الفرق بين استثمار دوري في QDII على Alipay وشراء الأسهم الأمريكية عبر وسطاء الأسهم

الكثيرون لا يميزون بينهما، ومؤخرًا قمت بمقارنة العوائد في نفس الفترة، والفرق كان أكبر مما تخيلت:
من 12 يناير إلى 8 مايو، استثمار يومي ثابت:
QDII لمؤشر S&P: 5.5-6%
VOO: 7.58%
QDII لمؤشر ناسداك: 10%
Q: 15.16%
نفس المال، نفس الفترة، العائد يختلف بين 30-50%
لماذا هذا الفرق الكبير؟
أولًا، الخسائر الخفية في QDII
1⃣ تأثير السيولة النقدية
الصناديق تحتفظ بنسبة 5-15% من السيولة لمواجهة عمليات السحب، وفي سوق الصعود، هذه الأموال تكون غير مستثمرة، مورغان ستانلي مؤشر S&P من نوع A لا زال يحتفظ بنسبة 6.65% من السيولة
2⃣ فرق الرسوم بنسبة 20 ضعفًا
رسوم QDII السنوية: إدارة 0.8-1.05% + رسوم الحفظ 0.15% + رسوم الشراء 1.5% + رسوم السحب 0.5%
رسوم VOO السنوية: 0.03% فقط، لا غير
3⃣ تأثير سعر الصرف
هذا العام، انخفض الدولار مقابل اليوان الصيني بنحو 3%، ومتوسط التأثير كان 1.5%
وعكس ذلك، عندما يرتفع الدولار، يحقق QDII أرباحًا أكثر
4⃣ فرق الوقت
القيمة الصافية تُعلن بعد يوم عمل واحد، والأعياد المحلية لا تتداول
عندما يرتفع سوق الأسهم الأمريكية، عليك الانتظار حتى الأسبوع التالي لرؤية ذلك
5⃣ قيود الشراء
حصة QDII مرخصة من قبل إدارة النقد الأجنبي، والكمية محدودة
الصناديق الشعبية غالبًا ما تكون مقيدة بـ 100 يوان يوميًا أو تتوقف، ولا يمكنك زيادة الحصة
6⃣ بطء السحب
عملية السحب تستغرق 4-7 أيام عمل، وإذا كنت بحاجة ماسة للمال، ستشعر بالقلق
ثانيًا، لكن QDII لديه مزايا لا يمكن الاستغناء عنها
✅ الاستثمار يبدأ من 10 يوان، بدون حد أدنى
✅ شراء باليوان مباشرة، بدون تحويل عملة
✅ لا حاجة لحساب بنكي خارجي
✅ لا يتطلب التصريح الضريبي الأمريكي (W-8BEN)
✅ لا يتطلب تبادل معلومات CRS
✅ لا تقلق من تجميد الحسابات البنكية بسبب الرقابة
✅ قانوني ومتوافق، تنظيم واضح
✅ إعداد خصم تلقائي، لا حاجة للقلق
📷
✅ عند ارتفاع قيمة الدولار، يضاعف سعر الصرف الأرباح
ثالثًا، مزايا وعتبات وسطاء الأسهم الأمريكية
المزايا:
• رسوم منخفضة جدًا (VOO 0.03% سنويًا)
• تتبع كامل بدون تأثير السيولة النقدية
• تداول فوري، سيولة جيدة
• بدون حد أقصى، اشترِ ما تريد
• يمكن شراء ETF مثل TQ والرافعة المالية
• الأرباح توصل مباشرة إلى الحساب
العتبات:
• تحتاج إلى وسيط خارجي (Futu/Tiger/IB/Charles Schwab)
• تحتاج إلى تحويل عملة (حد سنوي 50 ألف دولار لكل شخص)
• عملية الإيداع معقدة وقد تثير الرقابة
• تتضمن خصم 30% من أرباح الأسهم الأمريكية
• تبادل معلومات CRS، الأصول واضحة للضرائب
• الحد الأدنى يبدأ من عدة آلاف من الدولارات
رابعًا، كيف تختار؟
الأموال الصغيرة/الخوف من المتاعب/الاسترخاء التام → استثمر عبر Alipay QDII وضع خصم تلقائي ولاتتدخل
الأموال الكبيرة/الاهتمام بالعائد/حساب خارجي موجود → اشترِ مباشرة VOO Q
الاثنان لا يتعارضان → أموال صغيرة لتعويد نفسك على QDII، وأموال كبيرة للاستفادة من ETF
وفي النهاية، استثمار دوري في مؤشر ناتجي هو بالفعل تفوق على 99% من الناس
الأداة التي تستخدمها للشراء ليست إلا لمسة إضافية، والأهم هو: البدء ثم الاستفادة من الفائدة المركبة.