الآن كل من البيتكوين والأسهم العالمية في مرحلة تصحيحية معتدلة الصعود ولكن متقلبة، مع ارتباط قوي بمشاعر المخاطرة/الابتعاد عن المخاطرة في الاقتصاد الكلي وإشارات سوق السندات (خصوصًا عوائد الولايات المتحدة).

الحالة الحالية للبيتكوين
يتداول البيتكوين حول 80,836 دولار مع مكسب داخلي صغير، جالسًا دون أعلى مستوى له في عام 2025-26 بالقرب من 126,198 دولار ولكنه فوق أدنى مستوى له في العام عند حوالي 60,074 دولار.

تُظهر بيانات السلسلة والخيارات أن البيتكوين لا يزال يتصرف بشكل رئيسي كأصل مخاطرة: يميل إلى التحرك مع الأسهم خلال عمليات البيع والارتفاع، ولكنه ليس دائمًا ملاذًا آمنًا خالصًا.
حالة سوق الأسهم العالمية
مؤشرات الأسهم الرئيسية (مثل S&P 500) استقرت فوق مستويات رئيسية بعد تقلبات سابقة بسبب صدمات الطاقة، التضخم، والقلق الجيوسياسي.
لا تزال الأسهم حساسة لعوائد سندات الخزانة الأمريكية وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي: إذا اخترق عائد العشر سنوات مستوى أعلى، يمكن أن تتعرض الأسهم والبيتكوين لضغوط من التدفقات الآلية وتدفقات الابتعاد عن المخاطرة.

كيف يرتبط البيتكوين والأسهم الآن
على مدى العام الماضي، كان الارتباط بين البيتكوين وS&P 500 معتدلًا وإيجابيًا بشكل عام، عادة في نطاق 0.3-0.4 على أساس متحرك، مما يعني أنها غالبًا تتحرك في نفس الاتجاه ولكن ليس بشكل متزامن.

بالنسبة للمتداولين عمليًا:
البيع الجديد في الأسهم غالبًا ما يدفع البيتكوين أيضًا للانخفاض، حيث يُنظر إليهما على أنهما “أصول مخاطرة” عندما تتصاعد التقلبات.
خلال فترات الهدوء أو فترات المخاطرة، يمكن للبيتكوين أن يتفوق على الأسهم في التدفقات المضاربية ذات الحجم المنخفض نسبيًا.