هل تعتبر شركة كونستليشن إنرجي شراءً بعد تقرير أرباحها الأخير؟

طاقة الكواكب (CEG 2.04٪) تم فصلها عن إكسيلون في عام 2022. في ذلك الوقت، لم يرَ العديد من المستثمرين أن الانفصال سيكون تحويليًا. كانت كواكب، بعد كل شيء، شركة مرافق. عمل تجاري مستقر ولكنه غير مثير inheriting أسطول من محطات نووية وأصول توليد الطاقة من إكسيلون.

بعد أربع سنوات، تبدو السردية مختلفة تمامًا، حيث تقف كواكب في مركز طفرة الذكاء الاصطناعي (AI) وسباق تأمين طاقة موثوقة لمراكز البيانات ذات السعة الكبيرة. تؤكد أرباح كواكب الأخيرة هذا الرأي، وإذا كان هناك أي شك فيما إذا كانت الأسهم شراء، فإن أرقامها وتوقعاتها ستوضح ذلك للمستثمرين.

مصدر الصورة: ذا موتلي فول.

الدعم الكبير من كالباين

أعلنت كواكب عن أرقام الربع الأول في 11 مايو. ارتفعت أرباحها المعدلة للسهم الواحد للربع الأول إلى 2.74 دولار من 2.14 دولار قبل عام، بينما ارتفعت صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 1.6 مليار دولار من 118 مليون دولار فقط في الربع الأول من عام 2025. زادت الإيرادات بنسبة 64% على أساس سنوي إلى 11 مليار دولار.

تبدو الأرقام الرئيسية درامية، لكن الكثير من هذا الارتفاع يمكن عزوه بشكل كبير إلى استحواذ كالباين.

كانت كواكب بالفعل أكبر شركة طاقة نووية في الولايات المتحدة. في يناير 2026، قفزت بشكل كبير عندما استحوذت على كالباين، أكبر مولد للكهرباء من الغاز الطبيعي والأصول الحرارية في الولايات المتحدة، في صفقة بقيمة 16.4 مليار دولار.

مع هذه الخطوة، أصبحت كواكب أكبر منتج للطاقة في القطاع الخاص في العالم. كان هذا الربع الكامل الأول مع كالباين بالكامل، وقد أثبتت ذلك الأرقام.

علاوة على ذلك، حققت مشروعان معالم مهمة خلال الربع.

Expand

ناسداك: CEG

طاقة الكواكب

تغيير اليوم

(-2.04%) 6.21 دولارات

السعر الحالي

297.42 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$110B

نطاق اليوم

289.00 - 317.74 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

243.30 - 412.70 دولار

الحجم

253 ألف

متوسط الحجم

3.2 مليون

الهامش الإجمالي

17.35%

عائد الأرباح

0.52%

مشروع الطاقة الشمسية باستوريا بقدرة 105 ميغاواط، وهو أكبر مشروع طاقة متجددة تم التعاقد عليه من قبل إدارة موارد المياه بكاليفورنيا (DWR)، تم تشغيله في 16 أبريل. في حين بدأ مركز طاقة بين أوك كريك، عمليات تجارية في 30 أبريل. وهو منشأة غاز طبيعي توفر الطاقة لشبكة مجلس الاعتمادية الكهربائية في تكساس (ERCOT).

ومن الجدير بالذكر أن كالباين تشرف على كلا المشروعين.

المزيد من مراكز البيانات تتعاقد مع كواكب

في الربع الأول، وقعت كواكب أيضًا على اتفاقية بقوة 380 ميغاواط مع مطور ومشغل مراكز البيانات، سيروس وان، لمركز بيانات في تكساس. لقد أمنت بالفعل عقدًا آخر بقوة 380 ميغاواط للمرحلة الثانية، وهذه الاتفاقيات تضاف إلى اتفاقيات بقوة 400 ميغاواط وقعتها سيروس وان مع كالباين في 2025.

مع الارتفاع الهائل للذكاء الاصطناعي، والمشغلين الكبار مثل مايكروسوفت وميتا، ومشغلي مراكز البيانات، يتسابقون فجأة لتأمين كميات هائلة من الكهرباء الموثوقة وغير المنقطعة على مدار الساعة. هذا جعل الطاقة النووية ذات قيمة عالية على الفور، وهو مجال تهيمن عليه كواكب بالفعل.

الأمر المهم أيضًا هو الغاز الطبيعي، خاصة لتلبية الطلبات الفورية للطاقة في مواقع مراكز البيانات من خلال حلول مثل التوربينات الغازية. لقد وسعت كالباين بشكل كبير قدرات كواكب على الجبهة، مما حول الشركة فعليًا إلى لاعب كامل في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

هل سهم طاقة الكواكب استثمار جيد؟

بالنسبة لعام 2026، أكدت الإدارة مرة أخرى على توجيه أرباحها المعدلة للسنة كاملة بين 11 و12 دولارًا للسهم، أو نمو يقارب 23% عند المنتصف. وتتوقع أن ينمو الربح الأساسي المعدل بنسبة 20% سنويًا حتى 2029.

ما هو الربح الأساسي المعدل؟ هو الأرباح الثابتة والمتوقعة من العقود طويلة الأمد، ويشكل حوالي 60% إلى 70% من إجمالي إيرادات كواكب. أما الـ30% إلى 40% المتبقية فهي أرباح إضافية يمكن أن تحققها كواكب من ارتفاع أسعار الطاقة وزيادة هوامش الربح التجارية (الربح الذي تحققه من العملاء التجاريين مثل مراكز البيانات الذكية).

دعونا نقول فقط، أن ذلك النمو المتوقع بنسبة 20% في الأرباح قد يكون محافظًا، خاصة إذا استمرت كواكب في تأمين عقود كبيرة من المشغلين الكبار. لديها بالفعل اتفاقيات طويلة الأمد مع ميتا ومايكروسوفت، مما يعزز موقعها في مركز طفرة الطلب على الطاقة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. للمستثمرين على المدى الطويل، يعزز تقرير الأرباح الأخير من الحجة بأن طاقة الكواكب تظل استثمارًا جذابًا.