سهم سيركل (CRCL) ينخفض بنسبة 3% بعد فشل الإيرادات على الرغم من تفوق الأرباح

ملخص سريع

• تجاوزت شركة سيركل تقديرات أرباح الربع الأول بصافي ربح للسهم قدره 0.21 دولار، لكنها أخفقت في تحقيق الإيرادات المتوقعة عند $694M مقابل التوقعات عند $715M .
• انخفض السهم حوالي 3% قبل السوق بعد التقرير.
• وصل عرض العملة USDC إلى 77 مليار دولار، بزيادة 28% على أساس سنوي، في حين ارتفعت حجم المعاملات على السلسلة بنسبة 263%.
• تتجه شركة سيركل نحو الاعتماد على وكلاء الذكاء الاصطناعي كمجال استخدام جديد لـ USDC، مع إطلاق منصة “Agent Stack” التي تتضمن محافظ ونظام مدفوعات نانوي.
• جمعت شركة سيركل $222M في عملية بيع مسبقة لرمز ARC الخاص بها، بمشاركة مستثمرين من بينهم a16z، بلاك روك، ARK Invest، وأبولو.

انخفض سهم مجموعة الإنترنت سيركل (CRCL) حوالي 3% قبل السوق بعد أن أظهرت نتائج الربع الأول من عام 2026 تفوقًا على توقعات الأرباح، لكنها أخفقت في تحقيق الإيرادات.

مجموعة الإنترنت سيركل، CRCL

أبلغت شركة إصدار العملات المستقرة عن ربحية معدلة للسهم قدرها 0.21 دولار، متفوقة على إجماع المحللين البالغ 0.18 دولار. لكن إجمالي الإيرادات جاء عند 694 مليون دولار، أقل من المتوقع عند 715 مليون دولار، وانخفض من 770 مليون دولار في الربع السابق.

بلغ صافي الدخل من العمليات المستمرة 55 مليون دولار، بانخفاض 15% عن نفس الفترة من العام الماضي.

أكبر تحول في نموذج الإنترنت يحدث الآن، وتؤكد نتائج الربع الأول دور سيركل في مركز هذه التغييرات.

→ إجمالي الإيرادات ودخل الاحتياطيات، +20% على أساس سنوي
→ 77.0 مليار دولار من USDC في التداول، +28% على أساس سنوي
→ 21.5 تريليون دولار حجم المعاملات على USDC على السلسلة، +263% على أساس سنوي… pic.twitter.com/GYwLy0v2Dl

— سيركل (@circle) 11 مايو 2026

وصل عرض USDC في التداول إلى 77 مليار دولار بنهاية مارس، بزيادة 28% على أساس سنوي. قفز حجم المعاملات على USDC على السلسلة بنسبة 263% ليصل إلى 21.5 تريليون دولار. نما EBITDA المعدلة بنسبة 24% على أساس سنوي إلى 151 مليون دولار.

انخفض معدل عائد الاحتياطيات، الذي يساهم بجزء كبير من إيرادات سيركل، بمقدار 0.66 نقطة مئوية ليصل إلى 3.5%. يتتبع هذا المعدل عن كثب معدلات الفائدة وإجمالي عرض USDC.

$694M سيركل تراهن على الذكاء الاصطناعي

كان الإعلان الأكبر لشركة سيركل إلى جانب نتائج الأرباح هو إطلاق منصة Agent Stack — مجموعة أدوات موجهة لوكلاء الذكاء الاصطناعي. تشمل هذه أدوات سيركل CLI، محافظ الوكلاء، سوق الوكلاء، وبروتوكول مدفوعات نانوي يدعم التحويلات الصغيرة التي تصل إلى 0.000001 دولار.

الفكرة بسيطة: مع انتشار وكلاء الذكاء الاصطناعي، سيحتاجون إلى وسيلة للدفع مقابل الخدمات بشكل مستقل. تضع سيركل USDC كطبقة دفع لذلك.

وصف الرئيس التنفيذي جيريمي أليير الربع بأنه “تنفيذ قوي مقابل فرصة أكبر بكثير”، مشيرًا إلى ما سماه “التقارب السريع بين منصات الذكاء الاصطناعي وأنظمة التشغيل الاقتصادية”.

كما أعلنت الشركة عن جمع 222 مليون دولار في عملية بيع مسبقة لرمز ARC الخاص بها بقيمة شبكة كاملة مخففة تبلغ 3 مليارات دولار. من بين المستثمرين في الجولة: a16z crypto، صناديق أبولو، ARK Invest، وبلاك روك.

عوائق لا تزال قائمة

يأتي التحول نحو الذكاء الاصطناعي في وقت يواجه فيه النشاط الأساسي لشركة سيركل ضغوطًا. التداول بالعملات المشفرة، المحرك الرئيسي لطلب العملات المستقرة، كان بطيئًا. أبلغت شركة روبن هود عن انخفاض بنسبة 47% في إيرادات التداول بالعملات المشفرة على أساس سنوي في الربع الأول.

وفي الكونغرس، تعطل مشروع قانون تنظيمي للعملات المشفرة بعد نزاع بين البنوك وشركات العملات المشفرة حول ما إذا كان يجب السماح لمصدري العملات المستقرة بدفع عوائد للمستثمرين. تجادل البنوك بأن مثل هذه الحسابات قد تسحب الودائع من المؤسسات التقليدية.

تقسم شركة سيركل دخل الفوائد من احتياطيات USDC مع كوين بيس، شريكها المؤسس في العملة المستقرة. يجعل هذا النموذج الربحي الشركة حساسة لكل من تحركات المعدلات والنتائج التنظيمية الأوسع.

بالنسبة لعام 2026 كاملًا، حافظت سيركل على توجيهها السابق — إيرادات أخرى تتراوح بين 150 مليون و170 مليون دولار، ونفقات تشغيل معدلة بين 570 مليون و585 مليون دولار. كما أكدت على هدفها متعدد السنوات بنمو مركب بنسبة 40% سنويًا في عرض USDC.

من بين 27 محللاً تتبعهم فاكت سيت، 13 لديهم تصنيف شراء واثنين لديهم تصنيف بيع.

ارتفع سهم سيركل بما يقرب من 40% منذ بداية العام، لكنه لا يزال أقل بكثير من أعلى مستوى له خلال الاكتتاب العام عند 298.99 دولار.

🚨 اختيارات الأسهم لشهر مايو لدينا الآن مباشرة!

شهر جديد يعني فرص جديدة. أطلق محللونا للتو أفضل اختيارات الأسهم لشهر مايو، مع تسليط الضوء على الشركات ذات الزخم القوي والتي تصنف عالية على خوارزمية KO Score الخاصة بنا. نحن الآن نشارك أيضًا أفكار تداول للمستثمرين على المدى الطويل والقصير، لنمنحك المزيد من الطرق لاكتشاف الفرص المحتملة في السوق.

اشترك في Knockout Stocks اليوم واحصل على خصم 50% لفتح القائمة الكاملة ورؤية الأسهم التي تم اختيارها.

استخدم رمز القسيمة Special50 للحصول على خصمك الحصري!

✨ عرض محدود الوقت

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

            اكتشف الأسهم ذات الأداء الأفضل في الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة والتكنولوجيا مع تحليلات الخبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في الذكاء الاصطناعي** - شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في العملات المشفرة** - قادة البلوكتشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم تكنولوجيا** - عمالقة التكنولوجيا
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية