#DailyPolymarketHotspot إليك تفصيل التغيرات $40B والصفقات المحددة التي تعيد تشكيل المشهد.

الصفقات الكبرى لعام 2026
لقد غير حجم هذه العقود بشكل أساسي كيف تقيّم وول ستريت هذه الشركات، محولًا إياها من مؤشرات سلع متقلبة إلى ألعاب بنية تحتية مستقرة.
Hut 8 (HUT): أنهت للتو عقد إيجار بقيمة 9.8 مليار دولار لمدة 15 عامًا لمجمع بيكون بوينت في تكساس. هذا العقد الذي تبلغ طاقته 597 ميغاواط دفع السهم للارتفاع فوق 50 دولارًا (وصولًا إلى أعلى مستوياته على الإطلاق لبعض المستثمرين) مع تحوله إلى مزود ذكاء اصطناعي عالي السعة.
Core Scientific (CORZ): تم الوصول إلى معلم تاريخي في الربع الأول من 2026 — تجاوزت إيرادات استضافة الذكاء الاصطناعي (77.5 مليون دولار) رسميًا إيرادات تعدين البيتكوين (30.1 مليون دولار). لقد أبرموا صفقة ضخمة بقيمة 10.2 مليار دولار مع CoreWeave ورفعوا 3.3 مليار دولار في ملاحظات مضمونة عالية المستوى بنسبة 7.75% لتمويل خط أنابيبهم الذي يبلغ 4.5 جيجاواط.
TeraWulf (WULF): تمتلك حاليًا 12.8 مليار دولار من إيرادات الحوسبة عالية الأداء المتعاقد عليها. على عكس المعدنين الخالصين، يأتي أكثر من 50% من إيرادات الربع الأول الآن من الاستضافة، مما يوفر وسادة كبيرة ضد تقلبات سعر البيتكوين.
IREN: كانت تعرف سابقًا باسم Iris Energy، وكان السهم من أفضل الأداءات، حيث يتداول مؤخرًا بالقرب من 57 دولارًا (ارتفاعًا من حوالي 30 دولارًا في أواخر مارس) مع تزايد المستثمرين في استراتيجيتها "الطاقة أولاً".
لماذا سعر $81K البيتكوين غير كافٍ
حتى مع وصول البيتكوين إلى 80,968 دولارًا، فإن اقتصاديات التعدين الخالص قاسية.
ضغط الهامش: ارتفعت تكاليف التعدين المتوسطة إلى حوالي 68,000 دولار، مما يترك هوامش رقيقة يمكن أن تمحى بسهولة بسبب منافسة قوة الحوسبة أو ارتفاع أسعار الطاقة.
تحقيق الأصول: يمتلك المعدنون "ذهبًا رقميًا" بشكلين: البيتكوين في ميزانياتهم العمومية وغيغاواط من الطاقة التي قاموا بتأمينها بالفعل.
الميزة التكاليفية: بناء مركز بيانات للذكاء الاصطناعي من الصفر يستغرق 3-5 سنوات. تحديث موقع تعدين يستغرق 12-18 شهرًا. تدفع الشركات ذات السعة العالية قسطًا كبيرًا مقابل سرعة الوصول إلى السوق.
تأثير السوق: "جدار البيع" الذي يتكون من 32,000 بيتكوين
يعد بيع 32,000 بيتكوين من قبل المعدنين العامين في الربع الأول من 2026 أكبر حدث تصفية في تاريخ الصناعة، متجاوزًا 20,000 بيتكوين تم التخلص منها خلال انهيار تيرا-لونا في 2022.
التمييز الحاسم: على عكس 2022، هذا ليس بيعًا "مجبَرًا" لتجنب الإفلاس؛ إنه إعادة تخصيص رأس مال استراتيجي. يعامل المعدنون احتياطيات البيتكوين الخاصة بهم كصندوق استثمار لبناء تجمعات وحدات معالجة الرسوم.