مقدمة مبكرة حول أشباه الموصلات | ارتفاع جماعي في أسهم الرقائق الأمريكية، دورة "فائقة" في التخزين تدفع استمرار ازدهار سلسلة معدات ومواد التخزين

8 مايو 2026، حتى إغلاق السوق، انخفض مؤشر شنغهاي بنسبة 0.00%، ليغلق عند 4179.95 نقطة؛ وانخفض مؤشر شنتشن بنسبة 0.5%، ليغلق عند 15563.80 نقطة؛ وانخفض مؤشر创业板 بنسبة 0.96%، ليغلق عند 3796.13 نقطة. انخفض صندوق التكنولوجيا والرقائق الكياني (588170) بنسبة 1.86%، وانخفض صندوق معدات أشباه الموصلات هواشيا (562590) بنسبة 2.08%.

الأسواق الخارجية ليلاً: حتى إغلاق السوق، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.02%؛ وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.71%؛ وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.84%. ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 5.51%، وارتفعت شركة نيمتس للرقائق بنسبة 1.56%، وارتفعت شركة ميكرون تكنولوجي بنسبة 15.49%، وانخفضت شركة ARM بنسبة 0.02%، وارتفعت شركة أتمتة التطبيقات بنسبة 6.04%، وانخفضت شركة ميكروسيستمز بنسبة 2.45%.

معلومات الصناعة:

1. توسع ارتفاع أسهم التخزين الأمريكية، حيث ارتفعت شركة ميكرون تكنولوجي بأكثر من 15%، لتصل إلى 743.79 دولارًا للسهم، مسجلة أعلى مستوى تاريخي جديد. أدى التطور السريع للذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب على شرائح التخزين عالية النطاق الترددي (HBM)، مما دفع الصناعة إلى دورة جديدة من النمو الفائق.

2. تتنافس عمالقة التكنولوجيا العالمية على تقديم “فُرصة” لشركة SK هاليكسي الكورية الكبرى للتخزين، حيث يعرضون استثمارات لبناء مرافق إنتاج جديدة وتمويل شراء معدات إنتاج باهظة الثمن، فقط لضمان الحصول على إمدادات شرائح التخزين. هذا الظاهرة غير مسبوقة في تاريخ صناعة شرائح التخزين العالمية، وتبرز مدى حدة نقص الشرائح العالمي الحالي. عرض استثمارات عمالقة التكنولوجيا على SK هاليكسي هو حدث نادر في تاريخ صناعة شرائح التخزين، التي لطالما شهدت فترات من الازدهار والكساد الشديدين. هذا يعزز اعتقاد المصنعين أن دورة النمو الحالية قد تستمر لفترة أطول.

3. أعلنت شركة Dinglong في 6 مايو أن شركة Wuhan Dingze New Materials، التابعة لها، حققت تقدمًا كبيرًا في مجال سوائل تلميع CMP للرقائق الإلكترونية، حيث حققت نجاحات في منتجات تلميع السيليكون الكبير، وسوائل تلميع أكسيد اليوروبيوم، وسوائل تلميع TSV للتعبئة المتقدمة، وحصلت على طلبات من العملاء. وأكدت الشركة أن حجم السوق المحلي لهذه المجالات الثلاثة يتجاوز 1 مليار يوان، مع انخفاض كبير في معدل التصنيع المحلي.

4. قال مصنع ذاكرات الذاكرة العملاق Adata في مؤتمر أرباحه إن أسعار شرائح DRAM وNAND ستستمر في الارتفاع في عام 2026، حيث ستبدأ أسعار DRAM في الارتفاع في النصف الأول، تليها NAND في النصف الثاني، خاصة مع توسع الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي، والتخزين المؤسسي، وأجهزة الذكاء الاصطناعي النهائية، مما يجعل توقعات ارتفاع أسعار NAND أكثر تفاؤلاً، مع احتمالية ارتفاع كبير جدًا. مع تزايد فجوة العرض، من المتوقع أن يستمر نقص الإمدادات العام المقبل. وأكدت Adata أنها تواصل زيادة المخزون لمواجهة الطلب القوي على التخزين، حيث بلغ مخزونها في الربع الأول حوالي 36.4 مليار دولار نيوزيلندي (حوالي 7.88 مليار يوان)، وتجاوز 40 مليار دولار نيوزيلندي (حوالي 8.66 مليار يوان) في نهاية أبريل.

أشارت شركة CITIC Construction Investment Securities إلى أن عام 2026 قد يصبح عام الإنتاج الضخم للرقائق المحلية، حيث تنتقل المنافسة على القدرة الحاسوبية المحلية من “مقارنة البطاقات المفردة” إلى “المنافسة على مستوى النظام”. ستشهد نتائج شركات البطاقات المحلية انفجارات تدريجية في 2025-2026Q1، مع تحقيق شركات مثل Cambrian، Muoxi، Moore Threads، TianShu Zhixin، وBiren Technology زيادات ربع سنوية عالية في الإيرادات والأرباح. مع قيود على استيراد البطاقات الأجنبية، يتوقع أن يندلع الطلب على البطاقات المحلية، مما يعزز سلسلة صناعة القدرة الحاسوبية المحلية، مع توقعات بانفجار في حلول الخوادم المحلية، والتخزين، وأجهزة ومعدات أشباه الموصلات، وغيرها من الأجهزة المساندة.

الصناديق المتداولة ذات الصلة: صندوق التكنولوجيا والرقائق الكياني هواشيا (588170) وصناديقه المرتبطة (الفئة أ: 024417؛ الفئة ج: 024418): يتتبع مؤشرًا هو مؤشر فريد من نوعه في سوق التكنولوجيا والرقائق، حيث يحتوي على أعلى نسبة من معدات التعبئة المتقدمة (حوالي 50%)، ويركز على الشركات الرائدة في تكنولوجيا الابتكار.

صندوق معدات أشباه الموصلات هواشيا (562590) وصناديقه المرتبطة (الفئة أ: 020356؛ الفئة ج: 020357)، يتتبع مؤشر موضوع مواد ومعدات أشباه الموصلات في الصين، حيث تمثل معدات أشباه الموصلات أعلى نسبة في المؤشر السوقي (حوالي 63%)، وتستفيد مباشرة من موجة ارتفاع أسعار الشرائح العالمية، مع طلب مؤكد من قبل الشركات المصنعة للمعدات.

(المحرر: وان تشي تشيانغ HF013)