الموارد في اليد اليسرى والتكنولوجيا في اليد اليمنى، الصناديق الخاصة تستقبل مايو بتفاؤل

صحيفة شنغهاي للأوراق المالية، ما جايوي

أظهرت أحدث إحصائيات شبكة الترتيب الخاصة بالاستثمار الخاص أن مؤشر ثقة مديري صناديق التحوط في الأسهم الصينية لشهر مايو قد ارتفع بشكل أكبر مقارنة بشهر أبريل. بالإضافة إلى ذلك، حتى نهاية أبريل، ارتفعت متوسطات الحصص في الصناديق الخاصة ذات الاستراتيجية الصعودية الذاتية في الأسهم إلى أكثر من 77%، حيث بلغت نسبة الصناديق التي تتجاوز حصصها الثمانين بالمئة 66%. وفي رأي المهنيين في الصناعة، مع تراجع الحدة في الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، وتدفق الأموال الجديدة في بيئة منخفضة الفائدة، من المتوقع أن تستمر السوق الهيكلية، مع التركيز على القطاعات التكنولوجية التي أثبتت أداؤها، والسلع المواردية التي تخضع لقيود في العرض.

زيادة نسبة الصناديق الخاصة التي تملك كامل الحصص

أظهرت أحدث إحصائيات شبكة الترتيب الخاصة بالاستثمار الخاص أن مؤشر ثقة مديري صناديق التحوط في الأسهم الصينية لشهر مايو بلغ 123.79، بزيادة قدرها 2.4 عن أبريل.

ومن حيث حالة الحصص، حتى نهاية أبريل، بلغ متوسط الحصة في الصناديق الخاصة ذات الاستراتيجية الصعودية الذاتية في الأسهم 77.45%، بزيادة قدرها 0.87 نقطة مئوية عن نهاية مارس. وكانت نسبة الصناديق التي تتجاوز حصصها 50% أو أكثر 93.5%، بزيادة قدرها 1.5 نقطة مئوية مقارنة بالشهر السابق. من بينها: 25.1% من الصناديق في حالة الحصص الكاملة أو مضاعفة الرافعة المالية، بزيادة قدرها 0.9 نقطة مئوية؛ نسبة الصناديق التي تتراوح حصصها بين 80% وما دون (غير شامل الحصص الكاملة) بلغت 40.9%؛ ونسبة الصناديق التي تتراوح حصصها بين 50% و80% (غير شامل 80%) بلغت 27.5%.

بالإضافة إلى ذلك، فيما يتعلق بخطط زيادة أو تقليل الحصص، كانت قيمة مؤشر خطة استثمار زيادة أو تقليل الحصص في مايو 111.69، بزيادة قدرها 1.8 مقارنة بالشهر السابق. من بينها: 2% من مديري الصناديق يخططون لزيادة كبيرة في الحصص، بزيادة قدرها 0.5 نقطة مئوية؛ 26.2% يخططون لزيادة الحصص، بزيادة 0.8 نقطة مئوية؛ 65.3% يخططون للحفاظ على الحصص دون تغيير؛ فقط 6.5% يخططون لتقليل أو تقليل كبير في الحصص، بانخفاض قدره 0.8 نقطة مئوية.

توقعات إيجابية لأداء الأصول ذات الحقوق في مايو

وراء اختيار المزيد من الصناديق الخاصة للحفاظ على الحصص أو زيادتها، يكمن التفاؤل بأداء الأصول ذات الحقوق في مايو.

وفقًا لإحصائيات شبكة الترتيب الخاصة بالاستثمار الخاص، فإن مؤشر الثقة في توقعات اتجاه سوق الأسهم في مايو بلغ 131.85، بزيادة قدرها 2.4 مقارنة بالشهر السابق. من بين ذلك: 4% من مديري الصناديق المستطلعة آراؤهم لديهم تفاؤل شديد بشأن السوق المستقبلية، و58.9% لديهم تفاؤل.

قالت شركة ستارستون للاستثمار: من ناحية، أدى التهدئة الحدية للصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط إلى فتح نافذة لإصلاح الميل للمخاطرة في السوق، ومنذ أبريل، أعادت السوق التركيز على الأساسيات الاقتصادية والاتجاهات الصناعية؛ ومن ناحية أخرى، تحت تأثير السياسات المبكرة وتحسن الديناميات الداخلية، شهدت أرباح الشركات في الربع الأول ارتفاعًا واضحًا، واستمرت منطقية الدفع بالأداء في تعزيز نفسها. في ظل الصدمة الطاقية، ستظل قدرة الصين على التنافس في سلاسل التوريد وتكاليفها تتضح أكثر. لقد تم التحقق من قدرة تحقيق الأرباح في بعض الصناعات ذات الاتجاهات المزدهرة في أبريل، ومع استمرار تحسين الأسعار ونقلها، من المتوقع أن تتوسع تحسينات الأرباح إلى المزيد من القطاعات، مما يعيد تقييم الأصول الصينية ذات الحقوق بشكل أكبر.

التركيز على التكنولوجيا والموارد معًا

من ناحية الهجوم، تحظى قطاعات التكنولوجيا والموارد باهتمام كبير من قبل الصناديق الخاصة.

قالت شركة تاي يانغ للأصول: إن توسع الطلب على الحوسبة الاستنتاجية التي تقدمها Agent، يدفع سوق الذكاء الاصطناعي من مرحلة التداول الموضوعي إلى مرحلة تحقيق الأداء. طالما أن وضع العرض والطلب على سلسلة صناعة الأجهزة الحاسوبية لا يتضح تحسنه بشكل كبير، فإن قطاعات الاتصالات والإلكترونيات والدوائر المتكاملة والتصنيع عالي الجودة المرتبط بها لا تزال ذات قيمة للاستمرار في المتابعة والتخطيط. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن السوق في أبريل شهد تذبذبًا في تسعير السلع المواردية بين التحوط، والدولار الأمريكي، وتوقعات الطلب، إلا أن قيود العرض والطلب على الموارد والآلية التضخمية لم تختف، وإذا استقرت الصدمات الخارجية بشكل حدي، فهناك فرص لتعويض الارتفاعات في القطاعات المتأخرة.

قالت شركة تشين هه تشيوان كابيتال: نؤيد قطاع الموارد الأولية وسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي: فيما يخص الموارد الأولية، فإن ارتفاع مركز أسعار الطاقة أكثر فائدة لقطاعات الفحم والنفط، كما أن الاستثمارات المستمرة في الذكاء الاصطناعي على مستوى العالم ستؤدي إلى زيادة الطلب على الكهرباء والمعادن الأساسية؛ أما بالنسبة لسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، فإن الاتجاه واضح، سواء كانت الشركات الكبرى في الخارج أو سلاسل الصناعة المحلية، فهي تتطور باستمرار، وتتمتع شركات الرقائق الأساسية وشركات التوريد الرئيسية بمساحات نمو كبيرة.