لقد بدأت أعود مرة أخرى إلى ملحمة JPEX، وبصراحة، لا تزال هذه القصة تبدو غير واقعية. بعد مرور عامين على الانهيار، نحن نرى أخيرًا الموجة الأولى من الملاحقات الرسمية. كان نوفمبر 2025 هو الوقت الذي تصاعدت فيه الأمور حقًا—تم توجيه تهم لـ 16 شخصًا، ثلاثة من مؤسسي JPEX وأفراد رئيسيين في العمليات الآن على قائمة النشرة الحمراء للإنتربول بعد فرارهم إلى الخارج. العقل المدبر وراء هذه الفوضى (مك تسن-تينج، تشيونج تشون-تشونج، كووك هو-لون) نظموا في الأساس عملية غسيل الأموال بأكملها قبل أن يختفوا.

ما يدهشني هو مدى وقاحة هذا الترتيب بأكمله. هذه المنصة التي تتخذ من دبي مقرًا لها أطلقت في 2020 وذهبت بكل ثقة مع ادعاءات الترخيص المزيفة، إعلانات المترو في كل مكان، وكل شيء. وعدوا بعوائد سخيفة—21% على الإيثريوم، 20% على البيتكوين—من خلال منتجات Earn الخاصة بهم. من الواضح أنها كانت أكثر من أن تكون حقيقية، لكنها نجحت. جذبوا الآلاف من المستثمرين عبر مؤثرين وشبكات OTC.

الجدول الزمني مذهل. يوليو 2023، بدأ المستخدمون في البر الرئيسي يشتكون من عدم قدرتهم على السحب. ثم جاء سبتمبر. أصدرت هيئة السلوك المالي في هونغ كونغ تحذيرًا عامًا في 13 سبتمبر تدينهم لعملهم بدون ترخيص. ردت المنصة باعترافها بالهزيمة، ثم قامت برفع رسوم سحب USDT إلى 999 USDT مع حد أقصى 1000 USDT—وهو في الأساس تجميد أموال الجميع. علامة حمراء واضحة.

بحلول 18 سبتمبر، أطلقت الشرطة عملية Iron Gate. اعتقلت المؤثرين، ومديري OTC، والجميع. خلال أسابيع، أصبح لديهم 28 شخصًا في الحجز. الحجم هائل: أكثر من 2700 ضحية، وخسائر بقيمة 1.6 مليار دولار هونج كونج (حوالي 206 ملايين دولار أمريكي). تمكنت الشرطة من تجميد أصول بقيمة 228 مليون دولار هونج كونج—نقد، ذهب، سيارات فاخرة، وكل المخزون.

ما يثير الاهتمام هو كيف كانت شبكة مؤسسي JPEX تعمل. لم يكونوا مجرد تشغيل بورصة مشبوهة؛ كان لديهم نظام كامل من المؤثرين (بعضهم يتابع أكثر من 150,000 شخص) يروجون للمنصة، ومديري متاجر OTC يتولون تحويل الأموال، وطبقات من غسيل الأموال عبر محافظ متعددة. أظهرت تحقيقات هيئة السلوك المالي أن هذه لم تكن تراخيص شرعية على الإطلاق—مجرد أوراق اعتماد فوركس كانوا يضللون بها.

تقدم سريعًا إلى نوفمبر 2025، ونبدأ نرى العواقب القانونية. تم توجيه تهم لـ 16 مدعى عليهم بالتآمر للاحتيال، وغسيل الأموال، وعرقلة العدالة. حصل معظمهم على كفالات تتراوح بين 20,000 و300,000 دولار هونج كونج. لا يزال الثلاثة من مؤسسي JPEX في حالة هروب دولي، ولهذا تدخل الإنتربول.

كشفت هذه القضية بشكل أساسي مدى تلف قطاع المنصات غير المنظمة، ولهذا شددت هونغ كونغ نظام ترخيص منصات تداول الأصول الافتراضية مباشرة بعد ذلك. النظام فعال، لكن فقط إذا التزمت به المنصات فعليًا. تجاهلت JPEX كل اللوائح ودفع الثمن. حتى الآن، 80 عملية اعتقال، وما زالت مستمرة.