استثمار AGNC مقابل أريس كابيتال: أي سهم مالي عالي العائد جدًا هو الأفضل للشراء على المدى الطويل؟

كمستثمر في الأرباح، أعلم مدى صعوبة مقاومة عائد يتجاوز العشرة بالمئة. في الواقع، استثمار AGNC (AGNC +1.26%) وعائده البالغ 13% جذاب جدًا. ومع ذلك، فإن Ares Capital (ARCC +0.37%) وعائده الذي لا يزال مثيرًا للإعجاب بنسبة 10% ربما يكون خيارًا أفضل للمستثمرين الأكثر عدوانية الذين يركزون على الدخل. إليك ما تحتاج إلى معرفته إذا كنت تقارن بين هذين السهمين ذوي العوائد العالية جدًا اليوم.

لدى استثمار AGNC سجل أداء ممتاز

منذ طرحه للاكتتاب العام الأولي، كانت العائد الإجمالي لاستثمار AGNC يتماشى بشكل أساسي مع ذلك الخاص بمؤشر S&P 500 (^GSPC +0.84%) خلال نفس الفترة. نظرًا لأن AGNC هو صندوق استثمار عقاري (REIT)، فإن ذلك يعد إنجازًا مثيرًا للإعجاب حقًا. ويعد العائد الضخم جزءًا رئيسيًا من معادلة العائد الإجمالي. هناك مشكلة واحدة فقط لمستثمري الأرباح: العائد الإجمالي يفترض إعادة استثمار الأرباح.

مصدر الصورة: Getty Images.

إذا أنفقت الأرباح التي جمعتها من هذا الصندوق العقاري للاستثمار في الرهن العقاري (REIT)، فربما كنت ستشعر بنتيجة أقل رضا. من الجدير بالذكر أن الأرباح كانت متقلبة للغاية وانخفضت لأكثر من عقد من الزمان. تبع سعر السهم الأرباح سواء صعودًا أو، للأسف، هبوطًا. إذا اشتريت استثمار AGNC قبل عقد من الزمان واستخدمت الأرباح لدفع نفقات المعيشة، فستكون لديك اليوم دخل أقل ورأس مال أقل.

بيانات AGNC بواسطة YCharts

هذه ليست النتيجة التي يبحث عنها معظم مستثمري الأرباح حيث يستخدمون أرباحهم لدعم الضمان الاجتماعي في التقاعد. هذا استثمار أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يركزون على العائد الإجمالي.

عائد Ares Capital متغير، لكن نموذج العمل لديه ميل للنمو

Ares Capital هو شركة تطوير أعمال (BDC). مثل صندوق الاستثمار العقاري، يهدف إلى تمرير الدخل للمساهمين بطريقة ضريبية مريحة. ومع ذلك، فإن نموذج العمل مختلف تمامًا، لأنه لا يدور حول العقارات. تقدم Ares Capital قروضًا لشركات أصغر لا تملك وصولًا سهلاً إلى أشكال أخرى من رأس المال. ومن المفترض أيضًا أن تساعد تلك الشركات من خلال تقديم التوجيه والنصائح أثناء نموها.

توسيع

NASDAQ: ARCC

Ares Capital

التغير اليومي

(0.37%) $0.07

السعر الحالي

$19.03

نقاط البيانات الرئيسية

رأس المال السوقي

$14B

نطاق اليوم

$18.79 - $19.03

نطاق 52 أسبوعًا

$17.40 - $23.41

الحجم

207 ألف

متوسط الحجم

7.6 مليون

الهامش الإجمالي

77.97%

عائد الأرباح

10.10%

يميل عائد أرباح Ares Capital إلى الارتفاع والانخفاض مع مرور الوقت، مع انخفاض ملحوظ خلال كل من الركودين الأخيرين. هذا منطقي، نظرًا للتركيز على الشركات الصغيرة التي من المحتمل أن تواجه صعوبة أكبر في التنقل خلال فترات الركود الاقتصادي. كما أن سعر سهم Ares Capital يميل أيضًا إلى تتبع عائده. لكن هناك ميلًا داخليًا للنمو في نموذج عمل Ares Capital، لأنه يستثمر في ما يشبه الشركات الناشئة. استثمارات الرهن العقاري لـ AGNC هي مجرد مجموعات من القروض ذات السداد الذاتي. هذا ليس انتقادًا لـ AGNC؛ فهو يؤدي عمله بشكل جيد، لكن قيمة القروض التي يملكها مصممة لتقليص نفسها مع مرور الوقت.

بيانات ARCC بواسطة YCharts

إذا أنفقت الأرباح التي تجمعها من Ares Capital، فستحتاج إلى مراعاة تقلبات المدفوعات. ومع ذلك، فإن الأرباح قد تعافت بشكل أساسي بعد كل خفض، حيث استمرت شركة BDC في النمو جنبًا إلى جنب مع استثماراتها. سيكون هذا نتيجة أفضل بكثير لمعظم الباحثين عن الدخل مما حدث مع سعر سهم وDividend AGNC.

عوائد عالية المخاطر، لكن واحد منها استثمار أرباح أفضل

لا يُعد كل من استثمار AGNC وAres Capital مناسبين للمستثمرين الحذرين من المخاطر. تأتي عوائدهما العالية مع نماذج أعمال معقدة ومتقلبة، كما يبرز من خلال أرباحهما المتغيرة بشكل كبير. ومع ذلك، هناك فائز واضح إذا كنت تركز على تعظيم الدخل الذي يولده محفظتك.

بينما يُعتبر استثمار AGNC صندوق استثمار عقاري للرهن العقاري محترم، فهو أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يركزون على العائد الإجمالي. في النهاية، من المحتمل أن يكون Ares Capital خيارًا أفضل لمحبي الأرباح على الرغم من عائده الأدنى. فالنموذج التجاري مصمم بشكل أساسي للنمو من خلال الاستثمار في محفظة من الشركات الصغيرة. وللإنصاف، فإن الأرباح متغيرة، لكن كل من الأرباح وسعر السهم حافظا على أدائهما بشكل أفضل بكثير مع مرور الوقت.