شاب فقير يبلغ من العمر 12 عامًا، يمسك بوجبة غداء بقيمة 20 دولار هونج كونج، يشتري كل يوم وجبة صندوقية بقيمة 12 دولار، ويتردد في إنفاق الـ8 دولارات المتبقية. ينظر إلى زملائه وهم يختارون بحرية ما يحبون، ويكتم في قلبه رغبة قوية — كيف يمكنه تغيير هذا الوضع؟

هذه كانت بداية تلقيه لدرس في التداول من蔡嘉民. لم يكن لديه رأس مال، فبدأ بدراسة اليانصيب في هونج كونج، باستخدام تذكرة بقيمة 5 دولارات لتحقيق حلم الفوز بجائزة قدرها 8 ملايين. بعد شهرين من تحليل أكثر من مئة دورة من البيانات التاريخية، أدرك أن الأمر كله مجرد لعبة عشوائية. في سن 14، استعار حساب الأسهم الخاص بأخيه وبدأ في تداول الأسهم في هونج كونج باستخدام أموال الهدايا. في ذلك العام، حقق أكثر من 30% أرباح، وتذوق طعم النجاح.

لكن السوق سرعان ما أعطاه درسًا. في سن 16، استخدم蔡嘉民 رافعة مالية بمضاعفات 10 و20 للتداول على عقود الأسهم الصاعدة والهابطة، وانخفض رأس ماله الذي كان يزيد عن 40 ألف دولار هونج كونج إلى بضع مئات من الدولارات في ليلة واحدة. ظن أن حسابه قد تم سرقته، ولم يجرؤ حتى على إبلاغ عائلته. لاحقًا، أثناء حديثه مع أصدقائه، قال له أحدهم كلمة غيرت نظرته للحياة — "أنت لا تملك أطفالًا لتربيتهم، ولا أسرة للاعتناء بها، فهذه النقود لا تفرق معك." في تلك اللحظة، أدرك أن الشباب هو أكبر رأس مال، وأن تكلفة الخسارة أقل بكثير.

عندما بلغ 19 عامًا، جمع 150 ألف دولار هونج كونج من خلال الدروس الخصوصية، وبدأ مرة أخرى في السوق. هذه المرة، بسبب عمليات جريئة، تعرض لخسارة كاملة. تجربتان في الصفر جعلاه يبدأ في التفكير — لماذا أقرأ الأخبار، وأتابع الرسوم البيانية، وأحلل الأساسيات، ومع ذلك أخسر المال؟ بدأ يدرك أن التداول اليدوي هو مجرد مقامرة على المشاعر والإحساس.

وجاء التحول. اكتشف蔡嘉民 مصطلح "التداول الكمي". أدرك أنه كان يتجاهل أهم شيء — استخدام البيانات التاريخية للتحقق مما إذا كانت الاستراتيجية مربحة حقًا. منذ ذلك الحين، تخلّى عن حلم الثراء السريع، واتجه إلى منهج علمي يعتمد على البيانات. بدأ يتعلم البرمجة ذاتيًا، ويختبر استراتيجياته باستخدام البيانات التاريخية. إذا كانت ناجحة، يستثمر أموالًا حقيقية؛ وإذا كانت غير ذلك، يكرر التحسين والتطوير. "التداول الكمي قد يضيع الوقت، لكنه لن يضيع المال." أصبح هذا هو مبدأه في التداول.

خلال الجامعة، شارك蔡嘉民 في مسابقات التداول الكمي وفاز بجوائز. بفضل هذه الإنجازات، انضم إلى شركة تداول ذاتي، ثم إلى صندوق تحوط، وعمل لمدة خمس سنوات في التمويل التقليدي. خلال تلك السنوات، تعلم أهم درسين: الأول، أن البيانات يجب أن تكون أكثر تفصيلًا وأكثر شمولًا؛ الثاني، كيف تدير توقعات العملاء — وهو شيء لا يمكن تعلمه أبدًا من التداول الذاتي في المنزل.

في عام 2020، بدأ蔡嘉民 في تطبيق استراتيجيات التمويل التقليدي الكمية على سوق العملات الرقمية. استخدم استراتيجية CTA ذات تردد متوسط ​​(تداول الاتجاهات)، وقرر اتجاه ارتفاع أو انخفاض البيتكوين والإيثيريوم على أساس الساعة. من مايو 2021 إلى يناير 2023، زاد حسابه من عدة ملايين إلى مليار دولار هونج كونج — خلال سنة ونصف، حقق عائدًا بمضاعف 20. بعدها، كان متوسط الربح السنوي حوالي 100 مليون دولار هونج كونج، مع معدل عائد سنوي يزيد عن 100%.

منهج蔡嘉民 بسيط لكنه صارم: الخطوة الأولى، تحديد عوامل وقواعد التداول؛ الخطوة الثانية، اختبار الاستراتيجية باستخدام بيانات تاريخية من ثلاث إلى خمس سنوات، للتحقق من مؤشرات المخاطر مثل نسبة شارب ونسبة كاما؛ الخطوة الثالثة، التداول التجريبي لمدة أسبوع أو أسبوعين لضمان استقرار النظام؛ وأخيرًا، الدخول إلى السوق الحقيقي، وزيادة الحجم تدريجيًا.

يؤكد بشكل خاص على أهمية إدارة المخاطر. قد تصل الانسحابات في استراتيجية CTA إلى 20-30%، مما يثير قلق المستثمرين. طريقتُه هي توزيع الأوزان بشكل متساوٍ قدر الإمكان، لتجنب انهيار كامل للمحفظة بسبب فشل عامل واحد. كما أنه لا يترك لعامل مربح جدًا أن يسيطر بشكل مفرط على الوزن، مفضلاً التضحية ببعض الأرباح للحفاظ على استقرار المحفظة.

في سوق الدببة عام 2022، حقق蔡嘉民 أرباحًا بنسبة 240% من خلال استراتيجيات البيع على المكشوف. عندما حدث انفجار LUNA، اكتشف مبكرًا مخاطر بروتوكول Anchor، ونجح في تنفيذ تحوط دقيق. كل ذلك يعود إلى حدة نظرته للبيانات — يراقب أشياء يتجاهلها الآخرون، مثل بيانات السلسلة، ومشاعر المجتمع، بدلاً من اتباع الاتجاهات في الرسوم البيانية.

عندما ظهرت موجة الذكاء الاصطناعي، بدأ蔡嘉民 أيضًا في التجربة. استخدم نماذج التعلم الآلي لتدريب استراتيجيات من طبقتين أو ثلاث لإنشاء إشارات تداول، وحقق نتائج مربحة. كما أن أدوات الذكاء الاصطناعي حسّنت بشكل كبير من كفاءة البرمجة — الكود الذي كان يستغرق عشر ساعات، أصبح يُنجز خلال خمس دقائق باستخدام ChatGPT. لكنه أيضًا أدرك المخاطر: عندما يستخدم الجميع نفس أدوات الذكاء الاصطناعي، سيصبح المنافسون أقوى. المستقبل يعتمد على من يستطيع استخدام هذه الأدوات بشكل أدق وأكثر كفاءة.

من طالب فقير إلى بطل تداول كمي يحقق مئات الملايين سنويًا، سار蔡嘉民 في طريق مليء بالتحديات. يقول إنه لا يوجد موهبة فطرية في التداول، وإنما التعلم المستمر والعمل الجاد. الحفاظ على العقلانية، وتصحيح الأخطاء المعرفية في الوقت المناسب، والتواضع الدائم — هذه هي المفاتيح الأساسية لعبور دورات السوق الصاعدة والهابطة. اليوم، لا يكتفي بكسب المال لنفسه، بل يشارك ويعلم، ويشجع الآخرين على فعل ما يحبون حقًا، بدلاً من العمل فقط من أجل المال. هذه هي فلسفة蔡嘉民 في التداول.