في يوم الأحد قرأت مقالًا رائعًا،

طريق مكشوف ماكرو: "تغيير رؤساء الاحتياطي الفيدرالي عبر العصور يؤدي دائمًا إلى هبوط كبير في سوق الأسهم الأمريكية" هو خطأ.
لا يوجد فرق ذو دلالة إحصائية بين أكبر انخفاض خلال الأشهر الستة الأولى بعد تولي رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، وأكبر انخفاض خلال أي ستة أشهر في تاريخ مؤشر S&P 500.
إذا كانت طريقة الحساب تعتمد على طرح أدنى نقطة خلال الأشهر الستة الأولى من تولي المنصب من نقطة بداية تولي المنصب، فإن
1) أكبر انخفاض خلال الأشهر الستة الأولى بعد تولي آخر 7 رؤساء هو كما يلي:
بيرنز (01-02-1970): 19.20%
ميلر (08-03-1978): 0.00%
فولكر (06-08-1979): 4.25%
غرينسبان (11-08-1987): 32.82%
برنانكي (01-02-2006): 4.58%
ييلن (03-02-2014): 0.00%
باول (05-02-2018): 2.56%
الوسيط هو 4.25%
2) توزيع أكبر انخفاض خلال أي ستة أشهر في مؤشر S&P 500 هو:
الكمية المئوية عند العشر: 0.09%
الكمية المئوية عند الربع: 1.44%
الكمية المئوية عند الربع الأعلى: 8.98%
الكمية المئوية عند التسعين: 16.24%
الوسيط هو 4.12%
الوسيط بين الاثنين تقريبًا متطابق.
في اختبار المتوسطات، اختبار t: p=0.2870، واختبار وولكوكسون: p=0.3438، لا توجد فروق ذات دلالة إحصائية.
"باختصار، وفقًا للأنماط التاريخية، من المحتمل جدًا أن يظهر سوق الأسهم الأمريكية هبوطًا كبيرًا خلال أي ستة أشهر، وهو أمر طبيعي في التاريخ، وليس من المستغرب أن يحدث في الأشهر الستة القادمة. ويمكن حتى الافتراض أن، نظرًا لأن تقييمات سوق الأسهم الأمريكية عند أعلى مستوياتها تاريخيًا، فإن حجم الانخفاض في المستقبل قد يكون أكبر من المتوسط التاريخي."
(استنادًا إلى الارتفاع المستمر والمهم في أرباح السهم المستقبلية، لا أعتقد أن تقييم السوق الحالي مرتفع جدًا)
يمكن البحث عن النص الأصلي على طريق مكشوف ماكرو