أين تستثمر في مايو 2026: خمسة أسهم يراقبها المحللون عن كثب

إنه الشهر الخامس من السنة، وإذا كنت تتابع حلقاتنا السابقة، لربما لاحظت تغييرات في تخصيص الأصول مع استمرار تطور الظروف الاقتصادية الكلية.

يقدم شهر مايو فرصة أخرى لبدء أو إعادة توازن محفظتك الاستثمارية.

بينما تتغير البيئة الاقتصادية الكلية، تظل بعض المبادئ الأساسية للاستثمار ثابتة:

المزيدمن القصص

                                    الجمعية العمومية: شاهد 10 شركات مدرجة في NGX تلتقي بمساهميها هذا الشهر

9 مايو 2026

                                    ترانس كورب تشير إلى عمليات استحواذ محتملة وتخارجات بعد موافقة المساهمين

9 مايو 2026

• يجب أن تولد استثماراتك عوائد؛ وإلا فهي تتوقف عن كونها استثمارًا.
• يجب أن تتجاوز العوائد معدل التضخم للحفاظ على القوة الشرائية.
• يجب تقييم المخاطر، مع طلب عوائد أعلى للمخاطر الأعلى.
• ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين بشأن مقدار ما يدفعونه مقابل تلك المخاطر.

تنطبق هذه المبادئ بغض النظر عن أهداف استثمارك أو تحملك للمخاطر.

فئات الأصول في التركيز

عادةً ما ينظر المستثمرون إلى عدة فئات أصول: الأسهم، الدخل الثابت، العقارات، الصناديق المشتركة، والبدائل.

ومع ذلك، تشير الأداءات الأخيرة إلى أن الأسهم قدمت أقوى العوائد، مدفوعة بأرباح قوية، تقييم جيد، ودفعات دعم من الظروف الاقتصادية الكلية.

الأسهم: انتعاش قوي

شهد سوق الأسهم النيجيري انتعاشًا ملحوظًا في 2026. ارتفع مؤشر جميع الأسهم (ASI) بنسبة 20.36% في أبريل، مما رفع العوائد منذ بداية العام إلى 55.69%، متجاوزًا بالفعل 51% المسجلة في 2025.

ارتفعت القيمة السوقية إلى حوالي 156 تريليون نيرة، مدفوعة بأسهم الشركات ذات رأس المال الكبير مثل MTN نيجيريا، BUA Cement، Dangote Cement، وAradel، التي أضافت أكثر من 5 تريليون نيرة حتى الآن هذا العام.

كان أداء القطاعات قويًا أيضًا:

• ارتفعت أسهم النفط والغاز، مدعومة من قبل Aradel (ربح 5.9 تريليون نيرة) وSeplat (3.34 تريليون نيرة)، مما دفع مؤشر القطاع إلى ارتفاع 128% منذ بداية العام.
• زادت السلع الصناعية بنسبة 99%، بقيادة شركات الأسمنت، مضيفة أكثر من 17 تريليون نيرة في القيمة.
• ارتفعت أسهم البنوك أيضًا، مع Zenith، GTCO، Stanbic IBTC، وEcobank، التي حققت كل منها أكثر من تريليون نيرة، مساهمة في زيادة بنسبة 51% منذ بداية العام.
• حتى الأسهم ذات رأس المال المنخفض أدت أداءً جيدًا جدًا. زيشيس أجرو أليد، برأسمال سوقي يقارب 26 مليار نيرة، حققت نموًا في سعر السهم يزيد عن 1000%.

لا تزال النشاطات السوقية تهيمن عليها المستثمرون المحليون. بلغت إجمالي المعاملات 4.1 تريليون نيرة حتى مارس، منها 3.6 تريليون من المستثمرين المحليين.

• زاد مشاركة المؤسسات بشكل كبير إلى 2.15 تريليون نيرة، بينما ساهم المستثمرون الأفراد بمبلغ 1.45 تريليون، مما يدل على تحسن عمق السوق.

الدخل الثابت:

لا يزال سوق الدخل الثابت يستفيد من السيولة القوية. معدل إيقاف OMO حوالي 22%، في حين تتراوح عوائد سندات الخزانة بين 15% و17%، بشكل عام يتماشى مع معدل التضخم البالغ 15.38%.

• المصدرون من الشركات أيضًا نشطون، مع عوائد الأوراق التجارية بين 18% و24%، مما يوفر فرص دخل جذابة.

ومع ذلك، على الرغم من أن العوائد لا تزال مغرية، فإن الارتفاع محدود نسبياً مقارنة بالأسهم.

ما الذي يدفع السوق؟

لقد شكل الأداء السوقي في 2026 إلى حد كبير عوامل الاقتصاد الكلي، خاصة الصراع بين إسرائيل وإيران، الذي بدأ في 28 فبراير.

الارتفاع الناتج في أسعار النفط الخام قد:

• عزز معنويات المستثمرين القوية في شركات النفط العليا مثل Seplat، Aradel، وOando، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الأسهم
• حسن التوقعات للبنوك التي تتعرض لقروض النفط والغاز من خلال استرداد القروض المحتمل
• في الوقت نفسه، زادت تكاليف الطاقة من ضغط على السلع الاستهلاكية، والشركات الصناعية، وبعض البنوك، مما زاد من تكاليف المدخلات، والنفقات التشغيلية، وربما ضغط على الهوامش.

أين تستثمر؟

لا تزال الأسهم النيجيرية واحدة من أكثر فئات الأصول جاذبية للمستثمرين. مع توقع ارتفاع التضخم أكثر، توفر الأسهم مسارًا واضحًا لتحقيق عوائد تتفوق على التضخم.

بحلول أبريل، حققت أكثر من 70 شركة عوائد تتجاوز معدل التضخم البالغ 15.38%، وأكثر من 60 شركة لا تزال تتجاوز معدل تضخم مفترض قدره 25%، حتى بدون توزيعات أرباح، مع سيطرة قطاعات البنوك والصناعة على هذه الفئة.

ومع ذلك، نوصي بالتركيز على الأسهم ذات الأساسيات القوية والسيولة الجيدة، وتجنب تلك التي تجاوزت مرحلة الشراء المفرط.

أداء التوصيات السابقة

في يناير، أوصينا باستثمار 1.5 مليون نيرة في أسهم البنوك، تحديدًا في Zenith Bank، Wema Bank، GTCO، UBA، وFirstHoldco. باستثناء FirstHoldco، حققت الأسهم الأخرى مكاسب بين 6% و16%.

منذ ذلك الحين، تعزز الأداء، مع Zenith، GTCO، Access، Stanbic، Wema Bank، وETI، التي حققت عوائد فوق 25%.

قطاع النفط والغاز

في 2025، سجل مؤشر القطاع عائدًا سلبيًا بنسبة -1.54%، وأنهى يناير بربح 13.8%، والآن في أبريل بربح 128%.

في يناير، أوصينا بتخصيص ما يصل إلى مليون نيرة عبر Seplat Energy وAradel Holdings.

• تم تداول Aradel Holdings عند 780 نيرة في يناير، بزيادة 16.45% في ذلك الوقت. ومع حلول أبريل، قفز السهم بأكثر من 202%، مغلقًا عند 2024 نيرة للسهم.
• أغلق Seplat Energy يناير عند 6700 نيرة (بزيادة 15% آنذاك)، ومنذ ذلك الحين ارتفع إلى 11495 نيرة، محققًا عائدًا بنسبة 98% منذ بداية العام.

الزراعة:

في قطاع الزراعة، بينما تتصدر زيشيس أجرو أليد من حيث تقييم سعر السهم مع زيادة مذهلة بنسبة 1000%، فإن أوكومو أويل وبريسكُو شركتان راسختان وناضجتان، لهما حضور قوي في السوق وأساسية قوية.

أظهرت كل من أوكومو أويل وبريسكُو نموًا ملحوظًا، مع زيادات في سعر السهم من 10% في يناير إلى أكثر من 50% منذ بداية العام حتى نهاية أبريل 2026.

الأسهم المختارة (توزيع متنوع):

كما أوصينا بالتعرض لـ MTN نيجيريا، BUA Foods، وDangote Cement، إلى جانب أكاديمية برس، كاستوديان إنفستمنت، وNEM إنشورنس.

ظهرت MTN نيجيريا كأكثر الأسهم رأس مالًا بقيمة حوالي 19 تريليون نيرة، مع مكاسب منذ بداية العام بنسبة 79%، مرتفعة من 572 نيرة إلى 915 نيرة. على الرغم من الانتعاش، لا تزال جذابة نظرًا لقوة أرباحها وهيمنتها السوقية.

أفضل خمسة أسهم للمراقبة في مايو 2026

استنادًا إلى الاتجاهات الحالية، هذه الخمسة أسهم على قوائم مراقبة المحللين، على الرغم من أن القائمة ليست شاملة.

• MTN نيجيريا (MTNN): نمو أرباح قوي وقيادة السوق. على الرغم من أنه يبدو مكلفًا، إلا أن لديه إمكانات ارتفاع قوية
• بنك Zenith: أكثر البنوك ربحية مدرجة في NGX مع إمكانات نمو قوية. توزيعات الأرباح القوية تجعله جذابًا، خاصة للمستثمرين الباحثين عن الدخل.
• GTCO: ربحية متسقة وسجل توزيع أرباح قوي. مؤشر القوة النسبية عند 60 ليس في مرحلة الشراء المفرط بعد. عائد على حقوق الملكية 28% معقول. يقدر المحللون أن السهم يوفر إمكانات ارتفاع قوية تصل إلى حوالي 72% من سعره الحالي البالغ 135 نيرة للسهم.
• Aradel Holdings: أداء عالي النمو في القطاع العلوي
• AIICO: كان أحد أفضل الأسهم التأمينية أداءً في السنوات الأخيرة. في 2025، كان ثالث أفضل الأسهم التأمينية أداءً، مع مكاسب منذ بداية العام بنسبة 165% بعد مكاسب بنسبة 78% في 2024. من 0.55 نيرة في 2021 إلى 4.31 نيرة حاليًا، تفوقت أسهم شركة التأمين بشكل كبير على متوسط سعرها الطويل الأمد البالغ 1.2 نيرة.

أيضًا، مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يقيس سرعة وتغيرات حركة السعر عند 58.40، في وضع قريب من الحياد، مما يشير إلى أن السهم ليس في حالة شراء مفرط أو بيع مفرط—وهو مؤشر على نقطة دخول مواتية.

تغطي هذه الأسهم قطاعات رئيسية، الاتصالات، البنوك، الطاقة، والزراعة، وتوفر مزيجًا من النمو، والدخل، والمرونة.

بشكل عام، في مايو، ركز أكثر على الأسهم، التزم بالشركات القوية، وتجنب شراء الأسهم التي ارتفعت بالفعل بشكل كبير

    أضف نيراميتريكس على أخبار جوجل

تابعنا للأخبار العاجلة وذكاء السوق.