بالانتير أظهرت للتو سبب إمكانية هبوط سهم نيفيديا في 21 مايو

على الرغم من أن أسبوع الأرباح الأكثر ازدحامًا الآن قد مر بالفعل، إلا أن أهم تقرير في الربع لم يأت بعد. من المتوقع أن يكشف عملاق وحدات معالجة الرسوميات (GPU) نفيديا (NVDA +1.73%) عن نتائج تشغيل الربع الأول المالي (الذي ينتهي في 26 أبريل) بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء، 20 مايو.

بينما تشير جميع العلامات إلى أن نفيديا ستقدم نموًا في المبيعات والأرباح يتجاوز توقعات محللي وول ستريت بسهولة، أظهرت شركة بالانتير تكنولوجيز (PLTR +0.52%)، المتخصصة في تعدين البيانات باستخدام الذكاء الاصطناعي (AI)، للمستثمرين سببًا قد يجعل ذلك غير كافٍ.

مصدر الصورة: Getty Images.

التاريخ لديه طريقة في التكرار على وول ستريت

لجميع الأغراض والأهداف، حققت بالانتير نتائج تشغيلية تفوقت على التوقعات في الربع الأول. ارتفعت الإيرادات بنسبة 85% إلى 1.63 مليار دولار بعد نمو بنسبة 84% في إيرادات الحكومة الأمريكية وزيادة أكثر من الضعف في المبيعات التجارية الأمريكية. كما رفع الرئيس التنفيذي أليكس كارب توقعات مبيعات بالانتير للسنة الكاملة 2026 من نمو بنسبة 61% إلى توقع جديد بنسبة 71%.

بالانتير هي نجم وول ستريت الساطع في تطبيقات الذكاء الاصطناعي، حيث تدعم الذكاء الاصطناعي منصة Gotham كخدمة برمجية التي تعتمد عليها الحكومة الأمريكية في تخطيط وتنفيذ المهام العسكرية.

توسيع

ناسداك: PLTR

شركة بالانتير تكنولوجيز

التغير اليومي

(0.52%) 0.71 دولار

السعر الحالي

137.76 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$330B

نطاق اليوم

133.03 - 137.88 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

115.01 - 207.52 دولار

الحجم

1.7 مليون

متوسط الحجم

50 مليون

الهامش الإجمالي

84.07%

على الرغم من هذا النمو المذهل، فقد خسرت أسهم بالانتير أكثر من 8% من قيمتها في اليومين التاليين لتقريرها. السبب المحتمل وراء هذا الانخفاض هو أن توقعات المستثمرين كانت مرتفعة جدًا.

حتى مع تجاوز بالانتير باستمرار لتوقعات وول ستريت ورفع توجيهاته، لم تتغير قيمة الشركة بشكل يقلل من مظهرها السلبي.

لقد أظهرت التاريخ أن كل شركة رائدة في صناعة تتصدر تكنولوجيا غير مسبوقة فشلت في الحفاظ على نسبة سعر إلى مبيعات (P/S) فوق 30 لفترة طويلة. دخلت بالانتير عام 2026 بنسبة P/S فوق 100 وما زالت تتفاخر بنسبة تتجاوز 60. لم تكن أي توجيهات مبيعات كافية لإخراج بالانتير من منطقة الفقاعات التاريخية.

مصدر الصورة: Nvidia.

من غير المرجح أن تلبي Nvidia التوقعات العالية جدًا للمستثمرين

عندما تتصدر Nvidia المشهد في 20 مايو، من المؤكد تقريبًا أن تقدم نموًا مذهلاً في المبيعات والأرباح. وحدات معالجة الرسوميات الخاصة بها لا مثيل لها من حيث قدرات الحوسبة، وارتباط العملاء بمنظومة منتجاتها وخدماتها عبر منصة CUDA البرمجية يعزز من نموها أكثر.

لكن بالانتير تذكرنا أن التاريخ لديه طريقة في التكرار على وول ستريت — وحتى عملاق الذكاء الاصطناعي Nvidia ليس معفى من ذلك.

كل تكنولوجيا غير مسبوقة على مدى أكثر من ثلاثة عقود مرت بمرحلة فقاعات مبكرة وانفجرت بسبب تقديرات مبالغ فيها من قبل المستثمرين حول مدى اعتمادها وتحسينها. على الرغم من أن الطلب على وحدات معالجة الرسوميات مرتفع جدًا، فمن المحتمل أن يستغرق الأمر سنوات للشركات التي تنشر هذه الأجهزة لتحسين مبيعاتها وأرباحها. بمعنى آخر، فإن قطع الأحجية لفقاعة الذكاء الاصطناعي موجودة بقوة.

توسيع

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(1.73%) 3.66 دولارات

السعر الحالي

215.16 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

5.2 تريليون دولار

نطاق اليوم

212.90 - 217.79 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

120.28 - 217.80 دولار

الحجم

5.2 مليون

متوسط الحجم

171 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

كما تواجه Nvidia منافسة داخلية متزايدة. العديد من أكبر عملائها من حيث المبيعات الصافية يطورون وحدات معالجة الرسوميات أو حلول الذكاء الاصطناعي لمراكز البيانات الخاصة بهم. على الرغم من أن أجهزتهم أقل كفاءة من قدرات حوسبة وحدات Nvidia، إلا أن هذه الرقائق التي يطورونها داخليًا أرخص وأسهل في الوصول إليها. المنافسة الداخلية قد تقلل من ندرة وحدات معالجة الرسوميات التي ساعدت في دفع قوة تسعير Nvidia وهامشها الإجمالي إلى مستويات غير عادية.

حتى لو حققت Nvidia نجاحًا كبيرًا في 20 مايو، فإن التاريخ يشير إلى أن يوم 21 مايو قد يكون يومًا صعبًا لمساهمي الشركة.