عند النظر إلى هذه الحرب في الشرق الأوسط، أدركت أن فهمي للكثير من الأمور قد تغير.

قبل أكثر من عام، عندما بدأت الأمور تتصاعد، حاولت أن أُرتب كيف يمكن لهذا الصراع أن يعيد تشكيل تخصيص الأصول. في ذلك الوقت طرحت إطارًا من أربع مراحل، والآن عند النظر إلى الوراء، كانت بعض توقعاتي صحيحة، والبعض الآخر كان مفاجئًا تمامًا. والأكثر إثارة للاهتمام هو أن رد فعل السوق كان أكثر تحديدًا للنتيجة من ما حدث فعلاً.

المرحلة الأولى كانت الإنكار. السوق تحرك تمامًا وفقًا لتصريحات السياسيين، والجميع كان يعتقد أن الأمر مجرد نزاع قصير الأمد. لكنني كنت أعلم منذ ذلك الحين أن جذور حرب الشرق الأوسط ليست في الاعتبارات السياسية التقليدية، بل في سرديات أعمق تتعلق باللاهوت والتاريخ. منطق قرارات إيران لا يعمل مع صانعي القرار الغربيين — هذا ليس توقعًا لأسوأ السيناريوهات، بل هو صوت التاريخ نفسه.

ثم هناك النافذة الحاسمة التي استمرت ستة أسابيع. أتذكر أنني حسبت الأمر بدقة: ضرب البنية التحتية للطاقة يحتاج وقتًا لينتقل إلى المستهلكين. تعرض حقل غاز نيمار في قطر ومنشآت الغاز الطبيعي المسال لضربة قوية، وهذا ليس شيئًا يمكن إصلاحه بسرعة. عملت في مدينة لاس لافان الصناعية، ورأيت تلك خطوط الإنتاج الضخمة بعيني — بمجرد أن تتعرض لصاروخ، فإن الفحوصات النظامية وإعادة التشغيل التدريجي هي الخيار الوحيد. إذا تعطلت بعض الأجزاء المخصصة، فانتظر أن تصنعها الصين أو كوريا، وهذا يستغرق شهورًا.

خلال تلك الفترة، بدأت تكاليف الشحن تتغير، وأعدت شركات النقل تسعير خدماتها بناءً على تكاليف الوقود الجديدة. رأيت بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر فبراير، وعرفت أن أبريل سيكون أسوأ. التضخم لا يمكن حله بسياسة نقدية — الاحتياطي الفيدرالي لديه آلة طباعة النقود، لكنه لا يملك مهندسي بترول، ولا خطوط إنتاج للغاز الطبيعي المسال في القبو.

الأمر الذي فاجأني أكثر هو سرعة انهيار التوظيف. بحلول الصيف، بدأت الشركات تستخدم الذكاء الاصطناعي بشكل واسع لاستبدال العمالة، ليس بسبب استراتيجيات ابتكارية، بل من منطلق البقاء على قيد الحياة. مع ارتفاع تكاليف الطاقة وضغوط هوامش الربح، لم يكن أمامهم خيار سوى تقليل العمالة. هذا التراجع الهيكلي في التوظيف، بالإضافة إلى الصدمة التي سببها الصراع في الشرق الأوسط، سرع من وتيرة الزمن. كانت موافقة التوظيف من قبل الاحتياطي الفيدرالي أسرع مما توقع الجميع.

الآن عند النظر إلى الوراء، أولئك الذين اشتروا شركات تعتمد على تقنيات الذكاء الاصطناعي عندما كانت الأسعار منخفضة، كانوا حقًا في الموقع الصحيح — حيث كانت القيم السوقية في أدنى مستوياتها، لكن السرد أصبح أقوى — الشركات التي نجت كانت تلك التي استدارت بسرعة.

أزمة مضيق هرمز لم تُحلّ حقًا. أكثر من 20 سفينة تعرضت للهجوم، وتتصاعد عمليات الحرس الثوري الإيراني. إذا بدأ الحوثيون في مهاجمة طرق الشحن في البحر الأحمر، فإن التجارة البحرية العالمية ستنقسم إلى قسمين. هذا ليس مجرد فرضية، بل هو واقع جيوسياسي حقيقي.

الأمر الأكثر إثارة للقلق هو الصراع على منشآت تحلية المياه. أكثر من 90% من المياه العذبة في الخليج تأتي من أقل من 60 مصنعًا، وهذا يمثل تهديدًا وجوديًا لنحو 64 مليون شخص في المنطقة. إذا أصبحت هذه المنشآت أهدافًا للهجمات، فإن العواقب ستكون أبعد من الحرب الأهلية في سوريا.

بعد الخروج من حرب الشرق الأوسط، أصبحت الاستقلالية في الطاقة قضية سياسية عابرة للأحزاب. حُقول نيمار، ومشاريع الغاز الطبيعي المسال في قطر، ومصافي النفط في السعودية، كلها تتعرض للدمار، وضعف البنية التحتية للطاقة لا يمكن إنكاره. كل سياسي يرفع شعار "عدم الاعتماد على الشرق الأوسط مرة أخرى". الحزبين في الكونغرس يتفقان على الاستثمار في البنية التحتية، وتوسيع عمليات الاستخراج، والطاقة النووية، مما أدى إلى موجة استثمار ضخمة في قطاع الطاقة والصناعات المرتبطة.

أهم درس تعلمته هو: أنا لا أُجري توقعات، بل أتكيف. يمكن تعديل الإطار في أي وقت، لكن فهمي للأساسيات — الطاقة، التوظيف، والجغرافيا السياسية — لن يتغير.

الأصول التي تقع ضمن نطاق السيطرة الأمريكية أو في نصف الكرة الغربي، استفادت بالفعل من ذلك. ليس فقط شركات الطاقة، بل تلك الشركات التي اضطرت لزيادة الإنتاجية خلال الأزمة. قصة الذكاء الاصطناعي في هذه الحرب ليست فقط عن الشركات التي تبني تقنيات الذكاء الاصطناعي، بل عن الشركات التي تستخدمه للبقاء على قيد الحياة.