نتائج أرباح شركة كاسيللا للنفايات (ناسداك: CWST) للربع الرابع من سنة 2025: الإيرادات تتوافق مع التوقعات

نتائج أرباح شركة كاسيللا للنفايات (ناسداك: CWST) للربع الرابع من سنة 2025: الإيرادات تتوافق مع التوقعات

آدم هيلج

الجمعة، 20 فبراير 2026 الساعة 6:37 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 6 دقائق

في هذا المقال:

CWST

-1.04%

شركة إدارة النفايات كاسيللا (ناسداك: CWST) حققت توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع من سنة 2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 9.7% على أساس سنوي لتصل إلى 469.1 مليون دولار. كانت توقعات الشركة للسنة كاملة قريبة من تقديرات المحللين مع توجيه الإيرادات إلى 1.98 مليار دولار عند الوسط. وكان الربح غير المخصص للمعايير المحاسبية (غير-GAAP) البالغ 0.30 دولار للسهم أعلى بنسبة 33.6% من إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم شركة كاسيللا للنفايات؟ اكتشف ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل.

أبرز نقاط شركة كاسيللا للنفايات (CWST) للربع الرابع من سنة 2025:

**الإيرادات:** 469.1 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 470.8 مليون دولار (نمو بنسبة 9.7% على أساس سنوي، يتوافق مع التوقعات)

**ربح السهم المعدل:** 0.30 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.22 دولار (تجاوز بنسبة 33.6%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل:** 107 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 105.2 مليون دولار (هامش 22.8%، تفوق بنسبة 1.7%)

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو 460 مليون دولار عند الوسط، يتوافق مع توقعات المحللين

**هامش التشغيل:** 2.5%، انخفاضًا من 4.3% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 8.4%، انخفاضًا من 13.9% في نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 6.50 مليار دولار

“حققنا نتائج قوية في الربع الرابع تتوافق مع التوقعات، وأنهينا العام بنبرة إيجابية وحملنا زخمًا إيجابيًا إلى عام 2026,” قال إدموند (“نيد”) ر. كوليتا، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة كاسيللا للنفايات، Inc.

نظرة عامة على الشركة

بدأت القصة عندما كان المؤسس يلتقط القمامة بشاحنة صغيرة اشتراها باستخدام مدخراته من المدرسة الثانوية، وتقدم شركة كاسيللا (ناسداك: CWST) خدمات إدارة النفايات للأعمال التجارية والمقيمين والحكومة.

نمو الإيرادات

مراجعة أداء المبيعات على المدى الطويل تكشف عن رؤى حول جودتها. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات من الطراز الأول تنمو لسنوات. لحسن الحظ، نمت مبيعات شركة كاسيللا للنفايات بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 18.9% خلال السنوات الخمس الماضية. وتفوقت نمويتها على متوسط شركات الصناعات، وتظهر أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء.

إيرادات شركة كاسيللا للنفايات ربع السنوية

النمو طويل الأمد هو الأهم، لكن ضمن قطاع الصناعات، قد يفوت النظر إلى الاتجاهات الجديدة أو دورات الطلب خلال نصف عقد. نمو الإيرادات السنوي لشركة كاسيللا للنفايات بنسبة 20.5% خلال العامين الماضيين يتجاوز الاتجاه الخمسي، مما يشير إلى أن الطلب عليها كان قويًا وتسرع مؤخرًا.

نمو الإيرادات السنوي لشركة كاسيللا للنفايات

في هذا الربع، زادت شركة كاسيللا للنفايات إيراداتها بنسبة 9.7% على أساس سنوي، وكانت إيراداتها البالغة 469.1 مليون دولار تتوافق مع تقديرات وول ستريت.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 8% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. على الرغم من التباطؤ، فإن هذا التوقع أعلى من المتوسط القطاعي ويشير إلى أن السوق يتوقع نجاحًا في منتجاتها وخدماتها الجديدة.

تستمر القصة  

بينما تتجه وول ستريت وراء نيفيديا عند أعلى مستوياتها على الإطلاق، يسيطر مورد أشباه موصلات غير معروف على مكون حيوي للذكاء الاصطناعي لا يمكن لهذه الشركات العملاقة بناؤه بدون. انقر هنا للوصول إلى تقريرنا المجاني عن واحدة من قصص النمو المفضلة لدينا.

هامش التشغيل

كانت شركة كاسيللا للنفايات مربحة خلال السنوات الخمس الماضية، لكنها كانت مقيدة بسبب قاعدة تكاليفها الكبيرة. كان متوسط هامش التشغيل 5.9% ضعيفًا بالنسبة لنشاط صناعي. هذا المفاجئ بالنظر إلى هوامش الربح الإجمالية العالية كنقطة انطلاق.

تحليل اتجاه الربحية، يظهر أن هامش التشغيل لشركة كاسيللا للنفايات انخفض بمقدار 5.3 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. يثير هذا التساؤلات حول قاعدة نفقاتها لأن نمو الإيرادات كان من المفترض أن يمنحها leverage على التكاليف الثابتة، مما يؤدي إلى اقتصاديات الحجم وربحية أفضل. أداء شركة كاسيللا للنفايات كان ضعيفًا بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها إليه - يظهر أن التكاليف كانت ترتفع ولم تتمكن من تمريرها على عملائها.

هامش التشغيل خلال 12 شهر الماضية لشركة كاسيللا للنفايات (GAAP)

في هذا الربع، حققت شركة كاسيللا للنفايات هامش ربح تشغيلي بنسبة 2.5%، بانخفاض قدره 1.8 نقطة مئوية على أساس سنوي. بما أن هامش التشغيل انخفض أكثر من الهامش الإجمالي، يمكننا أن نفترض أنه كان أقل كفاءة لأن النفقات مثل التسويق، والبحث والتطوير، والنفقات الإدارية زادت.

ربح السهم

اتجاهات الإيرادات تفسر النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في ربحية السهم (EPS) يشير إلى ربحية ذلك النمو – على سبيل المثال، يمكن لشركة أن تضخم مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

نمت أرباح شركة كاسيللا للنفايات (EPS) بمعدل نمو سنوي مركب جيد قدره 8.1% خلال السنوات الخمس الماضية. ومع ذلك، كان هذا الأداء أقل من نمو الإيرادات السنوي البالغ 18.9%، مما يخبرنا أن الشركة أصبحت أقل ربحية على أساس السهم مع توسعها.

إجمالي أرباح السهم خلال 12 شهر الماضية لشركة كاسيللا للنفايات (غير-GAAP)

التحليل الدقيق لأرباح شركة كاسيللا للنفايات يمكن أن يمنحنا فهمًا أفضل لأدائها. كما ذكرنا سابقًا، انخفض هامش التشغيل للشركة بمقدار 5.3 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. كما زاد عدد الأسهم المخففة بنسبة 25.2%، مما يعني أن الشركة لم تكتفِ بعدم الكفاءة في نفقاتها التشغيلية فحسب، بل قامت أيضًا بتخفيف حصة المساهمين.

أسهم الشركة المخففة القائمة لشركة كاسيللا للنفايات

مثل الإيرادات، نقوم بتحليل EPS على مدى فترة أقصر لنرى إذا كنا نفتقد تغيّرًا في الأعمال.

بالنسبة لشركة كاسيللا للنفايات، كان معدل نمو EPS السنوي خلال عامين 16.2%، وهو أعلى من الاتجاه الخمسي. هذا التسارع جعله أحد الشركات الصناعية الأسرع نموًا في التاريخ الحديث.

في الربع الرابع، أعلنت شركة كاسيللا للنفايات عن EPS معدل تعديله قدره 0.30 دولار، منخفضًا من 0.41 دولار في نفس الربع من العام الماضي. على الرغم من الانخفاض على أساس سنوي، إلا أن هذا الرقم تجاوز بسهولة تقديرات المحللين. خلال الـ 12 شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو EPS للسنة الكاملة بنسبة 6% ليصل إلى 1.27 دولار.

الملخصات الرئيسية لنتائج الربع الرابع لشركة كاسيللا للنفايات

كان من الجيد أن نرى أن شركة كاسيللا للنفايات تجاوزت توقعات المحللين بشأن EPS هذا الربع. كنا سعداء أيضًا بأن EBITDA تفوقت على تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، كانت إيراداتها تتوافق مع التوقعات، وكان التوجيه الكامل للسنة بشأن EBITDA يتوافق مع تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كانت النتائج مختلطة ولكنها لا تزال تحتوي على بعض الإيجابيات الرئيسية. بدا أن السوق يأمل في المزيد، وتداول السهم منخفضًا بنسبة 3% ليصل إلى 98.23 دولار فور الإعلان.

هل تعتبر شركة كاسيللا للنفايات فرصة استثمارية جذابة عند السعر الحالي؟ نعتقد أن الربع الأخير هو مجرد جزء من لغز جودة الأعمال على المدى الطويل. الجودة، عند دمجها مع التقييم، يمكن أن تساعد في تحديد ما إذا كانت الأسهم شراءً. نغطي ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.