Circle، قبل إعلان نتائج الربع الأول، تبرز توقعات "الدفع بالوكالة الذكي" بشكل واضح

سيتم الإعلان عن نتائج الربع الأول لمجموعة الإنترنت الداعمة للعملات المستقرة Circle قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية يوم الاثنين، حيث يتركز اهتمام السوق حالياً على إمكانية تطبيقات الدفع المعتمدة على الذكاء الاصطناعي (AI)، بدلاً من الطلب التقليدي على تداول العملات المشفرة.

وذكرت مجلة بوليتيكو أن التحليلات التي أعدها فاكستات تشير إلى أن توقعات المحللين تظهر أن ربحية السهم الواحد (EPS) لشركة Circle في الربع الأول كانت 19 سنتًا. وهو أقل من 43 سنتًا في الربع السابق و30 سنتًا في نفس الفترة من العام الماضي. ومن المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 715 مليون دولار، مرتفعة عن 579 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

ارتفعت أسهم Circle حوالي 40% حتى الآن هذا العام، حيث تتداول حول 111 دولارًا. ومع ذلك، فهي لا تزال منخفضة بشكل كبير مقارنة بالذروة التي سجلتها بعد طرحها العام الأولي (IPO) في يونيو من العام الماضي عند 298.99 دولار.

Circle هي شركة إصدار العملة المستقرة USDC المرتبطة بالدولار الأمريكي. وتستند قيمة USDC إلى احتياطيات من أصول مثل سندات الخزانة الأمريكية، وتشارك Circle في عوائد الفوائد المرتبطة بـ USDC من خلال هيكل التعاون مع Coinbase Global. كانت العملات المستقرة تُستخدم سابقًا بشكل رئيسي كأداة لتداول البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى، لذا فإن نموها يعتمد بشكل كبير على نشاط تداول العملات المشفرة.

ومع ذلك، مع تباطؤ سوق تداول العملات المشفرة مؤخرًا، يتم الآن تقييم جاذبية استثمار Circle من منظور جديد. المحور الرئيسي هو الدفع بواسطة وكلاء الذكاء الاصطناعي. يشير وكيل الذكاء الاصطناعي إلى برامج قادرة على إجراء الأبحاث، والتخطيط، والتنفيذ بشكل مستقل استجابةً لتعليمات المستخدم. في المستقبل، إذا تمكنت هذه الوكالات من معالجة المدفوعات الصغيرة، وشراء البيانات، ودفع رسوم الخدمات تلقائيًا، فإن العملات المستقرة على blockchain التي تتميز بسرعة التسوية وانخفاض الرسوم قد تصبح وسيلة دفع بين الآلات، وهو توقع يزداد حماسة له.

شبكة blockchain التي تتداول عليها USDC يمكنها تقديم مدفوعات ذات زمن استجابة عالي وتكاليف منخفضة، مما يجعلها مناسبة أيضًا للمدفوعات الصغيرة جدًا. لذلك، يركز بعض المستثمرين على احتمالية إعادة تقييم Circle، حيث لم تعد تعتبر مجرد شركة تستفيد من تداول العملات المشفرة، بل شركة تقدم بنية تحتية للدفع تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، فإن تباطؤ الإيرادات الحالية يشكل ضغطًا على الشركة على المدى القصير. ففي أبريل، أعلنت شركة Robinhood Markets أن إيرادات تداول العملات المشفرة في الربع الأول انخفضت بنسبة 47% على أساس سنوي. وهذا يشير إلى أن الاستخدام التقليدي للعملات المستقرة — سوق تداول العملات المشفرة — لا يزال في حالة ركود.

كما أن المخاطر التنظيمية تمثل عاملًا متغيرًا. يناقش الكونغرس الأمريكي حاليًا مشروع قانون لوضع قواعد لتنظيم تداول العملات المشفرة، لكن بسبب النزاعات بين القطاع المصرفي وصناعة العملات المشفرة، تم تأجيل التصويت على اللجنة الرئيسية. أحد نقاط الخلاف هو ما إذا كان يُسمح بتلقي أرباح على ودائع العملات المستقرة. يعتقد القطاع المصرفي أن حسابات العملات المشفرة قد تسرق ودائع البنوك الحالية، لذا يطالبون بتقييد دفع الأرباح لحاملي العملات المستقرة. وإذا زادت القيود التنظيمية، فقد تتراجع جاذبية حيازة USDC.

من بين 27 محللاً يتابعهم فاكستات، أعطى 13 منهم تصنيف “شراء” لأسهم Circle، وقدم اثنان تصنيف “بيع”. يتوقع السوق أن يركز المستثمرون في إصدار النتائج هذا على اتجاهات نمو الإيرادات، بالإضافة إلى حجم تداول USDC، وهيكل أرباح الفوائد، والاستراتيجيات التجارية المرتبطة بدفع وكلاء الذكاء الاصطناعي، والتوجهات التنظيمية المحتملة.