مورغان ستانلي: إذا كانت البيتكوين ستدرج ضمن أصول البنوك، فهناك "ثلاثة عقبات" يجب التغلب عليها

يتوقع مديرو شركة مورغان ستانلي أن يتم إدراج البيتكوين في ميزانيات البنوك، ولا تزال هناك عقبات يجب التغلب عليها، مثل تنظيمات الاحتياطي الفيدرالي واتفاقية بازل. الشركة تتقدم بطلب للحصول على ترخيص الثقة الرقمية.

إدراج البيتكوين رسميًا في النظام المصرفي، يتحول من مجرد تصور إلى واقع. تتوقع أيمي أولدنبورغ، مديرة استراتيجية الأصول الرقمية في مورغان ستانلي، أن يتم إدراج البيتكوين في ميزانيات أكبر البنوك الأمريكية في المستقبل، لكن لا تزال هناك العديد من العقبات التي يتعين تجاوزها.

كشفت أيمي أولدنبورغ مؤخرًا في مؤتمر البيتكوين الذي أقيم في لاس فيغاس، أن الطلب من العملاء مستمر في الارتفاع، وأن هذا البنك الاستثماري في وول ستريت يعمل بنشاط على توسيع نطاق الأصول الرقمية. وقالت:

لقد عملنا في مجال الأصول الرقمية لسنوات، والبيئة التنظيمية الحالية تدعم بشكل أكبر قدراتنا على التوسع.

الاحتياطي الفيدرالي والمعايير الدولية يشكلان عقبة رئيسية

ذكرت أيمي أولدنبورغ أيضًا أن البنوك الأمريكية قد تدرج البيتكوين في ميزانياتها النهائية، لكن للوصول إلى حجم بنك مثل مورغان ستانلي الذي يبدأ في امتلاك البيتكوين، هناك حاجة لتجاوز عدة عقبات مهمة، بما في ذلك موقف الاحتياطي الفيدرالي، واتفاقية بازل (المعايير العالمية لمراقبة البنوك)، بالإضافة إلى ضرورة الحصول على توافق وموافقة من العديد من الهيئات التنظيمية العالمية.

في الواقع، ليست مورغان ستانلي وحدها من يتوقع دخول القطاع المصرفي إلى عالم العملات الرقمية. ففي مارس من هذا العام، قال روبن فينس، المدير التنفيذي لبنك نيويورك ميلون، إن المؤسسات المالية الكبرى ستلعب دور الجسر بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية، وتوجيه موجة الانتشار التالية للعملات المشفرة؛ لكنه أكد أيضًا أن وضوح التنظيم لا بد أن يكون أولوية قبل أن تتخذ البنوك قرارًا بـ"الاستثمار الكامل".

مورغان ستانلي يحقق أكثر من 100 مليون دولار خلال 6 أيام من الإدراج في MSBT

على الرغم من أن اللوائح لا تزال قيد التطوير، إلا أن مورغان ستانلي لم تتوقف عن التقدم. قالت أيمي أولدنبورغ إن البنك أطلق مؤخرًا صندوق ETF للبيتكوين الفوري باسم “MSBT”، وهو إنجاز كبير للشركة، وأول إصدار من نوعه من قبل بنك مرخص في الولايات المتحدة.

الأكثر إثارة للدهشة هو أن MSBT جذب أكثر من 100 مليون دولار خلال الأيام الستة الأولى من التداول، وجميع الأموال جاءت من استثمارات العملاء “الفعالة”، وحتى مستشاري إدارة الثروات في مورغان ستانلي لم يبدأوا بعد في التوصية بهذا المنتج للعملاء.

المستشارون غير قادرين على تلبية طلبات العملاء، والتدريب الداخلي يتسارع

أشارت أيمي أولدنبورغ إلى أن هناك فجوة واضحة بين المنتجات التي يقدمها المستشارون الماليون واحتياجات العملاء الفعلية. على الرغم من أن مورغان ستانلي يقترح أن يخصص العملاء بين 2% و4% من أصولهم للبيتكوين، إلا أن وتيرة الترويج لا تزال بطيئة، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى نقص التدريب والتعليم.

وكشفت أن حوالي 80% من استثمارات منتجات التداول في منصة إدارة الثروات الخاصة بمورغان ستانلي تتم بشكل مستقل من قبل العملاء، ولهذا السبب، أطلق البنك خطة تدريب داخلية لمساعدة المستشارين على تحسين مهاراتهم.

لقد أصبح الطلب على “مسارات استثمار البيتكوين المتوافقة مع اللوائح” حقيقة لا جدال فيها. على سبيل المثال، صندوق ETF للبيتكوين الفوري الذي أصدرته شركة بلاك روك، “IBIT”، منذ طرحه في يناير 2024، تجاوز حجم الأصول فيه 61 مليار دولار، محطماً الرقم القياسي لأسرع نمو في تاريخ صناديق ETF.

الخطوة التالية: ترخيص الثقة الرقمية من OCC، لتحقيق الحفظ المباشر والتداول الفوري

في المستقبل، قال أيمي أولدنبورغ إن مورغان ستانلي تتقدم حاليًا بطلب للحصول على “ترخيص الثقة الرقمية” من مكتب المراقبة النقدية في الولايات المتحدة (OCC).

بمجرد الموافقة، ستتمكن مورغان ستانلي من تقديم خدمات الحفظ المباشر للعملات المشفرة للعملاء، وحتى فتح التداول الفوري للعملات المشفرة على منصة إدارة الثروات الخاصة بها. أما بالنسبة لمنتج MSBT الحالي، فهو يعتمد على نموذج الحفظ المزدوج، حيث يتم إدارة الأصول بشكل مشترك من قبل بورصة العملات المشفرة Coinbase وبنك نيويورك ميلون لضمان أمان الأصول.

• تم إعادة نشر هذا المقال بموافقة من: “البلوك تشيك”
• العنوان الأصلي: “هل الاحتياطي الفيدرالي هو أكبر عدو؟ مورغان ستانلي: 3 عقبات أمام إدراج البيتكوين في البنوك”
• الكاتب الأصلي: بلوك مي MEL