► RWA × وكلاء AI: عندما تبدأ المحافظ في إدارة نفسها

يحتاج وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى مسارات بلوكتشين للقيام بالأشياء فعليًا. وصراحة، فإن ذلك يمنح رأس مال #DeFi 🧠
لقد تجاوزت الرموز المميزة لـ #RWAs المُعتمدة على التوكنز حوالي 30.9 مليار دولار باستثناء العملات المستقرة، مع حوالي 759 ألف مالك عبر أكثر من 170 منصة.
ما جعلني أفكر مؤخرًا هو ما إذا كان بإمكان الوكلاء إدارة المحافظ المرمزة بشكل مستقل.
يبدو غريبًا لكنه يحدث بالفعل على الرغم من أنه لا يزال صغيرًا جدًا. وفقًا لأكثر التقديرات سخاءً، أقل من 2% من إجمالي قيمة RWA المرمزة يُدار مباشرة بواسطة وكلاء مستقلين.
RWAs تكاد تكون مثالية للوكلاء لأنها تدفقات عائد، وضمانات، وتغذية صافي قيمة الأصول، ومخاطر الائتمان، ومسارات السيولة التي تحولت إلى شيء يمكن للبرمجيات قراءته فعليًا.
يرى الوكيل BUIDL، USYC، BENJI، USDY، JAAA، JTRSY ويبدأ على الفور في حساب الفروقات.
كل هذا يتوزع عبر 30 سلسلة، و100 منصة، ومنحنيات مدة مختلفة، وجودة الأوراكل، ونوافذ السيولة، وقواعد الامتثال، وجداول الاسترداد…
لا يرغب إنسان في الجلوس هناك يدير ذلك بشكل دقيق كل ساعة.
#الوكلاء لا يحتاجون إلى لوحات تحكم أو تقارير أسبوعية أيضًا. إنهم فقط يواصلون توجيه رأس المال بشكل مستمر ويزرعون هوامش صغيرة عبر الزمن، والحجم، والمنصات.
من المحتمل أن يتطور التمويل اللامركزي حول هذا من خلال تحويل نفسه إلى واجهات برمجة تطبيقات مالية للآلات.
– $Aave يصبح نقطة اقتراض/إقراض
– $Pendle يصبح نقطة سوق سعر
– $Ondo، $CFG، Securitize تصبح نقاط نهاية للأصول المرمزة
– الأوراكل تصبح تغذية مخاطر قابلة للقراءة الآلية
– العملات المستقرة تصبح أموال التسوية
مدير المحفظة يصبح برمجية مستقلة.
– ARMA من @gizatechxyz حققت بالفعل أكثر من 47 مليار دولار من الحجم الوكيل و40 مليون دولار من الأصول تحت الإدارة في ذروتها. فهي نمذجة أسواق الإقراض مثل منحنيات العائد وتحرك رأس المال عبر Aave، Morpho، Compound، Euler…
– يستخدم @TheoriqAI’s Gold Vault $XAUT و$PAXG كأساس لضمانات RWA لصندوق يديره وكيل.
– نقلت @Zyfai_ أكثر من 1.9 مليار دولار عبر وكلاء إعادة توازن مستقلين مع 13.6 ألف وكيل منشور و6.8 مليون دولار من إجمالي القيمة المقفلة.
الشيء الذي قد يتجاهله الناس هو أنه إذا أصبح الوكلاء المخصصون هو المخصص الحدودي → يتم التنافس على العائد بشكل أسرع، ويتم إعادة تقييم الضمانات السيئة بشكل أسرع، ويتم تصفية تجمعات العملات المستقرة الكسولة بشكل أسرع.
من المحتمل أن تحب المؤسسات هذا بصراحة.
قد يكون مدير الصناديق المستقبلي مجرد حساب ذكي يحمل العملات المستقرة مع تغذية أوراكل، وبعض قواعد المخاطر، وخمسة وعشرون وكيل صغير يتنافسون على 30 نقطة أساس بينما الجميع الآخر نائم.