القادمة.

تقديرات أرباح MRVL للسنة المالية الحالية وفقًا لـ YCharts

من السهل أن نرى لماذا يتفائل المحللون بشأن آفاق Marvell. ذكرت الشركة في مكالمة أرباح مارس أنها لديها “أكثر من 20 فوز تصميم أو مآخذ منتج إما قيد الإنتاج أو ستدخل الإنتاج” عبر عدة عملاء في السنة المالية 2028 و2029. كل هذا يشير إلى أن Marvell في وضع قوي للاستفادة من النمو المستدام لسوق المعالجات المخصصة للذكاء الاصطناعي، والذي من المتوقع أن يسجل معدل نمو سنوي مركب بنسبة 27% حتى عام 2033، وفقًا لـ Bloomberg.

لذا، لا تتفاجأ برؤية هذا السهم في أشباه الموصلات يتجه للأعلى في المستقبل. لقد تضاعف سهم Marvell في 2026 حتى الآن. وإذا حقق بالفعل 7.56 دولارات أرباحًا للسهم في السنة المالية 2029 (وفقًا للتقدير الإجماعي في الرسم البياني) وتداول عند 43 ضعف الأرباح في ذلك الوقت (وفقًا لمضاعف أرباح مؤشر ناسداك)، فقد يصل سعر سهمه إلى 325 دولارًا.

وهذا يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 91%. لذلك، لا يزال بإمكان المستثمرين النظر في شراء هذا السهم في مجال أشباه الموصلات لأنه يمكن أن يحقق عوائد كبيرة حتى بعد المكاسب الملحوظة التي حققها هذا العام.