أفضل سهم نمو في الذكاء الاصطناعي (AI) من نوع "الاختيارات والمعاول" في ناسداك الآن

هناك استعارة بنية تحتية لا تتغير أبداً في عالم الاستثمار: خلال حمى الذهب، لست بحاجة إلى العثور على الذهب لتصبح ثرياً. عليك فقط أن تبيع المعول والمجرفة. هناك نسخة من هذا في جنون الذهب في الذكاء الاصطناعي (AI) وهو أكثر حرفية مما يدركه معظم المستثمرين، ويعمل على الضوء.

شركة لومنتم هولدينجز (LITE +16.90%) تصنع مكونات تحول الإشارات الكهربائية في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى إشارات بصرية، وفي الوقت الحالي، قد تكون تلك القدرة أكثر أهمية استراتيجياً من أي وقت مضى. كما أن السهم في ارتفاع مذهل – حيث ارتفع بنسبة تقارب 420% خلال الأشهر الستة الماضية. أنا بشكل عام متشكك في الأسهم التي يحبها الجميع الآن، لكنني لا أعتقد أنه قد فات الأوان للاستثمار فيها.

مصدر الصورة: Getty Images.

ما تقوم به لومنتم

لومنتم هي شركة فوتونيكس مقرها سان خوسيه. تصنع ليزر، وأجهزة استقبال بصرية، ومكونات فوتونية تقع داخل مراكز البيانات وتمكن من التواصل عالي السرعة وموفر للطاقة بين الرقائق والخوادم والأرفف. ببساطة: عندما يحتاج تجمع الذكاء الاصطناعي إلى نقل كميات هائلة من البيانات، لا يمكن الاعتماد على الأسلاك النحاسية وحدها. على نطاق واسع، تسخن النحاسية، وتبطئ النقل، وتضيع الطاقة. الاتصالات البصرية – باستخدام الضوء – تنقل البيانات بسرعة أكبر، وعلى مسافات أكبر، مع فقدان أقل بكثير من الطاقة على شكل حرارة.

لهذا السبب، ينفق مقدمو الخدمات الضخمة مليارات لإعادة تصميم البنية الداخلية لمراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي لاستخدام الاتصالات البصرية، ولهذا أصبحت لومنتم شركة لا يمكن لأكبر الأسماء في الذكاء الاصطناعي تجاهلها بسهولة.

توسيع

ناسداك: LITE

لومنتم

التغير اليومي

(16.90%) $152.77

السعر الحالي

$1056.57

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$65B

نطاق اليوم

$949.50 - $1058.68

نطاق الـ52 أسبوعاً

$69.26 - $1058.68

الحجم

176 ألف

متوسط الحجم

6.2 مليون

الهامش الإجمالي

35.36%

نظرة على Nvidia ودفتر شيكات بقيمة 2 مليار دولار للومنتم

في مارس، أعلنت Nvidia (NVDA +3.05%) عن شراكة استراتيجية متعددة السنوات مع لومنتم، تتضمن استثماراً بقيمة 2 مليار دولار لزيادة قدرة التصنيع لدى لومنتم وتعميق التعاون في البحث والتطوير في مجال بصريات مراكز البيانات. وقال الإعلان إن Nvidia وLumentum سيعملان معاً لتسريع الابتكار في تقنيات البصريات المتقدمة لتمكين بنية تحتية للذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

الغالبية العظمى من مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي التي يتم بناؤها حالياً تعتمد على منتجات Nvidia. لذلك، عندما تستثمر Nvidia 2 مليار دولار في شركة فوتونيكس وتلتزم بعلاقة بحث وتطوير متعددة السنوات، فهذا يشير إلى أن الاتصال البصري أصبح قيداً رئيسياً في تطوير الذكاء الاصطناعي وأن لومنتم هي الشريك المفضل لمصنعي الرقائق لمعالجته.

توسيع

ناسداك: NVDA

Nvidia

التغير اليومي

(3.05%) $6.57

السعر الحالي

$221.77

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$5.2 تريليون

نطاق اليوم

$213.89 - $222.19

نطاق الـ52 أسبوعاً

$120.28 - $222.19

الحجم

2.6 مليون

متوسط الحجم

171 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

عرض OFC 2026

في نفس شهر صفقة Nvidia، حضرت لومنتم مؤتمر الاتصالات بالألياف البصرية 2026 في لوس أنجلوس وعرضت مجموعة من التقنيات التي، بالنسبة لي، تبدو كخارطة طريق للسنوات القادمة من تصميم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

وكان المركز هو عرض تطور بصري مذهل باستخدام تقنية الليزر ذات الحفرة الرأسية (VCSEL)، الذي يثبت أن وصلاتها البصرية يمكنها دعم التوازي الهائل المطلوب من قبل تجمعات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي. كما عرضت لومنتم مراقبات القنوات البصرية التوافقية متعددة المسارات التي تضاعف الكثافة بأربعة أضعاف وحدات السوق التقليدية، ووحدة iTLA (مجمع الليزر القابل للضبط القابل للدمج) الموسعة التي تتراوح نطاقاتها 200% أكبر من البدائل التقليدية، وتغطي 12.4 تيراهرتز.

وبعبارات غير تقنية، أظهرت لومنتم أنها يمكنها حزم قدر أكبر بكثير من السعة البصرية في مساحة أقل بكثير – وهو بالضبط ما تحتاجه عند بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تتوسع بكفاءة.

المخاطر التي لا ينبغي للمستثمرين تجاهلها

لومنتم ليست استثماراً بسيطاً منخفض المخاطر. فهي تعمل في سوق المكونات الذي كان دائماً دورياً – حيث شهدت الشبكات البصرية دورة انتعاش وانهيار قاسية في أوائل الألفينيات، وما زال ذكر تلك الحقبة يجعل بعض المستثمرين حذرين. إذا تباطأ إنفاق الشركات الكبرى على الذكاء الاصطناعي، قد يتقلص خط أنابيب الطلبات لدى لومنتم بسرعة.

كما تواجه الشركة منافسة من منافسين ذوي رؤوس أموال قوية. Coherent وغيرهم نشطون جميعاً في مجال بصريات مراكز البيانات. تميز لومنتم في الليزر عالي الأداء والضوئيات المعبأة معاً حقيقي، لكن الحفاظ على ميزتها يتطلب استثماراً مستمراً في البحث والتطوير.

هناك أيضاً مخاطر التنفيذ المرتبطة بشراكة Nvidia نفسها. التزام بقيمة 2 مليار دولار يعني أن لومنتم ستحتاج إلى زيادة قدراتها التصنيعية بشكل كبير، وهو أمر يتطلب وقتاً ورأس مال وتنسيقاً عبر مرافقها العالمية. إذا تأخرت جداولها الزمنية، فسيخلق ذلك فجوة بين التوقعات والتسليم – والسوق عادةً يعاقب الأسهم ذات النمو العالي بسرعة على مثل هذه الفجوات.

بالنظر إلى الارتفاع الأخير للشركة، ليست هذه الأسهم التي ينبغي المراهنة عليها بشكل كبير الآن. بدلاً من ذلك، ينبغي على المستثمرين المهتمين بناء مركز مسؤول على مدى الزمن من خلال متوسط تكلفة الدولار الثابت، مع توقع عوائد طويلة الأمد ثابتة.