هل حان الوقت المناسب لإعادة توازن محفظتك؟

افترض أنك اشتريت صندوق مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.84%) منذ عقد من الزمن ولم تلمسه أبدًا. تهانينا. لقد تضاعف أموالك أكثر من ثلاث مرات حتى تاريخ كتابة هذا النص في 7 مايو 2026 (318% مع إعادة استثمار الأرباح، على وجه التحديد). سواء اخترت صندوق فاندجارد 500 للمؤشر (VOO +0.82%)، أو صندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY +0.80%)، أو iShares Core S&P 500 (IVV +0.82%)، فإن أرباحك ستكون قريبة جدًا من المؤشر الأساسي.

محفظتك من الأسهم المحددة ربما لا تشبه شيئًا مما كانت عليه في عام 2016، مع ذلك. بعض المراكز تضخمت؛ وأخرى تضاءلت. فهل حان الوقت لتقليل المراكز الرابحة وزيادة المراكز المتأخرة؟

توسيع

مؤشر SNPINDEX: ^GSPC

مؤشر S&P 500

تغير اليوم

(0.84%) $61.82

السعر الحالي

$7398.93

نقاط البيانات الرئيسية

نطاق اليوم

$7362.97 - $7401.50

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$5767.41 - $7401.50

حجم التداول

3.3 مليار

لماذا يعمل إعادة التوازن

يحافظ إعادة التوازن على توافق محفظتك مع مستوى تحمل المخاطر الأصلي الخاص بك. إذا نما سهم واحد من 5% من ممتلكاتك إلى 15%، فأنت الآن أكثر تعرضًا لمصير تلك الشركة مما كنت تنوي.

بيع بعض الأسهم وإعادة توجيه العائدات إلى المراكز ذات الوزن المنخفض يعيد تخصيص استهدافك. هذا النهج يفرض أيضًا مبدأ “بيع عند الارتفاع، وشراء عند الانخفاض” الذي قد يكون من الصعب الحفاظ عليه فقط بقوة الإرادة.

وهذا ليس كل شيء – أنت أيضًا تضمن بعض الأرباح التي حققتها بصعوبة.

لماذا قد تتجاهله

بيع الرابحين لشراء من أداؤهم ضعيف يمكن أن يعني قطع أفضل أفكارك مبكرًا. إذا تضاعف سهم ثلاث مرات لأن العمل الأساسي يزدهر، فإن تقليصه لأغراض التخصيص قد يكلفك أرباحًا مستقبلية. قد يواصل ذلك الرابح تحقيق المزيد، مما يعني تقليل أرباحك المستقبلية مع كل دولار تبتعد عنه اليوم.

إذا كنت تفعل ذلك في حساب خاضع للضرائب، فإن مصلحة الضرائب ستأخذ أيضًا جزءًا من أرباحك. أحيانًا، أفضل استراتيجية لإعادة التوازن هي عدم القيام بأي شيء على الإطلاق.

مصدر الصورة: Getty Images.

متى تعيد التوازن (إذا قمت بذلك)

يُعيد الناس التوازن طوال الوقت. هناك طاقة قرارات رأس السنة الجديدة وذنب موسم الضرائب. قد يجعل انهيار السوق سهمًا مفضلًا في السوق يبدو رخيصًا. قد يكون ارتفاع السوق قد جعل مركزًا واحدًا كبيرًا بشكل غير مريح.

شخصيًا، أميل إلى إعادة التوازن عندما يتغير شيء جوهري في شركة أملكها بشكل كبير، وليس لأن التقويم يقول ذلك. لكن لا يوجد جواب صحيح موضوعيًا هنا.

اعرف محفظتك، أيها المستثمر

أنا أعيد التوازن بشكل أقل من معظم المستثمرين، وأفضل أن أترك الرابحين يواصلون الربح. قد تفضل نهجًا أكثر انضباطًا، وهذا جيد. السوق لا يقرر متى تعيد التوازن؛ أنت من يقرر.

أنت تعرف محفظتك، وتحمل المخاطر الخاص بك، واحتياجاتك المالية بشكل أفضل من أي مقال أو تقويم للمزارع في وول ستريت على الإطلاق.

إذا كان إعادة التوازن منطقيًا لوضعك، فاستمر. الآن هو وقت مناسب تمامًا. سأقول الشيء نفسه تقريبًا عند أي قمة سوق صاعدة، أو قاع سوق هابطة، أو النقاط بينهما. بعد كل شيء، لا أحد يعرف ما سيفعله سوق الأسهم غدًا، أو الأسبوع المقبل، أو العام القادم. الحقيقة الوحيدة المستقرة هي أن السوق عادةً يرتفع في النهاية، بغض النظر عن عدد المطبات التي يواجهها على طول الطريق. لم يحدث هذا الـ 318% خلال عقد في خط مستقيم.