خدمات الرعاية الصحية AMN (بورصة نيويورك:AMN) تسجل مبيعات أفضل من المتوقع في الربع الرابع من عام 2025، وارتفع السهم بنسبة 10.8%

خدمات الرعاية الصحية AMN (بورصة نيويورك:AMN) تسجل مبيعات أفضل من المتوقع في الربع الرابع من عام 2025، وارتفع السهم بنسبة 10.8%

بيتر هورتيك

الجمعة، 20 فبراير 2026 الساعة 6:30 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 6 دقائق

في هذا المقال:

AMN

+1.17%

شركة التوظيف الصحي AMN Healthcare Services (بورصة نيويورك:AMN) أعلنت عن نتائج الربع الرابع من عام 2025 التي فاقت توقعات السوق من حيث الإيرادات، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 1.8% على أساس سنوي إلى 748.2 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، كانت توقعات الإيرادات للربع التالي (بمتوسط 1.23 مليار دولار) مفاجئة وجيدة بنسبة تفوق 95% على ما كان يتوقعه المحللون. وكان الربح غير المخصص للمعايير المحاسبية (غير-GAAP) 0.22 دولار للسهم أقل بنسبة 17.9% من تقديرات إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم AMN Healthcare Services؟ اكتشف ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل.

أبرز نقاط شركة AMN Healthcare Services للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 748.2 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 723.9 مليون دولار (نمو بنسبة 1.8% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 3.4%)

**ربح السهم المعدل:** 0.22 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 0.27 دولار (تقصير بنسبة 17.9%)

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والتآكل والإهلاك المعدلة:** 54.48 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 51.34 مليون دولار (هامش 7.3%، وتفوق بنسبة 6.1%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من عام 2026** هو 1.23 مليار دولار في المتوسط، فوق تقديرات المحللين البالغة 631.9 مليون دولار

**هامش التشغيل:** 1.1%، مرتفعًا من -27.6% في نفس الربع من العام الماضي

**حجم المبيعات** انخفض بنسبة 5.3% على أساس سنوي (-22.4% في نفس الربع من العام الماضي)

**رأس المال السوقي:** 656.1 مليون دولار

“خلال العام الماضي، زادت حصتنا في سوق التوظيف للممرضين والموظفين المساعدين، ونجحنا في المنافسة بنجاح في السوق المباشرة والسوق غير التابع للبائع، مع توسيع مجموعة حلولنا لتشمل عملائنا الاستراتيجيين في إدارة مزودي الخدمات الصحية (MSP)،” قال كاري غريس، رئيس الشركة والرئيس التنفيذي لشركة AMN Healthcare.

نظرة عامة على الشركة

بشبكة تضم الآلاف من المهنيين الصحيين من ممرضين إلى أطباء إلى التنفيذيين، توفر شركة AMN Healthcare (بورصة نيويورك:AMN) حلول القوى العاملة الصحية بما في ذلك التوظيف المؤقت، والتوظيف الدائم، ومنصات التكنولوجيا للمستشفيات والمرافق الصحية عبر الولايات المتحدة.

نمو الإيرادات

مراجعة أداء المبيعات على المدى الطويل تكشف عن رؤى حول جودتها. حتى الأعمال السيئة يمكن أن تتألق لربع أو اثنين، لكن الشركات من الدرجة الأولى تنمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت شركة خدمات الرعاية الصحية AMN بمعدل نمو سنوي مركب ضعيف قدره 2.7%. هذا لم يرقَ إلى معاييرنا ويعد نقطة انطلاق صعبة لتحليلنا.

إيرادات شركة خدمات الرعاية الصحية AMN ربع سنوية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن في مجال الرعاية الصحية، قد يغطي النظر إلى التاريخ نصف عقد فقط عدم وجود ابتكارات جديدة أو دورات طلب. تظهر أداءات شركة خدمات الرعاية الصحية AMN أنها نمت في الماضي لكنها تخلت عن مكاسبها خلال العامين الأخيرين، حيث انخفضت إيراداتها بنسبة 15.1% سنويًا.

نمو الإيرادات السنوي لشركة خدمات الرعاية الصحية AMN

يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات إيرادات الشركة من خلال تحليل عدد المسافرين في مهمات، الذي وصل إلى 8,722 في الربع الأخير. على مدى العامين الماضيين، انخفض متوسط عدد المسافرين في مهمات شركة خدمات الرعاية الصحية AMN بنسبة 15% سنويًا. وبما أن هذا الرقم يتماشى مع نمو الإيرادات، يمكننا أن نرى أن الشركة حافظت على أسعارها بشكل معقول.

تستمر القصة  

المسافرون في مهمات لشركة خدمات الرعاية الصحية AMN

في هذا الربع، سجلت شركة خدمات الرعاية الصحية AMN نموًا محدودًا في الإيرادات بنسبة 1.8% على أساس سنوي، لكنها تجاوزت تقديرات وول ستريت بنسبة 3.4%. وتوجيهات الإدارة الحالية تشير إلى زيادة بنسبة 78.7% في المبيعات على أساس سنوي في الربع التالي.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن تنخفض الإيرادات بنسبة 6.5% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. وعلى الرغم من أن هذا التوقع أفضل من الاتجاه خلال العامين الماضيين، إلا أنه من الصعب أن نشعر بالتفاؤل بشأن شركة تواجه صعوبات في الطلب.

كتاب غوريلا جيم الصادر عام 1999 توقع أن تهيمن مايكروسوفت وآبل على التكنولوجيا قبل حدوث ذلك. فكرته؟ التعرف على الفائزين بالمنصات مبكرًا. اليوم، شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي أصبحت هي الغوريلا الجديدة. سهم برمجيات مؤسسية مربح وسريع النمو يركب موجة الأتمتة ويبحث عن التقاط الذكاء الاصطناعي التوليدي التالي.

هامش التشغيل

كانت شركة خدمات الرعاية الصحية AMN مربحة خلال السنوات الخمس الماضية، لكنها كانت مقيدة بقاعدة تكاليفها الكبيرة. كان متوسط هامش التشغيل 7% ضعيفًا بالنسبة لنشاط في مجال الرعاية الصحية.

تحليل اتجاه ربحيتها، يظهر أن هامش التشغيل لشركة AMN Healthcare Services انخفض بمقدار 14 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. كما أن مسارها خلال العامين الأخيرين يظهر أنها فشلت في استعادة أرباحها إلى الذروة، حيث انخفض هامشها بمقدار 11 نقطة مئوية. كانت هذه الأداءات ضعيفة بغض النظر عن كيفية النظر إليها - فهي تظهر أن نفقاتها كانت تتزايد ولم تتمكن من تمرير تلك التكاليف على عملائها.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية لشركة AMN Healthcare (GAAP)

في هذا الربع، حققت شركة خدمات الرعاية الصحية AMN هامش ربح تشغيلي بنسبة 1.1%، مرتفعًا بمقدار 28.7 نقطة مئوية على أساس سنوي. كان هذا الارتفاع تطورًا مرحبًا به ويظهر أنها أصبحت أكثر كفاءة.

ربح السهم

توضح اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في ربحية السهم (EPS) يشير إلى ربحية هذا النمو – على سبيل المثال، يمكن أن تضخم شركة مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

للأسف، بالنسبة لشركة خدمات الرعاية الصحية AMN، انخفض EPS بنسبة 16.9% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية، بينما نمت إيراداتها بنسبة 2.7%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أقل ربحية على أساس السهم الواحد مع توسعها بسبب عوامل غير أساسية مثل مصاريف الفوائد والضرائب.

إجمالي EPS خلال 12 شهرًا الماضية لشركة خدمات الرعاية الصحية AMN (غير-GAAP)

التحليل الدقيق لأرباح شركة خدمات الرعاية الصحية AMN يمكن أن يمنحنا فهمًا أفضل لأدائها. كما ذكرنا سابقًا، توسع هامش التشغيل للشركة هذا الربع لكنه انخفض بمقدار 14 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. كان هذا العامل الأكثر أهمية (بجانب تأثير الإيرادات) وراء انخفاض أرباحها؛ فمصاريف الفوائد والضرائب يمكن أن تؤثر أيضًا على EPS، لكنها لا تخبرنا كثيرًا عن أساسيات الشركة.

في الربع الرابع، أعلنت شركة خدمات الرعاية الصحية AMN عن EPS معدل معدّل قدره 0.22 دولار، منخفضًا من 0.75 دولار في نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم لم يلبِ توقعات المحللين. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن يتقلص EPS كامل العام لشركة AMN Healthcare Services إلى 1.36 دولار بنسبة انخفاض تصل إلى 50.5%.

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لشركة خدمات الرعاية الصحية AMN

أعجبنا بتوجيهات الإيرادات المتفائلة للربع القادم، والتي تجاوزت توقعات المحللين بشكل كبير. كما كنا سعداء بأداء الإيرادات الذي فاق تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، خاب أملنا في EPS. بشكل عام، كانت هناك بعض الإيجابيات الرئيسية في هذا التقرير. ارتفع السهم بنسبة 10.8% ليصل إلى 19.13 دولار فور صدوره.

فهل يجب عليك الاستثمار في شركة خدمات الرعاية الصحية AMN الآن؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، لكنه ليس بأهمية جودة الأعمال على المدى الطويل والتقييم، عند اتخاذ قرار الاستثمار في هذا السهم. نغطي ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات