مورغان ستانلي: إذا كانت البيتكوين ستدرج ضمن أصول البنوك، فهناك "ثلاثة عقبات" يجب التغلب عليها

يتوقع مديرو شركة مورغان ستانلي أن يتم إدراج البيتكوين في ميزانيات البنوك، ولا تزال هناك عقبات يجب التغلب عليها، مثل تنظيمات الاحتياطي الفيدرالي واتفاقية بازل. الشركة تتقدم بطلب للحصول على ترخيص الثقة الرقمية.

إدراج البيتكوين رسميًا في النظام المصرفي، يتحول من مجرد تصور إلى واقع. تتوقع أيمي أولدنبورغ، مديرة استراتيجية الأصول الرقمية في مورغان ستانلي، أن يتم إدراج البيتكوين في ميزانيات أكبر البنوك الأمريكية في المستقبل، لكن لا تزال هناك العديد من العقبات التي يتعين تجاوزها.

كشفت أيمي أولدنبورغ مؤخرًا في مؤتمر البيتكوين الذي أقيم في لاس فيغاس، أن الطلب من العملاء يتزايد باستمرار، وأن هذا البنك الاستثماري في وول ستريت يعمل بنشاط على توسيع نطاق الأصول الرقمية. وقالت:

لقد عملنا في مجال الأصول الرقمية لسنوات، والبيئة التنظيمية الحالية تدعم بشكل أكبر قدراتنا على التوسع.

العقبات الرئيسية: تنظيمات الاحتياطي الفيدرالي ومعايير بازل

ذكرت أيمي أولدنبورغ أيضًا أن البنوك الأمريكية قد تدرج البيتكوين في ميزانياتها النهائية، لكن لتحقيق ذلك على نطاق مثل مورغان ستانلي، لا بد من التغلب على عدة عقبات مهمة، بما في ذلك موقف الاحتياطي الفيدرالي، ومعايير بازل (المعايير العالمية لمراقبة البنوك)، والحاجة إلى توافق وتفاهم من قبل العديد من الهيئات التنظيمية العالمية.

في الواقع، ليست مورغان ستانلي الشركة الوحيدة التي تتوقع دخول القطاع المصرفي إلى عالم العملات الرقمية. ففي مارس من هذا العام، قال روبن فينس، المدير التنفيذي لبنك نيويورك ميلون، إن المؤسسات المالية الكبرى ستلعب دور الجسر بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية، وتوجيه موجة الانتشار التالية للعملات المشفرة؛ لكنه أكد أيضًا أن وضوح التنظيمات لا بد أن يكون أولوية قبل أن تتخذ البنوك قرارًا بـ"الاستثمار الكامل".

مورغان ستانلي (MSBT) يجمع أكثر من 100 مليون دولار خلال 6 أيام من التداول

على الرغم من أن اللوائح لا تزال قيد التطوير، إلا أن مورغان ستانلي لم تتوقف عن التقدم. قالت أيمي أولدنبورغ إن البنك أطلق مؤخرًا صندوق ETF للبيتكوين الفوري — “MSBT”، والذي يمثل إنجازًا كبيرًا لمورغان ستانلي، وأول إصدار من نوعه من قبل بنك مرخص في الولايات المتحدة.

الأمر الأكثر إثارة للدهشة هو أن MSBT جمع أكثر من 100 مليون دولار خلال الأيام الستة الأولى من التداول، وأن جميع الأموال جاءت من استثمارات العملاء “الفعالة”، وحتى مستشاري إدارة الثروات في مورغان ستانلي لم يبدأوا بعد في التوصية بهذا المنتج للعملاء.

المستشارون غير قادرين على تلبية طلبات العملاء، والتدريب الداخلي يتسارع

أشارت أيمي أولدنبورغ إلى أن هناك فجوة واضحة بين المنتجات التي يقدمها المستشارون الماليون واحتياجات العملاء الفعلية. على الرغم من أن مورغان ستانلي يقترح أن يخصص العملاء بين 2% و4% من أصولهم للبيتكوين، إلا أن وتيرة الترويج لا تزال بطيئة، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى نقص التدريب والتعليم.

وكشفت أن حوالي 80% من استثمارات منتجات الصناديق المتداولة في بورصة (ETP) على منصة إدارة الثروات في مورغان ستانلي تتم بشكل مستقل من قبل العملاء، ولهذا السبب، أطلق البنك خطة تدريب داخلية لمساعدة المستشارين على تحسين مهاراتهم.

الطلب على “مسارات استثمار البيتكوين المتوافقة” أصبح أمرًا لا جدال فيه. على سبيل المثال، صندوق ETF للبيتكوين الفوري الذي أصدرته شركة بلاك روك، “IBIT”، منذ طرحه في يناير 2024، بلغ حجم الأصول فيه أكثر من 61 مليار دولار، محطماً الرقم القياسي لأسرع صندوق ETF نموًا في التاريخ.

الخطوة التالية: ترخيص الثقة الرقمية من OCC، لتحقيق الحفظ المباشر والتداول الفوري

بالنظر إلى المستقبل، قالت أيمي أولدنبورغ إن مورغان ستانلي تتقدم حاليًا بطلب للحصول على “ترخيص الثقة الرقمية” من مكتب المراقبة النقدية في الولايات المتحدة (OCC).

بمجرد الموافقة، ستتمكن مورغان ستانلي من تقديم خدمات الحفظ المباشر للعملات المشفرة للعملاء، وحتى فتح التداول الفوري للعملات المشفرة على منصة إدارة الثروات الخاصة بها. أما بالنسبة لمنتج MSBT الحالي، فهو يعتمد على نموذج الحفظ المزدوج، حيث يتم إدارة الأصول بشكل مشترك من قبل بورصة العملات المشفرة Coinbase وبنك نيويورك ميلون لضمان أمان الأصول.

• تم إعادة نشر هذا المقال بموافقة من: 《BlockCast》
• العنوان الأصلي: 《هل الاحتياطي الفيدرالي هو أكبر عدو؟ مورغان ستانلي: 3 عقبات أمام إدراج البيتكوين في البنوك》
• الكاتب الأصلي: بلوك أخت ميل