اختصرت ألفابت في التداول بعد ساعات العمل متفوقة على نيفيديا بعد صفقة ضخمة مع جوجل كلاود مرتبطة بـ A...

ألفابت (GOOGL) ارتفعت بشكل موجز فوق شركة نيفيديا (NVDA) في التداول بعد ساعات العمل هذا الأسبوع، مما منح جوجل فترة قصيرة في قمة سوق الأسهم.

هذه خطوة جادة لشركة كان العديد من المستثمرين مستعدين لمعاقبتها عندما جعل طفرة الذكاء الاصطناعي الدردشات الآلية تبدو كتهديد مباشر لإعلانات البحث.

لقد زادت قيمة السهم بنسبة حوالي 160% خلال العام الماضي، بفضل الاعتقاد بأن جوجل لديها مسارات متعددة للذكاء الاصطناعي تعمل في وقت واحد – خوارزميات خاصة بها، قاعدة عملائها الكبيرة، خدمتها السحابية، وحتى معالجاتها الخاصة.

ومع ذلك، بحلول نهاية يوم التداول يوم الجمعة، تراجعت ألفابت إلى المركز الثاني. بينما كانت قيمة أسهم ألفابت تقدر بحوالي 4.8 تريليون دولار، كانت قيمة نيفيديا حوالي 5.2 تريليون دولار.

ومع ذلك، فإن التفوق المؤقت مهم بسبب اقتراب قيمة التقييم بسرعة من بعضها البعض. على سبيل المثال، في 31 أكتوبر، كانت قيمة نيفيديا تقدر بـ 4.9 تريليون دولار، في حين كانت قيمة ألفابت أقل من 3.4 تريليون دولار.

ألفابت تحوّل جوجل كلاود، جيميني وTPUs إلى تجارة أكبر للذكاء الاصطناعي

هذه المرة، كان المحفز الأخير للأخبار هو أن شركة أنثروبيك ستنفق 200 مليار دولار على جوجل كلاود مقابل 5 جيجاوات من قدرة الحوسبة.

نتيجة لذلك، تحول التركيز أكثر إلى أعمال مراكز البيانات الخاصة بجوجل وTPUs، رقائق الذكاء الاصطناعي التي تقدمها جوجل لمستخدمي سحابتها. تعتقد ميزوهو أن مبيعات الـTPUs ستضيف ما يصل إلى 61 مليار دولار إلى خط أنابيب جوجل كلاود بحلول عام 2027، مع تسجيل الغالبية في العام القادم.

يصبح هذا مهمًا لأولئك الذين يرغبون في اللعب على موضوع الذكاء الاصطناعي دون الاعتماد فقط على نيفيديا. لقد وصلت رواية الأجهزة إلى أماكن واسعة.

أسهم شركة أدفانسد ميكرو ديفايسز (AMD)، إنتل (INTC)، ومايكروون (MU) قد حققت أكثر من 100% منذ بداية العام مع المراهنة على الأسهم ذات التعرض للرقائق والخوادم والذاكرة. أما بالنسبة لأداء العائد خلال 12 شهرًا للشركات التقنية المدرجة في الولايات المتحدة والتي تقدر قيمتها بأكثر من تريليون دولار، فإن شركة برودكوم (AVGO)، التي حققت 107%، تتبع ألفابت.

تحول جوجل نحو الذكاء الاصطناعي أزال القلق حول محرك البحث. قبل أقل من عام، كانت هناك مخاوف واسعة من أن إجابات الذكاء الاصطناعي قد تبتعد بالمستهلكين عن الأعمال الأساسية لجوجل.

تم تقليل التوتر بعد أن أدخلت الشركة تقنية الذكاء الاصطناعي في عمليات البحث الخاصة بها وجعلت جيميني أحد أكثر الدردشات الآلية استخدامًا. هذا لا يعني أنها تتخلص من التهديد، بل تعدله.

علاوة على ذلك، فإن ألفابت ليست غريبة عن أن تكون في القمة، حيث تفوقت على أبل (AAPL) في أوائل 2016، والتي كانت الشركة الرائدة في ذلك الوقت. حتى يوم الجمعة الماضي، كانت القيمة السوقية لأبل حوالي 4.3 تريليون دولار، في حين كانت قيمة مايكروسوفت (MSFT) 3.1 تريليون دولار، وأمازون (AMZN) كانت 2.9 تريليون دولار.

يجب على جوجل أن تظهر للمستثمرين أن الإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي يمكن أن يحقق عائدًا

يحقق سهم ألفابت نسبة سعر إلى أرباح تقارب 28 مرة من الأرباح المقدرة، أعلى من المتوسط التاريخي الذي يقل عن 21 مرة، وقريب جدًا من أعلى مستوى له منذ 2008.

كما رفع المحللون تقديرات الأرباح. في الشهر الماضي فقط، ارتفعت توقعات أرباح صافي دخل ألفابت لعام 2026 بنحو 19%، مع نمو توقعات 2027 بأكثر من 7%، وفقًا لبيانات بلومبرج.

الحدث التالي المحتمل لجوجل هو مؤتمر I/O في أقل من أسبوعين، والذي من المتوقع أن يقدم معلومات عن جيميني، وكلاء الذكاء الاصطناعي، وتحقيق الدخل من الاستخدام المتزايد للذكاء الاصطناعي في الإيرادات. علاوة على ذلك، قد تصل نفقات رأس المال لهذا العام إلى 190 مليار دولار، أي ضعف مستوى 2025، مما يعني أن الشركة يجب أن تجعل أرقامها تتماشى.

وفي الوقت نفسه، يجب على نيفيديا إثبات سيطرتها. يتوقع المحللون الذين يتابعون LSEG نموًا بنسبة 78% في إيرادات نيفيديا خلال تقرير الأرباح هذا الشهر، على الرغم من أن سهمها قد حقق مكاسب بنسبة 15% منذ بداية العام، متقدمًا قليلاً على ناسداك.

أما بالنسبة لألفابت، فإن السعر المستهدف الوسيط من قبل المحللين للـ12 شهرًا القادمة يقف عند حوالي 422 دولارًا، أي بزيادة بسيطة قدرها 5.4% عن سعر الإغلاق يوم الجمعة. هذا يوفر إمكانات محدودة للارتفاع بالنظر إلى ارتفاع بنسبة 160% خلال العام الماضي.

أذكى عقول العملات الرقمية قرأت بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.