سهمان رائعان للأرباح ينخفضان بنسبة 20% للشراء قبل أن يتعافيا

في سوق اليوم غير المستقر، لم تكن الأسهم ذات المدفوعات النقدية بمنأى عن التحديات. على الرغم من أن مثل هذه الأسهم تميل إلى إنتاج تدفقات نقدية حرة كبيرة، إلا أن ارتفاع التكاليف وأسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا غالبًا ما أثرت على هذه الأسهم، مما أدى إلى انخفاضها بأكثر من 20%.

الجانب المشرق في هذا الوضع هو أن انخفاض الأسعار يميل إلى جلب عوائد أرباح أعلى. مع العلم بذلك، قد تكون هذه الأسهم ذات الأرباح الموزعة استثمارات جذابة بشكل خاص في الظروف الحالية.

مصدر الصورة: جيتي إيميجز.

1. رويال كاريبيان

صراحة، رويال كاريبيان (RCL 3.30%) قد يبدو كأنه آخر سهم أرباح قد يرغب المستثمرون في شرائه في سوق اليوم. لا تزال الشركة تعاني من عبء ديون هائل من جائحة كوفيد-19، التي أجبرتها على الإغلاق لأكثر من عام في بداية العقد.

مؤخرًا، من شبه المؤكد أن ارتفاع أسعار الوقود سيؤثر على الأرباح. هذا التحدي يفسر على الأرجح سبب انخفاض السهم بنسبة 22% من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا.

توسيع

بورصة نيويورك: RCL

رحلات رويال كاريبيان

التغير اليومي

(-3.30%) $-9.08

السعر الحالي

$266.16

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$74B

نطاق اليوم

$261.61 - $271.27

نطاق 52 أسبوعًا

$232.60 - $366.50

الحجم

45 ألف

متوسط الحجم

2.6 مليون

الهامش الإجمالي

40.12%

عائد الأرباح

1.54%

ومع ذلك، لم يمنع عدم اليقين الاقتصادي من أن تتجاوز الحجوزات مستويات العام الماضي في نفس الوقت. علاوة على ذلك، قد تجعل تلك الحجوزات القوية من الأسهل فرض رسوم وقود إضافية، على الرغم من أن الشركة حتى الآن رفضت ذلك.

بالإضافة إلى ذلك، ساعدت الحجوزات المتزايدة في 2024 على إعادة توزيع الأرباح التي علقتها في أوائل 2020. ومنذ ذلك الحين، قامت الشركة بزيادة المدفوعات بشكل دوري. فهي تدفع أكثر من قبل قبل الجائحة، حيث زادت المدفوعات بنسبة 50% في فبراير. مع تلك الزيادة، فإن زيادة الأرباح بنسبة 2.1% تتجاوز ضعف المتوسط البالغ 1.1% لمؤشر S&P 500.

أيضًا، من المحتمل أن تكون الشركة قادرة على تحمل هذه الأرباح. خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حققت أكثر من 1.4 مليار دولار من التدفقات النقدية الحرة. خلال ذلك الربع، كانت تكاليف الأرباح البالغة 946 مليون دولار أقل بكثير من التدفقات النقدية الحرة، مما يشير إلى أن المدفوعات محتملة أن تكون مستدامة.

وأخيرًا، نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لديها تبلغ 17، وهو مستوى قريب من أدنى المستويات لعدة سنوات. بين الشعبية التي لا تتوقف تقريبًا لرحلات السفن، والتقييم المنخفض، وبالطبع، أرباحها، تبدو رويال كاريبيان كالسهم الذي ينبغي مضاعفته الآن، حتى في ظل بيئة الأعمال الصعبة اليوم.

2. تراكتر سابلاي

تراكتر سابلاي (TSCO 0.65%) هو أكبر بائع تجزئة لنمط الحياة الريفية في الولايات المتحدة، مع أكثر من 2400 موقع في المناطق الريفية وشبه الريفية عبر 49 ولاية.

كان السهم يتجه نحو الأعلى لمعظم العقد. ومع ذلك، بدأ في الانخفاض الصيف الماضي قبل أن يتدهور بعد تقرير الأرباح الأخير.

في الربع الأول من 2026، جاءت نتائج الشركة للربع الأول من حيث المبيعات الصافية والأرباح أدنى من تقديرات المحللين. كان هذا صحيحًا بشكل خاص مع أداء قطاع الحيوانات الأليفة، الذي يبيع مستلزمات الحيوانات.

على الرغم من أن قطاعات أعمالها الأربعة الأخرى أدت بشكل جيد، إلا أن المستثمرين بدأوا في التشاؤم مع افتتاح متاجر جديدة وارتفاع الأسعار، مما أدى إلى زيادة المخزون بنسبة 12%. ونتيجة لذلك، انخفض السهم بما يقرب من 50% من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا.

توسيع

ناسداك: TSCO

تراكتر سابلاي

التغير اليومي

(-0.65%) $-0.20

السعر الحالي

$30.45

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$16B

نطاق اليوم

$30.32 - $30.89

نطاق 52 أسبوعًا

$30.32 - $63.99

الحجم

160 ألف

متوسط الحجم

8 ملايين

الهامش الإجمالي

33.23%

عائد الأرباح

3.03%

ومع ذلك، كما ذُكر سابقًا، فإن انخفاض أسعار الأسهم يعزز عوائد الأرباح. لهذا السبب، فإن أرباحها السنوية البالغة 0.96 دولار للسهم تعطي عائدًا بنسبة 2.9%.

كما أن هذا المدفوع قد زاد لمدة 17 سنة متتالية، مما يقلل من احتمالية أن تعرض الشركة نفسها للخطر من خلال التوقف أو عكس زيادات الأرباح. حاليًا، كانت تكلفة الأرباح البالغة 492 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية أقل من 552 مليون دولار من التدفقات النقدية الحرة التي حققتها خلال نفس الفترة، مما يدل على أن المدفوعات مستدامة.

بالإضافة إلى ذلك، يبدو السهم صفقة جيدة. فهو يتداول بنسبة P/E تبلغ 16، وهو أقل بكثير من متوسطه البالغ 25 خلال السنوات الخمس الماضية.

وفي النهاية، من المتوقع أن تظل منتجات الحيوانات الأليفة والمزارع التي تقدمها تراكتر سابلاي تجذب العملاء للعودة. عند أخذ سعر السهم المخفض، ونسبة P/E المنخفضة، وعائد الأرباح المتزايد في الاعتبار، قد تكون الآن فرصة ممتازة لتحقيق الربح من مدفوعات تراكتر سابلاي وما سيأتي على الأرجح من تعافي في سعر السهم.